La realtà dei volumi di trading Bitcoin in Cina

Alcuni post sul principale social network cinese Weibo hanno lasciato intendere che alcuni dei più grandi exchange Bitcoin del Paese stanno manipolando i volumi di scambio per acquisire più clienti e scalare la classifica degli exchange più popolari al mondo.

I sentimenti si sono riflessi anche all'estero, su forum comeReddit,Bitcointalk.orge Twitter.

L'attività commerciale cinese potrebbe avere un effetto sul mercato mondiale Bitcoin prezzoancora una volta, con i prezzi scesi da un massimo di 859 $ a un minimo di 810 $ nelle contrattazioni dell'ultimo fine settimana.

Questo calo è la prova lampante di una manipolazione del mercato proveniente dalla Cina o che i trader di Huobi vivono sotto una roccia. BTC ha avuto grandi novità...





— Mega Coin Trader (@MegaCoinTrader) 24 gennaio 2014

Grafici e diagrammi sembrano supportare le affermazioni con alcune cifre strane, con alcuni che mostrano prezzi bid per Bitcoin in realtà più alti dei prezzi ask, o addirittura dead level. Quest'ultimo sarebbe una coincidenza su un vero mercato aperto, il primo quasi impossibile.

Le negoziazioni sul più grande exchange Bitcoin della Cina, Huobi, mostrano prezzi con quattro cifre decimali, più alti del massimo offerto ai clienti sull'interfaccia web. Ci sono anche diverse negoziazioni con esattamente lo stesso prezzo.

Shenanigans, giusto? Ma come disse una volta un uomo saggio: Sono sicuro che scoprirai che è più complicato di così.

Almeno ONE fonte attendibile di trading Bitcoin in Cina ha dichiarato a CoinDesk che i grafici evidenziavano una manipolazione interna, il risultato di bot di trading interni o di software che rispecchiano o imitano le negoziazioni su exchange rivali per dare l'impressione di un volume elevato.

Danza delicata

Finché la Banca Popolare Cinese non ha gettato nel caos la comunità imprenditoriale locale Bitcoin nel dicembre dell'anno scorso con nuove normative, sembrava abbastanza semplice. BTC China era il numero ONE, con volumi di scambi e record di prezzo che hanno battuto persino Mt. Gox per gran parte del 2013.

Cose sono cambiati da allora. Accesso negato ai trasferimenti bancari e ai processori di pagamento di terze parti, BTC China volumi calati mentre tutti gli exchange si affannavano per trovare il modo di restare in attività nel nuovo scenario. Alcuni continuavano a trasferire denaro tramite conti aziendali e personali, e BTC China ha introdotto un sistema di voucher.

Moneta OK

e BTC China ha reintrodotto le commissioni di trading, che erano state assenti dalla maggior parte degli exchange cinesi nel 2013 e che probabilmente avevano creato una maggiore volatilità in tutto il mondo. Huobi senza commissioni è salito in cima alla classifica e BTC China è sceso al terzo, persino al quarto posto.

Ma i cambiamenti di posizione erano dovuti a reali forze di mercato? Bobby Lee, CEO di BTC China, ha affermato:

"Sappiamo da un po' che altri exchange Bitcoin cinesi hanno falsificato i dati. Abbiamo visto i nostri volumi di trading calare drasticamente mentre altri hanno, presumibilmente, assistito a enormi impennate".

Ha spiegato che ci sono due modi in cui gli exchange possono falsificare i dati. "ONE è semplicemente quotare un numero più alto, ovvero semplicemente gonfiarlo artificialmente di 20.000 BTC al giorno, l'altro è effettivamente fabbricare scambi".

Lee ha detto OKCoinè stato catturato"colpendo nel sacco" inventando traffici qualche settimana fa e da allora ha perso molta fiducia e fiducia dei consumatori. Ha continuato dicendo che Huobi è stato colto a fare lo stesso e le prove sono statepubblicato su Weibo.

La reazione di Huobi

CoinDesk ha parlato anche con Leon Li (noto in Cina anche come Li Lin), fondatore e CEO di Uobi. Ha negato con enfasi che si stesse verificando una qualsiasi manipolazione e ha affermato che il successo di Huobi era dovuto alla sua struttura tariffaria. Ha affermato:

"Huobi non ha bisogno di esagerare il volume delle transazioni, perché abbiamo già un volume di scambi molto più elevato rispetto alle controparti nazionali. Non c'è bisogno di correre il rischio di imbrogliare, non è logico."

"Inoltre, ti ricordo che il nostro volume di trading ha un ottimo rapporto con zero commissioni di transazione, quindi non è ragionevole confrontarci con le piattaforme estere che addebitano commissioni di transazione."

Falsificazione?

Gli exchange Bitcoin con sede in Cina sono stati accusati dagli utenti di manipolare i volumi di scambio in passato, con alcuni che hanno affermato di aver spostato oltre 30.000 BTC a dicembre crollo del prezzo del bitcoine gli utenti hanno affermato che il numero effettivo potrebbe essere un decimo di quello.

Alcuni hanno suggerito che gli alti volumi siano dovuti ai bot di trading ad alta frequenza (HFT), e ONE ha detto che l'exchange è in grado di dividere grandi ordini in ordini più piccoli. Altri commentatori hanno espresso sorpresa o critiche per la mancanza di trasparenza degli exchange in generale.

Xu Mingxing, CEO di OKCoin, ha dichiarato pubblicamente di non apprezzare il software HFT e gli effetti che ha sui volumi di scambio, nonostante apparentemente consenta grandi transazioni tramite l'API di OKCoin.

Tutti i tipi di exchange possono falsificare i volumi semplicemente per attirare l'attenzione, nella speranza che i trader li considerino la piattaforma più popolare e vi spostino le loro attività.

Zona grigia

Non è solo una questione di travisamento dei fatti. A volte, "falso" è anche "reale".

Le aziende possono scatenare bot sui propri piani di trading per trarre profitto tramite arbitraggio, una mossa che sembra aumentare i volumi, mentre realizza un profitto per l'azienda senza pagare alcuna commissione. Se ciò costituisca falsificazione o frode è un'area grigia poiché le negoziazioni vengono effettivamente eseguite e i trader "veri" potrebberocommerciare contro di loro.

Questo tipo di attività, insieme al "mirroring" (o semplicemente alla copia) delle negoziazioni effettuate su altri exchange con le proprie negoziazioni reali, potrebbe non essere tecnicamente sbagliato, ma resta rischioso provarci.

Come puoi saperlo?

È difficile dire con certezza se i volumi di scambio siano manipolati. Le anomalie nei grafici e nei prezzi sono probabilmente un segnale.

Il modo principale è quello di esaminare i grafici della profondità del mercato, se tali dati sono resi pubblici (e di per sé affidabili).

Ciò viene determinato monitorando il numero e l'attività dei trader che contano come "market maker" all'interno del mercato, pubblicando ordini di acquisto/vendita a tassi specifici e quindi stabilendo il prezzo. Se l'attività di trading non è genuina, la profondità del mercato è superficiale e tali ordini non saranno soddisfatti, anche quando i prezzi effettivi si avventurano nel territorio delle offerte.

Immagine della Cinatramite Shutterstock