Viene lanciato un nuovo exchange che consente alle istituzioni di custodire le proprie Cripto

Questo mese verrà lanciato un nuovo exchange Cripto per investitori istituzionali, con un approccio insolito alla custodia.

LGO Mercati, con sede nel New Jersey, è stata lanciata ufficialmente lunedì con funzionalità limitate, consentendo ai nuovi utenti di impostare e finanziare i propri account. Tuttavia, il trading spot in Bitcoin inizierà l'11 marzo.

Secondo il CEO Hugo Renaudin, la società ha già ottenuto 10 clienti istituzionali, per lo più desk di trading over-the-counter (OTC), oltre a diversi hedge fund, aziende Cripto e market maker. Altri 56 clienti sono in fase di onboarding, ha affermato.

L'azienda dovrà presto affrontare una forte concorrenza, con grandi operatori finanziari come Fidelity Investments e la società madre della Borsa di New York Intercontinental Exchange che pianificano di lanciare piattaforme istituzionali di trading Cripto quest'anno, per non parlare del già in vitapromettenteSemeCXMa Renaudin ha detto che vede molti potenziali clienti là fuori.

"Ci sono circa 400 clienti istituzionali che attualmente operano nel mercato Criptovaluta ", ha detto Renaudin a CoinDesk. "Abbiamo stimato questo numero parlando con le banche favorevoli alle criptovalute. Tra questi 400, si tratta principalmente di hedge fund, società di trading proprietario, broker OTC, alcuni family office, gestori patrimoniali e operatori puramente Cripto come i fornitori di prestiti che considerano il trading Bitcoin come parte della loro attività".

Il team di LGO Mercati è un mix di giovani imprenditori e professionisti esperti Finanza . Renaudin, ad esempio, ha fatto uno stage presso BlackRock e Societe Generale prima di unirsi alla startup blockchain BitSpread e poi a LGO. Tuttavia, l'azienda ha anche reclutato l'ex direttrice delle vendite di PRIME brokerage di Bank of America, Camilla Churcher, per essere la responsabile delle vendite della startup.

Per Finanza lo sviluppo della piattaforma, la filiale francese di LGO ha raccolto 3.600 Bitcoin (circa 32,5 milioni di dollari all'epoca) tramite una ICO nel febbraio 2018, quando era nota come Legolas Exchange, ha affermato Renaudin.

L'ICO è stata condotta in conformità con la legge francese ed escludeva i residenti negli Stati Uniti, ma ha venduto token a 9.000 acquirenti al dettaglio da oltre 50 paesi. Alla fine, il token nativo LGO verrà utilizzato per pagare le commissioni di trading presso l'exchange, anche se ciò T avverrà per un po' di tempo dopo il lancio.

Ma ciò che davvero distingue questo exchange dagli altri operatori istituzionali è il fatto che non tratterrà i fondi dei clienti né in Bitcoin né in valute fiat.

Tre è uno scambio

Per iniziare a fare trading su LGO Mercati, un cliente dovrà impostare un portafoglio multi-firma che richiede due delle tre chiavi private per spostare i fondi. ONE chiave è controllata dal cliente, la ONE è detenuta da LGO Mercati e la terza da una società svizzera, Altcoinomy, che fungerà da clearinghouse.

Gli utenti avranno anche bisogno di un account conBanca delle firme, che fungerà da rampa di accesso fiat di LGO Mercati. Per inviare fiat per i Bitcoin che acquistano, utilizzeranno Signet, un sistema di regolamento basato su blockchain che la banca lanciato a dicembre. (Il portavoce di Signature ha affermato che la Politiche della banca è quella di non rilasciare dichiarazioni "sui rapporti con i fornitori o i clienti.")

Per vendere i propri Bitcoin, gli utenti dovranno firmare una transazione con la propria chiave, quindi attendere che LGO Mercati trasmetta le informazioni alla società di compensazione e che la società di compensazione firmi la transazione con la propria chiave e la risolva. Sarà Altcoinomy, non LGO stessa, a essere responsabile dello spostamento Bitcoin tra gli account degli utenti.

Renaudin ha affermato che se LGO spostasse i fondi da sola, ciò rappresenterebbe un "conflitto di interessi" e un rischio eccessivo per i grandi clienti. Mantenere la propria custodia, d'altro canto, significherebbe che hanno sempre il controllo dei propri fondi e T devono preoccuparsi se l'exchange fallisce in alcun modo.

Come ha detto lui:

"Anche se, ad esempio, veniamo hackerati o muoio come il ragazzo di QuadrigaCX, o l'ufficio viene bruciato, i clienti possono comunque recuperare i loro fondi, perché con le loro chiavi e le chiavi della società di compensazione possono spostare i loro fondi e tornare alla loro vita normale".

Per rafforzare la sua credibilità con gli investitori istituzionali, LGO sarà sottoposta a revisione contabile da parte di PwC, un revisore contabile "Big Four" che è stato recentemente attivamente coinvolto nello spazio Cripto e quest'anno annunciatoeffettuerà la revisione contabile della Tezos Foundation. (PwC ha rifiutato di commentare la relazione con LGO.)

Semi-decentralizzato

Il modello di LGO combina elementi di exchange centralizzati e decentralizzati (DEX).

Come su un DEX, i clienti memorizzeranno i loro fondi in modo indipendente, ma il libro degli ordini verrà eseguito su un server centrale e le negoziazioni saranno regolate dalla società di compensazione. Allo stesso tempo, tutti gli ordini verranno trasmessi alla rete Bitcoin e registrati sulla blockchain, contrassegnati con timestamp e visibili a tutti. Ciò eliminerà il rischio che LGO faccia il front-running dei propri clienti, afferma Renaudin.

Renaudin ha sottolineato che esecuzione, compensazione e regolamento presso LGO saranno effettuati separatamente, come avviene con il trading di titoli tradizionali. Mentre alcuni pensano che il vecchio metodo sia troppo macchinoso e dovrebbe essere semplificato con la Tecnologie blockchain, Renaudin ha sostenuto che imitare i Mercati tradizionali darà ai clienti istituzionali il livello di sicurezza di cui hanno bisogno per fidarsi del trading Cripto .

"Se sei un grande hedge fund o un gestore patrimoniale e vuoi fare trading su Coinbase, non puoi applicare lo stesso controllo che useresti con il trading tradizionale. E noi permettiamo loro di applicare gli stessi processi di qualsiasi altra classe di asset", ha affermato.

Un altro vantaggio rispetto agli exchange Cripto esistenti, ha detto Renaudin, è che, poiché solo gli investitori istituzionali faranno trading su LGO Mercati, i grandi ordini T sposteranno il prezzo in modo così drammatico perché tutte le negoziazioni saranno grandi. "Vuoi avere una grande negoziazione ma T vuoi che il prezzo scivoli perché T hai abbastanza liquidità", ha detto.

Tuttavia, LGO prevede di lanciare un servizio di trading separato per gli investitori al dettaglio nella seconda metà dell'anno, ha affermato Renaudin. (La borsa ha fatto domanda per una New York BitLicense, una licenza di broker-dealer FINRA e una licenza di introducing broker della National Futures Association.)

Inoltre, ha affermato di considerare questa biforcazione dei Mercati come temporanea, concludendo:

"La promessa della Tecnologie blockchain applicata ai Mercati finanziari è un'infrastruttura di mercato perfettamente scalabile e un accesso diretto al mercato per ogni partecipante. ... Quindi ha senso nel breve termine creare una piattaforma per Fidelity e una piattaforma per John Smith, e potenzialmente unirle nel lungo termine, non solo per le criptovalute ma per qualsiasi tipo di asset tokenizzato."

AGGIORNAMENTO (4 marzo, 3:14 UTC):Questo articolo è stato corretto per quanto riguarda i dettagli del processo di compensazione presso LGO Mercati.

Immagine di Hugo Renaudin tramite Anna Baydakova per CoinDesk