Points valables : Assistons-nous à la mort des jetons DeFi ?

Cet article a été initialement publié dans Valid Points, la newsletter hebdomadaire de CoinDesk qui analyse Ethereum 2.0 et son impact considérable sur les Marchés de la Crypto . Abonnez-vous aux points valides ici.

Le terme « DeFi Summer » a été inventé après la naissance et le succès des jetons de gouvernance et du « yield farming » pendant les jours caniculaires de 2020. Ethereum en tant que réseau a connu du succès en hébergeant des échanges décentralisés, des Marchés de prêt et des systèmes de Ponzi occasionnels.

De nouvelles plateformes ont utilisé le minage de liquidités, ou la distribution de leurs jetons aux utilisateurs, pour acquérir des capitaux et créer des Marchés plus vastes et plus efficaces. Les rendements insoutenables et la distribution de jetons ont été confrontés à une utilisation accrue et à une spéculation folle qui a propulsé la Finance décentralisée (DeFi) au rang de Un marché de 7 milliards de dollarsd'ici septembre 2020.

Sur le même sujet : Qu'est-ce que la DeFi ?

Aave, Compound, Uniswap et Sushiswap se sont rapidement imposés comme des valeurs sûres du secteur et ont ainsi engrangé des milliards de dollars en valeur totale bloquée (TVL) et en capitalisation boursière. Les jetons de gouvernance des plateformes ont rapidement pris de la valeur, et les actifs ont grimpé en flèche face au dollar et à l'ether.

Le sentiment a changé depuisCependant, la plupart des principaux jetons DeFi perdent de leur attrait et se retrouvent dans une tendance baissière de sept mois par rapport à l'Ether. Les investisseurs semblent désormais se demander si la DeFi peut se redresser et si le secteur peut surperformer le marché comme il l'a fait pendant le DeFi Summer.

Le terneperformance des jetons de gouvernance Cela m'amène à une série de questions : les investisseurs doutent-ils de la valeur ajoutée des applications tokenisées ou misent-ils sur une plus grande valeur ajoutée pour le réseau lui-même ? Le marché doute-t-il de la pérennité des revenus de la DeFi ? Est-il plus facile de miser sur le succès de l'écosystème global que sur celui d' un projet spécifique ? Le mécanisme de destruction de Ethereum Improvement Proposal (EIP) 1559 a-t-il permis à l'Ether de surperformer la DeFi ?

La taille du marché d'Aave est passée de 3,6 à 27,5 milliards de dollars depuis le 1er février, mais son jeton de gouvernance a perdu 69 % de sa valeur par rapport à l'Ether. Le jeton UNI d'Uniswap a également perdu 67 % de sa valeur par rapport à l'Ether par rapport à ses sommets de mars.

Je suis impatient de suivre l'évolution de cette situation. Assisterons-nous au retour de la DeFi, ou s'agira-t-il d'un autre cas où le jeton n'est plus nécessaire ?

Bienvenue dans une autre édition de Valid Points.

Vérification du pouls

Voici un aperçu de l'activité réseau sur la Beacon Chain Ethereum 2.0 au cours de la semaine écoulée. Pour plus d'informations sur les indicateurs présentés dans cette section, consultez notre explication 101 sur les métriques ETH 2.0.

Avertissement : tous les bénéfices réalisés grâce au projet de jalonnement ETH 2.0 de CoinDesk seront reversés à un organisme de bienfaisance choisi par l'entreprise une fois les transferts activés sur le réseau.

Prises validées

• Le chef de produit d'OpenSea a démissionné après avoir été accusé de tirer profit deinformations privilégiées.ARRIÈRE-PLANLa transparence des blockchains a permis aux utilisateurs d'identifier un scandale commercial interne chez OpenSea et a conduit au départ de Nate Chastain. Il avait acheté des jetons non fongibles (NFT) avant qu'OpenSea ne les répertorie en première page et les avait vendus pour un bénéfice de 19 ETH.
• « 0xMaki » a démissionné en tant que chef de projet de SUSHI et est passé à un rôle de conseiller. ARRIÈRE-PLAN0xMaki a joué un rôle important dans le maintien de SUSHI après des débuts modestes et une exclusion de son fondateur, Chef Nomi. Le marché a mal réagi à l'annonce de 0xMaki, soulignant son importance pour le projet DeFi.
• Coinbases'est éloigné des produits de prêt Cryptoaprès un différend avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.ARRIÈRE-PLANLa SEC a averti qu'un produit de prêt basé sur les cryptomonnaies pourrait être considéré comme un titre. Son désapprobation souligne la nécessité de Marchés de prêt décentralisés et pourrait favoriser l'adoption d'applications de prêt comme Compound et Aave.
• OpenSea «« lancement en douceur » d'une application mobilequi permettra aux utilisateurs d'interagir avec leurs propres collections et le marché.ARRIÈRE-PLANOpenSea a incontestablement contribué à l'adoption croissante des NFT et à attirer de nouveaux utilisateurs vers les Crypto . De nouvelles améliorations de l'expérience utilisateur contribueront à la croissance des Marchés des Crypto et des NFT. L'équipe d'OpenSea n'a fait aucune annonce officielle concernant le lancement de l'application.
• La solution de mise à l'échelle de couche 2 ARBITRUM ONE a souffert 45 minutes d'arrêtle 14 septembre.ARRIÈRE-PLANLe séquenceur ARBITRUM a été mis hors ligne et a brièvement interrompu la soumission des transactions sur ARBITRUM ONE. L'équipe a annoncé que cette interruption résultait d'une « forte augmentation du nombre de transactions sur une courte période » et que les fonds des utilisateurs n'avaient jamais été menacés.

Fait de la semaine

Communications ouvertes

Valid Points intègre des informations et des données sur le validateur ETH 2.0 de CoinDesk dans une analyse hebdomadaire. Tous les bénéfices de cette initiative de jalonnement seront reversés à une association caritative de notre choix une fois les transferts activés sur le réseau. Pour un aperçu complet du projet, consultez notre publication d'annonce.

Vous pouvez vérifier l'activité du validateur CoinDesk ETH 2.0 en temps réel grâce à notre clé de validation publique, qui est :

0xad7fef3b2350d220de3ae360c70d7f488926b6117e5f785a8995487c46d323ddad0f574fdcc50eeefec34ed9d2039ecb.

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