Bitcoin affronta una spinta normativa nell'audizione della commissione bancaria del Senato

Guarda il video completo dell'udienza del Comitato del Senato per le banche, l'edilizia abitativa e gli affari urbani sulle valute virtualiQui.

È stato rinfrescante vedere un'udienza al Senato iniziare mezz'ora prima, per cambiare, e in un posto con molto più spazio a disposizione della stanza 538 del Dirksen Senate Office Building. Poco prima delle 15:00 ET, mentre gli assistenti stavano ancora preparando la stanza per la sessione di due ore, il senatore Jerry Moran ha pubblicato undomanda su reddit:

"Sono ONE dei senatori che oggi partecipano all'udienza del Comitato bancario del Senato degli Stati Uniti in merito a Bitcoin. Cosa vorresti che sapessi?"

Voleva un contributo più ampio su ciò di cui i senatori avrebbero discusso ieri pomeriggio: le promesse e le minacce delle valute virtuali e come il sistema bancario avrebbe potuto utilizzarle.

Mentre accademici, regolatori e rappresentanti del settore bancario esprimevano le loro opinioni a un gruppo di senatori, i redditor rispondevano. La differenza di Opinioni e toni era ovvia. La maggior parte della discussione durante l'udienza (a parte i commenti del CEO di BitPay Tony Gallippi) si è concentrata sui rischi legati a Bitcoin e su come regolamentarlo al meglio per mitigare tali rischi. Ma come Gallippi, molti dei feedback di Reddit si sono concentrati sulla necessità di lasciarlo respirare.

"La situazione per gli imprenditori che cercano di costruire startup attorno Bitcoin sembra piuttosto desolante qui negli Stati Uniti", disse ONE commentatore di reddit, uno sviluppatore di San Francisco che partecipa regolarmente ai meetup Bitcoin . "Sembra che la decisione più razionale se vuoi costruire un'attività sia decidere che dovrai lasciare gli Stati Uniti per farlo."

C'è solo ONE problema, ha dettoDax Hansen, un avvocato pressoStudio Legale Perkins Coie LLP, che è diventato uno specialista in diritto delle valute virtuali: "Non è una discussione molto razionale in questo momento".

Una discussione irrazionale

Molte aziende Bitcoin sono preparate, con buone risposte, dice Hansen. Se le banche ascoltassero, avrebbero storie avvincenti da raccontare. Ma molte banche T ascoltano. "Non è nemmeno la questione normativa il problema. Sono le relazioni bancarie il problema", ha spiegato.

L'udienza di ieri potrebbe non aver fatto molto per incoraggiare i sostenitori Bitcoin . La persona che ha sostenuto una maggiore regolamentazione del Bitcoin, e che è sembrata la più cauta sulla valuta virtuale, è stata Paul Smocer. È il presidente di PEZZI, la divisione Politiche Tecnologie di The Financial Services Roundtable, un organismo di settore istituito dal settore dei servizi finanziari per esplorare approcci alle nuove tecnologie.

Smocer T ha risposto alle richieste di commento di CoinDesk, ma nella sua testimonianza di ieri ha chiesto più regolamentazione, non meno.

Ha elogiato Gallippi nella sessione di domande e risposte dell'udienza per aver messo in atto i controlli necessari per sapere chi erano i suoi clienti e prevenire transazioni illecite. Ma ha qualificato la sua affermazione:

"Mi chiederei se ciò sia applicabile all'intero settore e se ci siano cose di cui possiamo accertarci per garantire che i tipi di contenziosi e controlli da lui messi in atto siano applicabili a tutti".

In precedenza, aveva chiesto una maggiore regolamentazione per “legittimare” l’industria della valuta virtuale, sostenendo cheLinee guida FinCEN a marzo T era abbastanza.

Le linee guida FinCEN spiegano quali tipi di attività di valuta virtuale rientrano negli auspici delle linee guida del Bank Secrecy Act e fanno riferimento a definizioni consolidate di attività di trasferimento di denaro. Quindi, cosa rende nervose le banche?

Il co-fondatore di BitPay di Gallippi, il CTO Stephen Pair, ha sostenuto che è necessaria maggiore chiarezza. "È proprio la mancanza di chiarezza sulle normative che sta spingendo le banche ad adottare un approccio molto cauto nei confronti di Bitcoin ", afferma. "Ci sono molte banche che vogliono utilizzare la Tecnologie Bitcoin, ma non sono sicure di come reagiranno i regolatori".

La regolamentazione statale è un ostacolo

Anche la regolamentazione a livello statale è un BONE della discordia. David Cotney, Commissario delle banche per il Commonwealth del Massachusetts, è anche vicepresidente presso Conferenza dei supervisori delle banche statali(CSBS), che riunisce tutti gli enti di regolamentazione bancaria statali degli Stati Uniti. Ha snocciolato un elenco di iniziative e strumenti che il CSBS sta utilizzando per cercare di semplificare il processo di licenza MSB a livello statale.

IL Associazione dei regolatori dei trasmettitori di denaro(MTRA), un'organizzazione non-profit che aiuta a regolamentare il business del trasferimento di denaro negli Stati Uniti, ha creato un Money Transmitter Regulators Cooperative Agreement nel 2002, e lo ha seguito con l'MTRA Examination Protocol (MTRA Protocol) nel 2010, ha detto. Ciò semplifica il lavoro delle aziende quando richiedono licenze statali coordinando revisioni congiunte. C'è anche una task force e un database che consente al pubblico di vedere come stanno andando quelle licenze.

Ma niente di tutto ciò sembra aiutare le aziende Bitcoin che vogliono operare in più stati. Una volta conquistata la California, il Texas e New York, hanno ancora il 75% della popolazione degli Stati Uniti da conquistare, e ONE ha un diverso insieme di regole, standard e politiche da gestire. Ognuno ONE impiegherà fino a due anni per essere completato. Non c'è da stupirsi che Circle Internet Financial abbia stanziato 2 milioni di $ dei suoi 9 milioni di $ di finanziamenti per affrontarlo.

I federali potrebbero aiutare, se volessero, ha detto Jon Matonis, direttore esecutivo della Bitcoin Foundation e collaboratore editoriale di CoinDesk. Ha sostenuto:

"Non sarà un processo facile e breve, ma potrebbero avere leggi federali che prevarrebbero sulle leggi statali.

Potrebbero esserci sentenze della corte e sentenze della corte suprema che annullerebbero alcune questioni degli stati, e potrebbero avere un approccio unificato se lo volessero."

In ogni caso, sostiene, forse T dovrebbe essere affatto un problema di MSB.

Ma c'è opposizione all'unificazione. Sarah Jane Hughes, studiosa universitaria e ricercatrice in diritto commerciale presso la Indiana University Maurer School of Law, pensa che le valute virtuali dovrebbero essere trattate esattamente come qualsiasi altro strumento finanziario quando si tratta di regolamentazione, tuttavia. Ha fornito quattro raccomandazioni nella sua testimonianza, e ONE di queste includeva di non creare una regolamentazione statale/federale unificata per loro, o di dare loro un trattamento normativo speciale per promuovere l'innovazione.

Convincere le banche

Oltre alla sfida della regolamentazione a livello statale e al pericolo di una maggiore regolamentazione per una valuta volatile, c’è il problema di come far sì che le banche ne valgano la pena di fronte all’incertezza normativa.

"Le banche hanno bisogno di un business case, onestamente. Devono sapere che ci guadagneranno un po' di soldi, e al momento sembra probabilmente un settore nascente", ha sostenuto Hansen.

Il problema per le banche è che il Bitcoin potrebbe flirtare con una valutazione di $ 600, ma non ne vedranno molto, almeno nel breve termine, suggerisce, anche se si aprissero alle aziende Bitcoin . "Come fanno le banche a fare soldi lì?"

Le banche normalmente guadagnano denaro dai depositi, ma non sono ben attrezzate per gestire le transazioni in valuta virtuale. Vivono nel mondo delle carte di credito e ACH, dove le commissioni sono deliziosamente alte, ma nel mondo Bitcoin , le commissioni basse sono una caratteristica del sistema.

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Se la carota T funziona, che ne dite del bastone? "Un maggiore impulso potrebbe venire dai grandi commercianti che chiedono alle loro banche di supportarli nel fare affari in Bitcoin", ha detto Dax. BitPay ha ora 12.000 commercianti e ho appena lanciato una directory di loro – ma le banche hanno bisogno di alcuni grandi attori che spingano per il Bitcoin, o di un in massa Request da parte di molte piccole aziende, prima che se ne accorgano.

Supponendo che tutto questo possa essere risolto, le banche dovranno semplificare la registrazione degli account per le aziende basate su bitcoin. Nel suo Q&A duranteUdienza di lunedì sulla sicurezza interna e la supervisione governativa per quanto riguarda la valuta virtuale, il consulente generale della Bitcoin Foundation, Patrick Murck, ha chiesto un processo di "onboarding".

"C'è attualmente un freddo nel settore bancario che impedisce alle aziende di arrivare anche ai semplici conti correnti", ha detto Murck lunedì. "Ci sono storie secondo cui se hai Bitcoin a tuo nome o nella documentazione, la tua richiesta va nel fascicolo circolare".

Una checklist di misure di due diligence aiuterebbe in questo caso, afferma Hansen. "Ci sono molte aziende Bitcoin pronte e in attesa".

Alla fine, ONE società di valuta virtuale attende con ansia di allinearsi con banche e istituzioni finanziarie. La Ripple Foundation, il cui CEO Chris Larsen era originariamente previsto per testimoniare alle udienze, si sforza di delineare la sua prontezza.

In una dichiarazione l'azienda ha affermato:

“Ripple in particolare è ben adatta alle normative odierne perché molti dei gateway sui nostri sistemi saranno probabilmente banche e altri istituti finanziari che già operano all’interno di questo insieme di normative”.

Ma l'assenza di Ripple ha lasciato Gallippi come l'unica persona che effettivamente gestisce un'attività di valuta virtuale a testimoniare all'udienza. Si è espresso contro qualsiasi ulteriore regolamentazione del Bitcoin.

"Le linee guida dell'IRS, del Dipartimento del Tesoro, del Dipartimento di Giustizia e della SEC hanno stabilito che i bitcoin sono legali e che chi li gestisce deve semplicemente Seguici alle leggi fiscali e alle normative antiriciclaggio esistenti", ha affermato.

Ma potrebbe esserci all'orizzonte una maggiore regolamentazione. Sia Hughes che Mercedes Kelley Tunstall, partner e practice leader del Privacy and Data Security Group presso Studio Legale Ballard Spahr LLP, ha testimoniato ieri che le valute virtuali affrontano problemi di volatilità. Il Bitcoin non riesce a tracciare le altre valute, ha detto Hughes, sollevando la questione della regolamentazione dei titoli o delle materie prime per esso.

Comma 22

Una delle ragioni per cui la valuta è così volatile è la mancanza di liquidità. La volatilità è un prodotto di Mercati sottili, e aggiungere più liquidità aiuterebbe a regolare i prezzi. L'incertezza normativa e le banche conservatrici sono esattamente ciò che impedisce alle borse statunitensi di aumentare quella liquidità partecipando pienamente ai Mercati delle valute virtuali.

"Il ONE exchange di Bitcoin al mondo è in Cina. Il secondo exchange è in Giappone. I numeri tre, quattro e cinque sono in Europa. Il numero sei è in Canada. L'America non è leader in questo momento per liquidità nello scambio di Bitcoin", ha detto Gallippi.

Quindi, cosa serve? Un approccio leggero è fondamentale, ha detto Stan Stalnaker, membro fondatore delAutorità per il trasferimento di beni digitali(DATI). "Ciò consentirà all'ecosistema degli asset digitali di svilupparsi al massimo del suo potenziale", ha affermato. "È possibile creare un'enorme quantità di ricchezza, insieme alla riduzione di frodi e riciclaggio di denaro tramite l'identificazione digitale correlata a questi asset".

Non è chiaro quanta azione legislativa verrà da questo processo, se ce ne sarà, ma ONE cosa è certa: ieri i senatori hanno ricevuto un messaggio chiaro dal settore bancario, in cui affermavano di essere scettici su Bitcoin. Non è stato il dialogo che molti su Reddit avrebbero potuto sperare.

Credito immagine:Senato bancario