First Mover: le divisioni statunitensi di Binance e FTX spingono verso il trading a margine, ma probabilmente non a 100x

Gli exchange Criptovaluta con sede al di fuori degli Stati Uniti stanno cercando di colmare quella che considerano una lacuna competitiva nella più grande economia del mondo, offrendo maggiore leva ai trader che hanno alternative limitate a causa di un rigido contesto normativo nazionale.

L'exchange Criptovaluta FTX con sede ad Antigua e Barbuda ha in programma di lanciare la sua nuova unità statunitense questo mese. Il trading a margine, in cui gli utenti possono acquistare e vendere asset utilizzando denaro preso in prestito, potrebbe diventare una caratteristica fondamentale delle operazioni statunitensi, ha detto a CoinDesk il CEO di FTX Sam Bankman-Fried.

Stai leggendoPrimo arrivato, la newsletter quotidiana Mercati di CoinDesk. Assemblata dal team di CoinDesk Mercati , First Mover inizia la tua giornata con il sentiment più aggiornato sui Mercati Cripto , che ovviamente non chiudono mai, mettendo in contesto ogni oscillazione selvaggia di Bitcoin e altro ancora. Seguici il denaro così T devi farlo tu. Puoi iscriverti qui.

"L'ecosistema degli exchange di Cripto nel suo complesso ha bisogno di concorrenza da un po' di tempo e siamo entusiasti di poter offrire registri degli ordini liquidi, tonnellate di funzionalità, trading a margine per clienti qualificati e un prodotto in continua evoluzione negli Stati Uniti", ha affermato Bankman-Fried.

Catherine Coley, CEO dell'unità statunitense dell'exchange Criptovaluta Binance, ha detto a CoinDesk che la società sta "lavorando attivamente per implementare il trading a margine". L'attività, Binance.US, è stata lanciata l'anno scorso.

Fuori dagli Stati Uniti, i trader possono ottenere leva sugli acquisti di criptovalute e derivati tramite exchange tra cui Binance, Bitfinex e BitMEX, in alcuni casi consentendo scommesse fino a 100 volte il denaro in contanti. Tutti e tre gli exchange hanno inizialmente accolto i trader negli Stati Uniti, ma in seguito hanno iniziato a respingere alcuni clienti sotto la pressione delle autorità di regolamentazione locali.

"I trader statunitensi hanno un accesso limitato al trading con margine perché qui è regolamentato in modo più severo rispetto ad altre giurisdizioni", ha affermato Jake Chervinsky, consulente generale di Compound, un prestatore Criptovaluta con sede a San Francisco.

La carenza di sedi di trading a margine per gli investitori statunitensi in Criptovaluta evidenzia la natura balcanizzata del mercato internazionale delle attività digitali in rapida evoluzione: è nominalmente un regno aperto 24 ore su 24, 7 giorni su 7 che attraversa i confini sovrani, ma in realtàle regole vengono applicate in modo diverso dalle autorità finanziarie nelle diverse giurisdizioni.

Jim Harper, visiting fellow presso l'American Enterprise Institute ed ex consigliere dei comitati del Congresso degli Stati Uniti, ha affermato in un'e-mail che i regolatori nazionali stanno applicando una lente di protezione dei consumatori alle norme che disciplinano gli exchange Criptovaluta nazionali. Ciò potrebbe non essere compatibile con la mentalità dei trader Cripto a cui T dispiace correre rischi maggiori, con meno protezione.

"Ogni aspetto del mondo Criptovaluta comporta rischi elevati e ricompense elevate", ha affermato Harper.

CME, la borsa con sede a Chicago che ha offerto titoli regolamentatiBitcoincontratti futures dalla fine del 2017, consentono la negoziazione con margine, ma a un livello molto più basso rispetto alle borse internazionali, al di fuori della portata delle autorità di regolamentazione statunitensi.

Ad esempio, il contratto future Bitcoin di maggio del CME richiede un margine di mantenimento di $ 14.743 per contratto, secondo il sito web dell'exchange. Ciò equivale a circa il 33% del prezzo di chiusura del contratto a cinque bitcoin di martedì, sulla base di una quotazione di $ 9.030 per Bitcoin. L'equivalente della leva finanziaria è 3x.

Il CME è regolamentato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC), che impone rigide regole sull'utilizzo del margine.

"Per proteggere le persone dal rischio di essere scottate, la CFTC sta presumibilmente inibendo lo sviluppo di un mercato statunitense e la capacità degli investitori statunitensi di esercitare il tipo di cautela di cui avranno bisogno in quello che è veramente un mercato globale dei servizi finanziari", ha affermato Harper.

Almeno due exchange Criptovaluta con sede negli Stati Uniti, Kraken e Coinbase, offrono trading a margine, ma anche a un livello inferiore rispetto ai livelli ad alto numero di ottani di alcune sedi estere. Su Kraken, il limite è di leva 5x, e su Coinbase è 3x.

"Certo, il trading a margine in Cripto in particolare è estremamente rischioso data la tendenza a importanti movimenti giornalieri, e questo potrebbe essere il motivo per cui gli exchange statunitensi sono stati cauti nel lanciarlo in modo significativo", ha affermato Kinjal Shah, senior associate di Blockchain Capital.

Alcuni investitori sostengono che la disponibilità della leva finanziaria può ampliare un mercato attirando ulteriori trader, contribuendo a sua volta ad assicurare un buon prezzo e una buona esecuzione.

"I prodotti a margine disponibili per i fondi di investimento domiciliati negli Stati Uniti sono altamente limitati, principalmente a causa degli ostacoli normativi qui negli Stati Uniti", ha affermato Justin Yashouafar, socio amministratore di Blockhead Capital con sede a Los Angeles.

Secondo Chervinsky, qualsiasi borsa che voglia rafforzare la propria offerta di trading con margine probabilmente si imbatterà nei limiti imposti dalle autorità di regolamentazione statunitensi.

T sarebbero comunque in grado di offrire "gli elevati rapporti di leva finanziaria che gli exchange offshore hanno reso popolari tra i trader Cripto ", ha affermato.

Tweet del giorno

Orologio Bitcoin

BTC: Prezzo: $ 9.222 (BPI) | Massimo 24 ore: $ 9.290 | Minimo 24 ore: $ 8.811

Tendenza:Al momento della stampa, il Bitcoin viene scambiato sopra i 9.200$, nonostante i segnali contrastanti sui grafici tecnici.

Mentre la lettura superiore a 70 sull'indice di forza relativa a 14 giorni indica condizioni di ipercomprato e possibilità di un pullback, il FLOW di denaro Chaikin, che incorpora sia i prezzi che i volumi di scambio, si aggira ancora sopra lo zero, segno che la pressione di acquisto è più forte di quella di vendita.

Ancora più importante, la chiusura UTC di martedì sopra i 9.000 $, la prima in due mesi, ha convalidato il calo della domanda NEAR agli 8.500 $ osservato lunedì e ha ripristinato l'immediata tendenza rialzista.

Le prospettive erano diventate neutrali dopo i ripetuti fallimenti della criptovaluta nel KEEP i guadagni sopra i $ 9.000 nel weekend. Il breakout del pennant visto sul grafico a quattro ore indica anche che il percorso di minor resistenza è verso il lato superiore.

Con i grafici dei prezzi che mostrano modelli rialzisti, la lettura di ipercomprato sull'RSI passa in secondo piano. Dopo tutto, gli indicatori Seguici il prezzo. Come tale, ONE può aspettare che Bitcoin rivisiti il ​​massimo del 30 aprile di $ 9.485. Il caso rialzista verrebbe invalidato se i prezzi scendessero sotto il minimo di martedì di $ 8.760.

Al momento della stampa, ciò LOOKS improbabile, poiché i futures sullo S&P 500 e sulle principali azioni europee lampeggiano in verde. Il sentiment LOOKS essere stato sostenuto dalle principali economie che si stanno muovendo verso l'allentamento delle restrizioni del lockdown e da un aumento dei prezzi del greggio.