Le prochain projet d'agriculture de rendement se passe de gouvernance

Tout le monde parle peut-être de la gouvernance sur Ethereum, mais la startup de stablecoin qui n'a pas encore été lancée Liquityadopte une vision contraire : la gouvernance zéro.

Cela ne veut T dire qu'il n'offrira Tune agriculture de rendementCependant, c'est une option, car il n'y a aucune bonne raison de ne pas déployer le growth hack populaire lorsqu'il fonctionne si bien ailleurs.

Liquitya commencé à présenter des idées de projets agricoles à ses premiers partisans, notamment en organisant une session publique Zoom sur le sujet le 19 août.

La startup crée une monnaie stable qui fonctionne beaucoupcomme MakerDAO, prêt contre garantie avec un jeton à faible volatilité. Il présente cependant de nombreuses différences majeures avec le projet initial de Finance décentralisée (DeFi). Plus particulièrement, le contrat intelligent de Liquity s'adaptera selon les besoins (un comité de gouvernance composé de détenteurs de jetons ne sera pas nécessaire).

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« Tous les paramètres du système sont automatiquement contrôlés par les algorithmes », a déclaré Robert Lauko, PDG de Liquity, à CoinDesk lors d'un appel téléphonique. Cela va un peu plus loin queLaboratoires Reflexer, qui est également une variante de MakerDAO qui adopte une position de gouvernance minimisée.

Tout cela signifie que Liquity n'aura T de jeton de gouvernance, mais prévoit toujours d'utiliser l'extraction de liquidités pour stimuler l'adoption précoce : il propose un « jeton de croissance » (GT) qui rapportera continuellement aux détenteurs de petites sommes de revenus provenant des frais de Liquity .

La question des comportements que Liquity récompensera avec son GT reste BIT , abordée lors de la récente conférence téléphonique. Les fondateurs ne prévoient T de lancer leur système avant le début de l'année prochaine. En attendant, ils recueillent des retours sur les comportements à encourager.

Le minage de liquidités est une catégorie très spécifique de yield farming, ONE qui a suscité le plus d'engouement pour la DeFi en 2020. L'idée est que les personnes qui confient leurs Crypto à un protocole reçoivent en retour un nouveau jeton en guise d'incitation. Jusqu'à présent, il s'agissait généralement d'un jeton de gouvernance, ONE à leurs détenteurs le droit de prendre des décisions concernant un protocole. Les jetons de gouvernance ont bien sûr un prix, et l'attrait de l'« argent gratuit » constitue donc également une incitation efficace.

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Le danger de se soustraire à la gouvernance réside dans le fait que les erreurs ne peuvent être corrigées que par un fork, mais permettre à une large base d'utilisateurs de modifier un projet comporte des risques. « Les auditeurs sont assez méfiants quant aux schémas de mise à niveau », a déclaré à CoinDesk Richard Pardoe, développeur CORE et cofondateur de Liquity .

À l'heure actuelle, les fondateurs de Liquity étudient des modèles permettant de récompenser les utilisateurs qui arrivent tôt.

Lors d'une conférence téléphonique pour discuter des avantages et des inconvénients des différentes incitations, Nicola Santoni de Lemniscap, un fonds blockchain, a déclaré que les récompenses peuvent être « comme une drogue dans l'espace DeFi, très addictives ».

Comment ça marche

Liquity permet aux utilisateurs de miser éther(ETH) et emprunter un stablecoin contre lui, actuellement appelé LQTY. C'estcomme MakerDAO De cette façon, les utilisateurs placent des ETH dans ce qu'on appelle un « trésor » et peuvent ensuite emprunter sur la valeur de cet ETH (un peu comme les « coffres-forts » de MakerDAO).

L'avantage de Liquity pour les utilisateurs est qu'il permet un ratio de collatéralisation pour les prêts de 110 %, la plupart du temps. Autrement dit, un prêt T sera généralement liquidé que si le collatéralisation tombe en dessous de ce ratio. Cela dit, il impose également un ratio global de 150 % à l'ensemble du protocole ; si le collatéralisation moyen tombe en dessous de ce chiffre, cela pourrait inciter les utilisateurs à recharger leurs dépôts en ETH .

Liquity est en mesure d'offrir une garantie plus faible grâce à l'intégration des liquidations au sein du contrat intelligent. Les utilisateurs sont incités à staker des LQTY dans son pool de stabilité. Liquity utilisera ce pool de jetons pour retirer les troves dont la garantie est inférieure au minimum. En échange, tous les membres du pool se partageront les ETH retirés du trove.

En guise de solution de secours, si le pool de stabilité est à court de LQTY, Liquity redistribue l' ETH et la dette à tous les autres acteurs du système. De manière générale, a expliqué le PDG Lauko, cela devrait signifier que la plupart des utilisateurs se retrouveront avec plus d' ETH que de dette.

L'extraction de liquidités de Liquity

La semaine dernière, une vingtaine de supporters se sont présentés à un appel Zoom pour discuter de différents systèmes d'incitation pour gagner des GT.

« Les premiers utilisateurs bénéficieront davantage que les retardataires. Je pense que cela correspond parfaitement à la manière dont la plupart des projets appliquent l'agriculture de rendement », a déclaré Lauko en introduction de la conférence téléphonique.

Les fondateurs, les conseillers et les investisseurs recevront également une allocation de GT, mais les proportions précises restent encore à déterminer.

Liquity attribue également des GT aux entreprises qui mettent en place des interfaces pour Liquity, car elle n'en ONE pas. De nombreuses entreprises de Crypto ont encouragé d'autres entreprises à s'appuyer sur elles (comme Dharma et Compound ou Voile et Augur), mais il est inhabituel de ne pas créer de frontend du tout.

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Liquity pourrait également encourager d'autres comportements : déposer dans le pool de stabilité, emprunter des LQTY et les contribuer à des plateformes d'échange décentralisées, comme Uniswap. Bien entendu, Liquity peut également combiner ces actions.

« Nous ne voulons T créer d'incitations qui obligent les gens à adopter un comportement qui ne contribue T durablement au système », a déclaré Ashleigh Schap, membre de l'équipe Uniswap qui accompagne Liquity dans son développement commercial, lors de la conférence téléphonique. Elle a par exemple souligné que si la récompense pour le pool de stabilité est trop élevée, ONE n'utilisera LQTY .

« Le système n’a besoin d’être protégé que dans une certaine mesure », a-t-elle déclaré.

Nicola Santoni, de Lemniscap, a encouragé Liquity à trouver un moyen d'adapter les incitations au fil du temps. Au début, l'équipe pourrait avoir besoin d'attirer un groupe de participants, mais les besoins pourraient évoluer par la suite.

« Lorsque vous aurez trouvé votre marché, vous devrez peut-être encourager autre chose », a-t-il averti.

Il a toutefois souligné que cela constitue un défi dans un modèle sans gouvernance.

Rien n'a été décidé lors de l'appel, donc les parties intéressées ayant des opinions bien arrêtées sur la manière de structurer l'extraction de liquidités peuvent toujours donner leur avis.sur Discord, où ils pourront également se renseigner sur les futurs appels communautaires. Il n'y aura peut-être pas de gouvernance une fois le projet en ligne, mais Liquity semble exceptionnellement ouvert aux commentaires d'ici là.

L’objectif est toujours de créer un système qui fonctionne réellement pour les utilisateurs ayant un réel besoin d’emprunter.

« Le système doit fonctionner sans incitations », a déclaré Lauko.