La prossima mossa della leggenda del trading Cripto è portare i titoli del Tesoro USA sulle blockchain, con piani anche per le obbligazioni aziendali

La crisi bancaria di marzo ha reso più difficile per le aziende Cripto accedere alle banche tradizionali, ostacolando un compito banale ma fondamentale per qualsiasi azienda: trovare un posto dove parcheggiare il denaro in eccesso.

Ciò ha creato una sorta di opportunità di Troia per una startup con un pedigree ben noto per portare strumenti simili al denaro contante nel settore Criptovaluta , gettando le basi per l'ambizione più ampia dell'azienda di digitalizzare il mercato BOND societario.

La startup è PV01, il cui nome è unpezzo di gergo BOND, ed è stata co-fondata da Max Boonen, che ha anche contribuito a ottenere ilgigantesco Maker di Cripto B2C2 da terra. Il suo primo prodotto: versioni tokenizzate e on-chain di buoni del Tesoro USA a un mese. Sono tra gli asset più sicuri al mondo, quindi gli investitori li trattano come equivalenti a denaro fiat semplice. Una versione tokenizzata porta qualcosa che le aziende Cripto potrebbero desiderare dopo marzo.

"È un prodotto di gestione della liquidità", ha affermato Boonen, che lavorava come trader di tassi di interesse presso Goldman Sachs a Londra, in una recente intervista. "Non è il nostro obiettivo finale, ma è molto richiesto".

Ha continuato: "Miriamo alle aziende Cripto che hanno difficoltà a spostare denaro avanti e FORTH [tra lo spazio Cripto e il sistema finanziario convenzionale] - che sono la maggior parte - e anche alle persone che hanno molta ricchezza in Cripto che semplicemente non sono in grado o non vogliono riportarla nel sistema tradizionale. E questi sono due segmenti piuttosto grandi".

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Ma PV01 sogna di far sì che le aziende emettano obbligazioni su una blockchain. Questa incursione iniziale nei Treasury funziona come prova di concetto per questo; anziché trovare un emittente BOND , PV01 acquisterà semplicemente e poi tokenizzerà prodotti a reddito fisso emessi dall'emittente probabilmente più sicuro al mondo: il governo degli Stati Uniti. Ma le aziende sono l'obiettivo a lungo termine.

"Questo risale a due anni fa. Pensavo che avremmo dovuto avere obbligazioni su una blockchain come abbiamotoken azionari”, ha affermato Boonen. B2C2 era il “secondo più grande player nel settore dei prestiti dopo [la società gemella CoinDesk ] Genesis, e mi sembrava strano che fossero gli accordi privati ​​e bilaterali a guidarlo”.

E poi la crisi del credito dell'anno scorso, alimentata in parte dalla fine dell'hedge fund Three Arrows Capital, "è stata resa più grave dal fatto che ONE sapeva chi possedeva quale debito e chi aveva quale debito". Le obbligazioni on-chain potrebbero risolvere questo problema.

PV01 T è la prima azienda a tentare titoli tokenizzati o a provare a portare il debito del governo statunitense on-chain; all'inizio di questa settimana, il protocollo di prestito basato su blockchain Maple Finanza ha annunciato un prodotto di gestione della liquiditàche fornisce anche l'accesso ai Treasury a un mese. Anche questo mese,Finanza ONDOha annunciato unstablecoin sostenuta da fondi del mercato monetario, esplorando un territorio simile.

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Parte del fascino delle cambiali statunitensi a un mese è che i loro rendimenti sono aumentati così tanto, fino a circa il 3,5%, a causa degli aumenti dei tassi della Federal Reserve. "Quando i tassi erano allo 0%, era facile non fare nulla. Metterli in stablecoin e aspettare", ha detto Boonen. Le cambiali tokenizzate di PV01 significano che i clienti possono beneficiare di quei tassi succosi pur mantenendo tecnicamente i loro soldi in Cripto.

"Se vuoi acquistare T-Bills, hai bisogno di dollari fiat", ha detto. "Ma se potessi usare solo stablecoin [per acquistarli], elimini ONE strato del commercio".

PV01 sta collaborando con due broker non specificati per garantire le cambiali, che vengono poi inserite in una società veicolo (SPV).

Nonostante sia un debito emesso negli Stati Uniti, PV01 T opererà immediatamente negli Stati Uniti, dove la regolamentazione e il controllo delle Cripto stanno diventando più severi. "Offriremo i nostri prodotti in modo ampio negli Stati Uniti solo quando avremo la chiara sensazione che sia legale farlo in base alla configurazione che abbiamo messo in atto", ha affermato. "E se non sarà mai possibile, allora non lo faremo mai".