Il crollo di Bitcoin è stato preannunciato dai dati di inventario dei minatori

Bitcoin(BTC) il recente calo dei prezzi ha colto di sorpresa molti investitori. Tuttavia, una metrica chiave che mostrava preoccupazione tra i minatori della rete ha lanciato un avvertimento diverse settimane fa.

Il dato sull'inventario mobile (MRI) del minatore, creato dalla società di dati Mercati Cripto ByteTree per misurare le variazioni nei livelli di inventario detenuti da questi importanti partecipanti al mercato, è rimasto al di sotto del 100 percento a gennaio, il che suggerisce una mancanza di fiducia nel Rally dei prezzi del 30 percento registrato quel mese.

Un MRI superiore a 100 significa che i minatori stanno vendendo più di quanto estraggono e stanno esaurendo le scorte, mentre un MRI inferiore a 100 indica accumulo, ovvero i minatori vendono meno di quanto estraggono e accumulano scorte.

La saggezza popolare dice che un venditore vende sempre a un prezzo alto. Quindi, alcuni investitori potrebbero prendere una lettura MRI inferiore a 100 come un segnale che i minatori stanno anticipando un Rally dei prezzi e stanno quindi accumulando con l'obiettivo di liquidare a un prezzo alto in un secondo momento.

I minatori, tuttavia, operano con denaro contante,note gestore del fondo Atlantic Housee il fondatore di ByteTree Charlie Morris, e sono sempre venditori sul mercato che liquidano le ricompense (bitcoin) ricevute per l'estrazione di blocchi per coprire i loro costi operativi.

Un livello MRI inferiore a 100 non è necessariamente un indicatore rialzista dei prezzi, ma rappresenta la paura tra i minatori che il mercato sia troppo debole per vendere. D'altro canto, un MRI superiore a 100 riflette un mercato forte in grado di assorbire la pressione di vendita dei minatori.

L'MRI di gennaio del 79 percento, il più debole in oltre due anni, è stato essenzialmente un segnale di avvertimento che una trappola rialzista era in corso. Bitcoin ha raggiunto il picco NEAR a $ 10.500 a metà febbraio e da allora è in calo.

Al momento della stampa, la più grande Criptovaluta per capitalizzazione di mercato è scambiata ai minimi degli ultimi due mesi sotto i 7.800 $ e manca solo 640 $ per diventare negativa su base annua.

Secondo i dati della società di sorveglianza blockchain Chainalysis, a gennaio i minatori hanno generato 53.955 bitcoin e ne hanno inviati 42.451 agli exchange, con un tasso di interesse nominale del 79%.

Storicamente, i rendimenti sono scarsi quando i minatori vendono meno di quanto estraggono, mentre i rendimenti sono stati forti quando i minatori hanno venduto più di quanto hanno estratto,secondoMorisco.

In altri termini, i minatori tendono ad accumulare scorte durante i Mercati ribassisti e a ridurle durante i Mercati rialzisti.

Tracciare parallelismi con le banche centrali

Sebbene possa sembrare controintuitivo interpretare l'accumulo compulsivo come un segnale ribassista, un'analogia con il sistema finanziario tradizionale è istruttiva.

Le banche centrali nei paesi che gestiscono deficit di conto dipendono dagli afflussi di denaro HOT per creare riserve di valuta estera (solitamente, dollari USA). Ad esempio, Banca di riserva dell'Indiaacquisterà dollari nel mercato spot quando la rupia indiana è in rialzo e riesce ad assorbire l’offerta della RBI per i dollari USA.

Acquistare dollari durante un trend al ribasso della rupia sarebbe rischioso poiché ciò non farebbe altro che aumentare le pressioni ribassiste sulla valuta locale.

Allo stesso modo, i minatori accumulano o evitano di vendere quando ritengono che il mercato non abbia la forza di assorbire le loro offerte. Vendere in un mercato debole porterebbe a un calo dei prezzi più profondo e, a sua volta, danneggerebbe la redditività.

I minatori influenzano il mercato

Più di ogni altro gruppo nel mercato, i minatori hanno la maggiore influenza sul prezzo. I mining pool rappresentano la percentuale più alta del totale Bitcoin che fluisce negli exchange, ad esempio.

A gennaio, oltre un quarto di tutti i BTC ricevuti dagli exchange provenivano da mining pool. Nel frattempo, i wallet ospitati e i servizi commerciali (gateway di pagamento o processori) rappresentavano poco più del 10 percento della fornitura totale BTC agli exchange.

I minatori devono quindi prestare molta attenzione quando scaricano i loro titoli, poiché le loro azioni possono tradursi in grandi vendite.

Questo è stato il caso quando i minatori deboli, che hanno dovuto affrontare perdite per via del calo del bitcoin da $ 14.000 a $ 8.000 nel terzo trimestre del 2019, hanno iniziato a scaricare i loro titoli nel quarto trimestre, comenotato da L'analista di Adaptive Capital Willy WOO. Ciò ha precipitato un calo maggiore a $ 6.500 a metà dicembre.

Allo stato attuale, i computer per il mining ampiamente utilizzati come AntMiner S9 e Avalon 851 stanno già facendo fatica a generare profitti giornalieri,secondodati dal pool di mining Poolin. Se il calo dei prezzi continua, i piccoli e inefficienti minatori potrebbero chiudere le operazioni e vendere le loro partecipazioni per mitigare le perdite.

Una vista dalle trincee

Tuttavia, alcuni minatori sono ancora ottimisti sui futuri prezzi Bitcoin e rimangono imperturbabili mentre guardano ai prezzi previsti dimezzamentoevento a maggio.

"Nel medio e lungo termine, abbiamo una visione molto positiva sul prezzo", ha affermato Xiao Yang, amministratore delegato della società cinese di mining e miner Cripto PandaMiner in un'intervista. "Nonostante la volatilità a breve termine, ci aspettiamo di vedere una domanda di mercato a un livello relativamente alto, mentre sta diventando più difficile estrarre bitcoin dal lato dell'offerta".

Poiché i prezzi Bitcoin subiscono un forte calo, alcuni minatori potrebbero prendere in considerazione l'idea di rivolgersi a piattaforme di prestito per mettere a garanzia i propri bitcoin in cambio di denaro. Ciò aiuterebbe a sostenere il loro FLOW di cassa, che è stato messo a dura prova dai recenti bassi prezzi di mercato, secondo Yang. Questa mossa ha lo scopo di aiutare i minatori a non essere costretti a vendere i propri bitcoin a un prezzo basso quando finiscono i contanti.

Oltre ai prezzi più bassi, il rapido aumento dell'hash rate ha reso ancora più difficile per i minatori conservare i propri bitcoin; hanno quindi bisogno di chiedere prestiti Altri contenuti a tema agenzie di prestito, ha aggiunto Yang.

Secondo BTC.com, il tasso di crescita della difficoltà di mining Bitcoin è ora al 6,88%, in aumento rispetto allo 0,38% negativo del 25 febbraio.

Yang ha affermato che un altro fenomeno che mostra che l'industria mineraria è generalmente fiduciosa sui futuri prezzi Bitcoin sono i nuovi computer per il mining commercializzati da aziende come Bitmaine Canaan Creative. Bitmain ha presentato il suo ultimo prodotto, l'S19, il 10 marzo, mentre Whatsminer lancerà il suo nuovo prodotto ad aprile.

Secondo Yang, i minatori ritengono che il calo dei prezzi Bitcoin , correlato alle vendite sul mercato azionario statunitense, sia un cambiamento temporaneo del mercato.

"Siamo ancora concentrati sull'aumento dei prezzi a lungo termine e non troppo preoccupati per i movimenti del mercato a breve termine", ha detto Yang.