Voce o no: Goldman Trading cambierebbe Bitcoin

Noelle Acheson è una veterana con 10 anni di esperienza nell'analisi aziendale, Finanza aziendale e nella gestione dei fondi, nonché membro del team di prodotto di CoinDesk.

Il seguente articolo è stato originariamente pubblicato su CoinDesk Weekly, una rivista curata su misura notiziarioconsegnato ogni domenica, esclusivamente ai nostri abbonati.

Mentre Jamie Dimon potrebbe essere convintoBitcoin è una frode, sembra che la concorrenza abbia una visione diversa.

All'inizio della scorsa settimana, il Wall Street Journalsegnalato suuna voce secondo cui Goldman Sachs starebbe pensando di creare una nuova società di trading per le criptovalute. Il suo CEO, Lloyd Blankfein,twittato più tardi che era indeciso sul Bitcoin come valuta, aggirando abilmente la questione. Ovviamente, non è necessario "credere" alla storia Bitcoin per vedere che si possono fare soldi scambiandolo (e Ricerca Goldman Sachs considera il Bitcoin come un bene).

Se fosse vero, tuttavia, questo sarebbe più di un semplice esempio di come Wall Street e Bitcoin si stiano avvicinando. Innanzitutto, Goldman Sachs non sarebbe l'unica a dare peso finanziario a Bitcoin.

Fidelity Investments lavora da tempo a progetti legati a Bitcoin attraverso la sua divisione di ricerca e sviluppo Fidelity Labs, svelando di recente una partnership con Coinbase per consentire ai titolari di conti dimonitorare i propri possedimenti in Criptovalutainsieme ad asset più tradizionali.

Si tratterebbe comunque del primo trading desk istituzionale con sede a Wall Street per questa attività.

Il rapporto sottolinea che Goldman potrebbe alla fine rinunciare al progetto. Tuttavia, anche se lo facesse, è indicativo di una crescente accettazione nei piani alti della Finanza che il Bitcoin non scomparirà e che ci sono soldi da fare.

Inoltre, la strategia si adatta alla reputazione di Goldman come trader aggressivi che cercano un fatturato ad alto rischio e alto rendimento, più di quanto non faccia la sua recente incursione inbanca al dettaglio.

E con la volatilità del mercato ai minimi degli ultimi cinque anni (secondo ilindice principale), ha senso che la banca d'investimento cerchi una nuova opportunità per compensare l'recente crollo– I ricavi delle attività commerciali del secondo trimestre sono diminuiti del 40 percento rispetto all’anno precedente.

Seguici altri giganti di Wall Street? È probabile. La scorsa settimana il CEO di Morgan Stanleyha affermato che il Bitcoin era "più di una semplice moda passeggera".

Grafici discontinui

Tuttavia, il potenziale impatto del progetto, se perseguito, andrebbe oltre i profitti netti di Goldman Sachs.

L'impatto più evidente sarebbe sui volumi di trading di bitcoin, poiché sempre più fondi istituzionali si riversano sul mercato. Ciò potrebbe aumentare significativamente la volatilità, rendendo Bitcoin un asset ad alto rischio/alto rendimento ancora più di quanto non sia già, il che a sua volta potrebbe attrarre più fondi istituzionali in cerca di rischio, perpetuando un ciclo caotico che potrebbe benissimo concludersi in lacrime.

D'altro canto, potremmo anche vedere un corrispondente aumento nel trading di derivati ​​Bitcoin . All'inizio di quest'anno, la US Commodity Futures Trading Commission ha autorizzato Libro mastroX come il primo exchange e clearinghouse regolamentato per i derivati ​​Bitcoin . E il Chicago Board Options Exchange è previsto il lancio contratti futures Bitcoin entro la fine dell'anno.

Con l'aumento della domanda di strumenti di copertura, è probabile che ne emergeranno altri.

Poiché la copertura riduce la necessità di "cambiare" le posizioni (ciò che gli investitori perdono su ONE posizione lo guadagnano su un'altra), un mercato dei derivati ​​più liquido potrebbe in parte attenuare la volatilità Bitcoin .

Potrebbe anche innescare un effetto valanga sulla liquidità. ONE dei le ragionila SEC ha datoper rifiutare la proposta dei fratelli Winklevoss di lanciare un ETF Bitcoin era la vulnerabilità del prezzo Bitcoin alla manipolazione. Un forte aumento della liquidità potrebbe incoraggiare una revisione favorevole della situazione.

Nuovo piano

Un effetto finale, tenue ma comunque intrigante, potrebbe essere l'emergere di Bitcoin come strumento competitivo. Potremmo vedere le strategie aziendali riguardanti i servizi Bitcoin come un fattore differenziante che posiziona le attività finanziarie come più lungimiranti, favorevoli ai trader e orientate al valore rispetto alle controparti della "vecchia scuola".

Ciò sta già iniziando ad accadere nel settore bancario. In Giappone, diverse grandi società finanziariehanno investito in scambi Bitcoin , con SBI che sta valutando creando il proprio. E Skandiabanken della Norvegia offre ai suoi clienti servizi Criptovaluta . Il fatto che le banche d'investimento stiano pensando di coinvolgersi ufficialmente è un segno che l'idea si sta diffondendo in altri settori della Finanza.

Vale la pena sottolineare, però, che le voci, per loro natura, non sono confermate e Goldman Sachs potrebbe decidere di non procedere.

È anche possibile che non ci stiano nemmeno pensando, e che questa voce sia stata messa in giro maliziosamente per spostare l'attenzione.prezzo BitcoinTuttavia, la strategia ha senso, e se Goldman SachsTa pensarci bene, dovrebbe esserlo.

Perché se T fanno loro, lo farà un concorrente. E il resto di noi dovrà prepararsi per un'altra corsa selvaggia.

Logotipo di Goldman Sachsimmagine tramite Glassdoor