Le valute digitali delle banche centrali potrebbero alimentare le corse agli sportelli, afferma la BIS

Una valuta digitale emessa da una banca centrale (CBDC) potrebbe favorire corse agli sportelli bancari più rapide durante i periodi di instabilità finanziaria, ha affermato lunedì la Banca dei regolamenti internazionali (BRI).

L'istituzione, considerata da alcuni la "banca centrale delle banche centrali", ha sostenuto che coloro che intendono sviluppare e lanciare una valuta completamente digitale dovrebbero "valutare attentamente" le implicazioni di tale azione, soprattutto in relazione alla Politiche monetaria e alla stabilità complessiva. In sintesi, la BRI ha osservato che una valuta di tale natura "potrebbe essere utile per i pagamenti, ma è necessario ulteriore lavoro per valutarne il pieno potenziale".

"Una CBDC di uso generale potrebbe dare origine a una maggiore instabilità del finanziamento dei depositi delle banche commerciali. Anche se progettata principalmente con scopi di pagamento in mente, in periodi di stress potrebbe verificarsi una fuga verso la banca centrale su larga scala e in modo rapido, sfidando le banche commerciali e la banca centrale a gestire tali situazioni", ha affermato la BRI all'inizio.

In seguito, gli autori del rapporto hanno ripreso l'argomento, delineando una situazione ipotetica in cui le banche, anche quelle più solide, potrebbero trovarsi in difficoltà durante una corsa agli sportelli, a causa della facilità con cui un depositante potrebbe trasferire i propri fondi tramite la valuta digitale.

Il rapporto spiega:

"A seconda del contesto, lo spostamento dei depositi potrebbe essere ampio in periodi di stress. Un elemento cruciale in tali spostamenti a livello di sistema è la maggiore sensibilità dei depositanti alle azioni degli altri. Più gli altri depositanti scappano dalle banche più deboli, maggiore è l'incentivo a scappare da sé. Se le CBDC fossero disponibili, gli incentivi a scappare potrebbero essere più acuti e pervasivi di oggi, poiché le CBDC sarebbero la destinazione preferita, soprattutto se i depositi non fossero assicurati in primo luogo o se l'assicurazione sui depositi fosse (resa più) limitata. Mentre le banche più deboli potrebbero subire una corsa agli sportelli, anche le banche più forti potrebbero dover affrontare prelievi in presenza di CBDC."

"Sarebbe difficile arginare le fughe di denaro in tali condizioni, anche quando si offrono grandi agevolazioni di ultima istanza", aggiunge il rapporto.

La BIS ha adottato una visione piuttosto intermedia nei confronti delle applicazioni di contabilità distribuita, esprimendo una convinzione attraversoresoconti passati che la Tecnologie è promettente ma è improbabile che venga ampiamente utilizzata dagli istituti bancari nel breve termine. Al contrario, i suoi dirigenti senior hanno fortemente criticatocriptovalute in passato.

Resta da vedere se tali preoccupazioni impediscano che una qualsiasi valuta emessa da una banca centrale di questo tipo venga prevenuta. Allo stato attuale, diverse istituzioni hanno preso in considerazione l'idea di utilizzare alcuni elementi Criptovaluta come parte dei loro progetti di denaro digitale. La scorsa settimana, Il signor Yao, che dirige la ricerca della Banca Popolare Cinese in questo settore,sostenutoche alcune caratteristiche dovrebbero essere incorporate.

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