Il potenziale di copertura di Bitcoin

Provengo dalla Finanza tradizionale, dove mi occupavo del settore petrolifero e del gas come analista. Il mio passaggio alle attività digitali è stato informativo e piacevole. Poiché molti lettori qui sono sofisticati, voglio fornire dati che potrebbero portare a decisioni redditizie Criptovaluta .

Ecco i pilastri del mio processo di ricerca e analisi:

• Macroeconomia
• Azione dei prezzi
• Analisi on-chain
• Preoccupazioni normative
• Dinamiche della risorsa stessa (offerta, casi d'uso, ETC.).

Voglio anche che questa sia una conversazione reciproca, quindi non esitate a contattarmi con i vostri commenti e domande.

–Dott. Glenn C. Williams Jr.

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Bitcoin ha fallito come copertura contro l'inflazione. Ma è stata comunque una copertura

Non serve cercare molto per trovare persone che chiamano Bitcoin (BTC) una copertura contro l'inflazione, qualcosa che dovrebbe aumentare di prezzo se l'inflazione è alta. Per anni, questo è stato un ritornello comune, e lo è ancora in alcuni posti. Eppure l'anno scorso suggerisce che non è vero. Bitcoin ha perso più di due terzi del suo valore durante la più dura ondata di inflazione degli ultimi quattro decenni. Alcuni si proteggono.

Ma penso che il Bitcoin fosse una copertura contro qualcos'altro: la Politiche inetta della banca centrale. È un seme di un'idea che Renzo Anfossi, un trader senior presso Fondi Arca, mi è venuto in mente durante una conversazione recente – e credo che spieghi molto.

I funzionari della Federal Reserve hanno trascorso mesi nel 2021 dicendo che l'inflazione rovente si sarebbe rivelata transitoria. Il presidente Jerome Powell T ha cambiato rotta fino a novembre di quell'anno, quando ha smesso di definirla un fenomeno passeggero. Bitcoin è salito alle stelle fino a quel momento, mentre i decisori politici sembravano essere in stato di negazione.

La Federal Reserve ha riversato denaro nel sistema finanziario per sostenerlo durante la pandemia. M2, una misura della massa monetaria, è balzata drasticamente da circa 15,5 trilioni di $ a marzo 2020 a un picco lo scorso anno di 22 trilioni di $. La Fed ha anche abbassato il suo principale obiettivo di tasso Politiche a zero. Scaricare tutto questo denaro nel sistema e impegnarsi in Politiche monetaria senza vincoli ha incoraggiato un'assunzione di rischi discutibile nei Mercati. L'ascesa di Bitcoin è stata un chiaro barometro del fatto che stava succedendo qualcosa di irresponsabile.

Poi è crollato il Bitcoin . Non è una sorpresa, direi, che questo abbia coinciso in gran parte con l'inizio dell'aumento dei tassi da parte della Fed un anno fa, ovvero diventando più responsabile. Ora, la fine degli aumenti dei tassi della Fed per sopprimere l'inflazione sembra essere in vista. Il tasso obiettivo della banca centrale è ora del 4,5% e i decisori politici hanno suggerito che circa il 5% segnerà la fine della loro campagna. M2 è sceso un po', scivolando a quasi 21 trilioni di $. La curva dei rendimenti che confronta i Treasury a due anni e a 10 anni rimane invertita a circa meno 69 punti base, ma è un miglioramento rispetto ai meno 84 punti base di inizio dicembre, un segno di movimento verso un'economia più normale.

Bitcoin è salito alle stelle all'inizio di quest'anno, superando i 23.000 $ dopo essere stato sotto i 17.000 $ l'8 gennaio. È un segno di una maggiore inettitudine delle banche centrali? Non negli Stati Uniti, dove sembra che l'inflazione stia prendendo il controllo, dato che i giorni del denaro facile sembrano essere ormai lontani.

Quello che penso stia succedendo è che stiamo entrando in un periodo in cui il Bitcoin viene scambiato su più narrazioni. Negli Stati Uniti, viene visto come uno strumento per la speculazione e qualcosa di apprezzato per la Tecnologie che lo sostiene.

Altrove nel mondo, l'inettitudine potrebbe rimanere una forza trainante per gli investitori in Bitcoin . Il report Chainanalysis 2022 Geography of Criptovaluta evidenzia i tassi di adozione Bitcoin in tutto il mondo. Non sorprende che un certo numero di paesi che utilizzano maggiormente Bitcoin siano gravati da numerosi problemi specifici di Politiche monetaria. Venezuela e Argentina, che hanno tassi di interesse chiave superiori al 60% e un'inflazione NEAR o superiore al 100%, si distinguono in particolare.

L'approccio speculativo in stile USA e l'angolo di inettitudine della banca centrale visti altrove possono essere entrambi rialzisti per Bitcoin. Le cose sono state notevolmente rialziste nelle Cripto di recente, e non solo per Bitcoin. Bitcoin è salito del 37% quest'anno ed ether (ETH) è aumentato del 36%.

Come si comporterà in definitiva il Bitcoin come asset è ancora da vedere. Rimane relativamente giovane e le opinioni variano a seconda del pubblico. L'obiettivo di "Cripto Long & Short" sarà quello di evidenziare tali opinioni, in modo che si possa agire di conseguenza.

Da asporto

Ecco alcune novità, da CoinDeskIl panettiere Nick, dovresti sapere:

• ATTITUDINE DI Aptos: Il Rally Cripto è ben lungi dall'essere limitato ai BTC e agli ETH della criptosfera. Un esempio formidabile di ciò è il enorme balzo nel token APT da Aptos, il decantato Solana-killer (che a sua volta è stato presentato come un Ethereum-killer), così come il crescente interesse pergettone Shiba Inu (SHIB)Chissà se ciò sarà sostenibile, ma il rischio viene ricercato negli angoli più remoti delle Cripto.
• SI, MA QUANDO?: Pantera Capital, una società di investimenti in Cripto e capitale di rischio con circa 3,8 miliardi di dollari di asset in gestione, guarda al futuro, scrivendo di recente che vede il il business della Finanza si sposta verso l'infrastruttura blockchain. È un'idea vecchia a questo punto, con, francamente, pochi progressi concreti, ma Pantera T è l'unico player ancora convinto che prima o poi accadrà. Le speranze che la Finanza tradizionale e le Cripto si intersechino restano eterne.
• ALTRO IN ATTESA:Ecco un’altra idea immortale:Arriva la regolamentazione Cripto. Non c'è dubbio che il crollo di FTX aggiunga urgenza a un argomento di cui si è parlato e parlato e parlato. T dimenticare, però, che un'analisi approfondita CoinDesk ha mostrato ONE su tre membri del Congresso degli Stati Uniti ha ricevuto denaro da funzionari FTX come Sam Bankman-Fried, creando imbarazzo in ogni sforzo normativo.
• SOLO UN ALTRO GIORNO: Il prestatore Cripto Genesis (società gemella di CoinDesk) di recente è caduto in tribunale fallimentare. Un'analisi on-chain rivela, tuttavia, che la divisione separata di trading Genesis sta mostrando una parvenza di normalità. Lo stesso giorno in cui il ramo di prestito di criptovalute ha avviato i procedimenti del Capitolo 11, ille attività di trading hanno spostato molti ETHEra ONE dei suoi i giorni più impegnativi di sempre, Infatti.