A caccia di rendimento: il prossimo capitolo nell'ottimizzazione del portafoglio Cripto

Mentre il mercato Criptovaluta stabilisce nuovi livelli più elevati, guidato da asset chiave come Bitcoin, Ethereum e Solana, gli investitori si concentrano sempre di più sull'ottimizzazione dei loro portafogli. Mentre la resilienza e il potenziale di crescita di queste principali criptovalute sono chiari, la sfida in evoluzione in questo mercato in maturazione è la caccia al rendimento, in particolare per i detentori Bitcoin e coloro che cercano opzioni collaterali efficaci.

Il divario di rendimento in Bitcoin

L'attrattiva principale di Bitcoin è sempre stata il suo potenziale di apprezzamento significativo del capitale. Tuttavia, a differenza di Ethereum e Solana, che offrono ricompense di staking ai detentori, Bitcoin non ha un metodo diretto per generare rendimento. Tradizionalmente, gli investitori hanno fatto ricorso al prestito dei loro Bitcoin per guadagnare interessi. Tuttavia, questo approccio comportava rischi significativi, in particolare a causa della re-ipoteca, in cui gli asset venivano utilizzati come garanzia per ulteriori prestiti. Questa pratica ha portato a una bolla di credito che alla fine è scoppiata nel 2022, con conseguenti insolvenze diffuse e una perdita di fiducia in molti aspetti del mercato.

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Un nuovo percorso: fondi del mercato monetario tokenizzati

Le ricadute della crisi del 2022 hanno spinto il settore a innovare. ONE degli sviluppi più promettenti è stata l'ascesa dei fondi del mercato monetario tokenizzati. Questi fondi offrono un modo per generare rendimento con la velocità e l'efficienza delle Cripto combinate con la sicurezza dei buoni del Tesoro garantiti dal governo. A differenza delle stablecoin, che sono anch'esse garantite da asset simili ma spesso non riescono a fornire rendimento, i fondi del mercato monetario tokenizzati offrono un'opzione efficiente per scopi di garanzia e margine, allineandosi alle esigenze degli investitori che cercano sia rendimento che sicurezza.

Fondi del mercato monetario tokenizzati

Fonte:
RWA.xyz| Treasury tokenizzato, metriche dei prodotti Treasury, capitalizzazioni di mercato Treasury, raggruppati per emittente
Dati aggiornati al 28 agosto 2024

Crescita dei fondi del mercato monetario tokenizzati

Fonte:
RWA.xyz| Tokenized Treasuries, principali emittenti di entità
Dati aggiornati al 28 agosto 2024

Strategie di rendimento innovative

Oltre a questi fondi, alcuni dei principali gestori di asset digitali hanno ideato strategie per generare rendimento su posizioni Bitcoin lunghe senza la necessità di prestiti. Entrando in strutture derivate attentamente selezionate, gli investitori possono guadagnare rendimento da opzioni mantenendo la custodia separata dei loro asset e senza sacrificare il rialzo. Questo approccio affronta la doppia sfida della generazione di reddito e della sicurezza degli asset, offrendo un'alternativa praticabile per i detentori a lungo termine che tradizionalmente si sono affidati a strategie buy-and-hold.

La caccia al rendimento nelle Cripto si sta evolvendo. Con la maturazione del mercato, l'integrazione di meccanismi di generazione di rendimento come fondi del mercato monetario tokenizzati e caveau di opzioni sicure diventerà probabilmente essenziale per i portafogli professionali. Queste innovazioni rappresentano una nuova frontiera negli investimenti in Cripto , dove l'attenzione non è rivolta solo all'apprezzamento del capitale, ma anche alla generazione di un reddito costante e affidabile. Per gli investitori, questo segna un cambiamento significativo , ONE potrebbe ridefinire il ruolo delle Cripto nei portafogli diversificati.

Nota: le opinioni espresse in questa rubrica sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di CoinDesk, Inc. o dei suoi proprietari e affiliati.