Cinq ans plus tard, Ethereum est vraiment le « Minecraft de la crypto-finance »

Camila Russo est la fondatrice deLe Défiantet auteur de "La machine infinie« », le premier livre sur l'histoire d' Ethereum, lancé aujourd'hui. Lire un extrait ici.

Il y a près de cinq ans, le 30 juillet 2015, une partie de l'équipe Ethereum s'était réunie à Berlin pour assister à la mise en service du réseau qu'elle avait contribué à construire. Un grand écran suspendu à leurs tables de travail servait de compte à rebours pour le moment où le réseau de test atteindrait le bloc 1 028 201. C'est le palindrome et le nombre PRIME qu'ils avaient choisis comme clé pour lancer le réseau principal. D'autres attendaient le lancement dans les hubs Ethereum d'Amsterdam, Toronto, New York et Zoug, en Suisse.

C'était l'aboutissement de plusieurs mois de travail, où les développeurs CORE ont réalisé le gros du travail technique, mais qui impliquait également des designers, des marketeurs et des community managers. Ethereans savait qu'un réseau distribué sans communauté serait voué à l'échec.

Ethereum fête ses cinq ans le 30 juillet 2020. CoinDesk célèbre Ethereum cinq ans avec une série d'articles rétrospectifs et de conversations Twitter en direct. Il y a même quelques « Easter Eggs » pour les lecteurs attentifs. Rejoignez nos sessions CoinDesk Live du 27 au 31 juillet à 16 h (heure de l'Est) chaque jour ou appelez le +1 (661) 4-UNICRN.

Les premiers membres de l'équipe Ethereum avaient également passé d'innombrables heures avec des avocats avant la vente d'Ether, certains cofondateurs avaient mené des combats acharnés, tandis que beaucoup d'autres avaient ravagé leurs économies en travaillant sans salaire vers un ONE objectif : faire de la vision que Vitalik Buterin avait exposée dans un livre blanc en novembre 2013, une réalité.

Ça arrive

Lorsque le réseau de test a atteint le bloc prédéterminé à 16h26 à Berlin, un mème de Ron Paul, jubilant, les bras levés, entouré de rayons laser verts et de lettres majuscules blanches indiquant « ÇA SE PASSE », est apparu sur l'écran. L'équipe Ethereum a ouvert une bouteille de champagne tandis que des émojis fusées remplissaient les salons de discussion.

Le réseau Ethereum a rapidement laissé derrière lui les autres nouveaux venus dans la blockchain et est depuis devenu la deuxième plus grande Cryptomonnaie après Bitcoin, avec étherLa capitalisation boursière de (au moment de la rédaction de cet article) s’élève à un peu moins de 30 milliards de dollars.

Minecraft de la crypto-finance

Mais une meilleure mesure du succès consiste à examiner si les développeurs Ethereum ont atteint leurs objectifs. Ethereum vise à devenir un « registre cryptographique complet et Turing-complet (mais fortement réglementé par des frais) », permettant aux développeurs de créer toutes les applications dont ils rêvent, écrit Vitalik dans son livre blanc, ce qui a incité les premiers membres de l'équipe à tout laisser tomber et à le rejoindre dans sa construction.

« Plutôt que d'être limités à un ensemble spécifique de types de transactions, les utilisateurs pourront utiliser Ethereum comme une sorte de Minecraft de la crypto-finance – autrement dit, ONE pourront implémenter n'importe quelle fonctionnalité ONE simplement en la codant dans le langage de script interne du protocole », a-t-il écrit. Minecraft est un jeu vidéo de type bac à sable, qui offre aux joueurs la possibilité d'explorer et de construire ce qu'ils souhaitent dans le monde virtuel du jeu.

Vitalik, qui avait 19 ans à l'époque, a listé dans le livre blanc Ethereum les applications qu'il envisageait de pouvoir construire sur cette plateforme généralisée :

Sous-monnaies « représentant des actifs tels que le dollar américain ou l'or, des actions d'entreprise et même des devises avec une seule unité émise pour représenter des objets de collection ou des biens intelligents. »

Produits financiers dérivés, tels que les « contrats de couverture ». Il note que « les contrats financiers, quelle que soit leur forme, doivent être entièrement garantis ; le réseau Ethereum ne contrôle aucun organisme d'exécution et ne peut pas recouvrer de créances. »

Systèmes d'identité et de réputationoù « les utilisateurs peuvent enregistrer leurs noms dans une base de données publique avec d’autres données », par exemple pour les systèmes de noms de domaine.

Organisations autonomes décentralisées, qui reproduisent les pratiques des entreprises traditionnelles, mais utilisent la Technologies blockchain pour leur mise en œuvre. L'entité aurait des actionnaires qui percevraient des dividendes et décideraient de la répartition automatique des fonds par l'entreprise, « au moyen de primes, de salaires ou de mécanismes plus exotiques, comme une monnaie interne, pour récompenser le travail ».

Sont également répertoriés l'assurance des récoltes et des produits génériques, les flux de données décentralisés, les Marchés de jeux d'argent et de prédiction, un marché boursier en chaîne à grande échelle et un marché décentralisé en chaîne.

Cinq ans plus tard, tous les cas d’utilisation envisagés par Vitalik sont devenus réalité, certains avec plus de succès que d’autres.

Le succès des sous-monnaies

Ce que Vitalik appelait les sous-monnaies – ce que nous connaissons aujourd'hui sous le nom de jetons, stablecoins et NFT – ont sans doute été les applications les plus réussies sur Ethereum jusqu'à présent. D'une valeur de plus de 33 milliards de dollars, les jetons ERC-20 d'Ethereum représentent près de 13 % de la capitalisation boursière totale des Cryptomonnaie , selon Etherscan. Avec l'Ether, l'ensemble de l'écosystème Ethereum représente environ un quart de la Crypto.

L'innovation des entrepreneurs, capables d'émettre leurs propres cryptomonnaies et de les vendre à n'importe qui dans le monde lors de levées de fonds, qui, pour la première fois, n'ont T nécessité de capital-risqueurs ni de banques, a contribué à l' une des folies spéculatives les plus spectaculaires de 2017-2018. L'année dernière, la majeure partie de la croissance est venue des stablecoins, dont les jetons indexés sur la valeur du dollar américain se négocient à environ 12 milliards de dollars – soit environ trois fois la capitalisation boursière des stablecoins il y a un an, selon les données de Messari – dont la majeure partie est sur Ethereum, principalement en raison de la migration de Tether vers le réseau.

Les jetons non fongibles et leurs marchés ont connu leur plus grand moment avec CryptoKitties fin 2017, mais l'espace est sans doute ONEun des points les plus brillants en matière d'innovation au sein Ethereum, avec des cas d'utilisation allant des objets de jeu à l'art et à la mode en édition limitée.

Dex et produits dérivés

Les « bourses on-chain » sont les plateformes d'échange décentralisées d'aujourd'hui. Bien qu'elles ne représentent encore qu'une fraction du volume total échangé sur les plateformes d'échange centralisées de Crypto , leur croissance est fulgurante. Près de 5,7 milliards de dollars ont été échangés sur les DEX cette année, soit plus du double de la valeur des transactions de toute l'année 2019, selon Dune Analytics. Au-delà des indicateurs de volume, les DEX concrétisent le rêve cypherpunk d'un trading de cryptomonnaies fluide, mondial et sans dépositaire.

Les produits dérivés financiers sont également en plein essor. Des plateformes d'actifs synthétiques comme Synthetix et UMA permettent de représenter la quasi-totalité des actifs sur la blockchain Ethereum , tandis que des plateformes de trading sur marge comme DYDX permettent le trading de contrats à terme, l'actif le plus populaire de la Finance Crypto .

Pendant ce temps, les plateformes de prêt, notamment Compound et Aave , permettent aux utilisateurs de percevoir des intérêts sur leurs dépôts de Crypto et de tokeniser ces dépôts afin qu'ils puissent être simplement achetés sur une bourse et conservés dans les portefeuilles des utilisateurs.

Les DAO ont débuté très tôt dans l'histoire Ethereum comme ONEun des projets les plus performants. À l'époque, elles ont attiré le plus de capitaux jamais collectés pour une levée de fonds Ethereum , même si nous connaissons tous la fin de cette histoire. Après une expérience traumatisante, la communauté Ethereum s'est tenue à l'écart des organisations décentralisées pendant quelques années, jusqu'à ce que 2019 marque un renouveau des DAO. Initialement axées sur la distribution de dons, ces entités ont rapidement évolué vers des DAO à but lucratif, comme The LAO et VentureDAO.

Ethereum a également donné naissance à des applications dans les Marchés de prédiction, les systèmes d'identité et les assurances, mais elles sont à la traîne par rapport aux applications financières en termes de volume et d'adoption.

Internet de valeur

Les applications financières ont connu le plus grand succès sur Ethereum jusqu'à présent, sans doute parce qu'il offre un potentiel T à reproduire par le système financier actuel, ni par le Bitcoin, la plus grande Cryptomonnaie. Ce réseau mondial est conçu pour transférer de la valeur et peut également traiter des programmes informatiques pour permettre des transactions financières plus sophistiquées. La valeur détenue sur ces plateformes financières a grimpé à plus de 2 milliards de dollars cette année, soit cinq fois plus qu'il y a un an.

Ethereum est devenu avec succès le Minecraft de la Finance , comme l'avait imaginé Vitalik. Mais au-delà de sa capacité à prendre en charge tous ces types d'applications, son principal impact est la création d'un véritable Internet de la valeur. Ce réseau permet des transferts de valeur rapides, économiques et mondiaux, et permet de programmer cette monnaie pour qu'elle devienne n'importe quoi, des contrats à terme aux objets de collection, en passant par les produits dérivés indexés sur les actions, les devises et les matières premières. Il permet également aux utilisateurs de ce système de gérer leurs actifs et leurs données.

Presque toutes les mesures de réseau montrent une demande pour des systèmes sans autorisation ni confiance. Selon CoinMetrics, le nombre d'adresses actives NEAR le record, à un peu moins de 568 000, à deux doigts des 745 000 du Bitcoin. Les frais de transaction versés aux mineurs du réseau ont dépassé ceux du Bitcoin, tandis que le nombre de transactions quotidiennes est près de quatre fois supérieur à celui de la plus grande Cryptomonnaie , soit environ un million, selon les données.

Un bon problème à avoir

La question n'est T de savoir s'il existe une demande pour Ethereum, mais si le réseau continuera à se développer suffisamment vite pour y répondre. L'attente d' ETH 2.0, qui permettrait à Ethereum de se développer, est une constante dans l'histoire d'Ethereum. Une chaîne de preuve d'enjeu minimaliste, dont le lancement était prévu en début d'année, a été retardée et son lancement cette année reste incertain.

Mais les progrès des solutions de couche 2, qui permettent de transférer les transactions hors chaîne, sont encourageants. Les équipes travaillant sur les Optimistic Roll-Ups testent des prototypes, tandis que les solutions utilisant les Technologies Plasma et Zero Knowledge sont déjà opérationnelles et capables de gérer des milliers de transactions par seconde. Si l'attente d'ETH 2.0 se poursuit, celle de la mise à l'échelle Ethereum est terminée.

Les cinq prochaines années seront consacrées au renforcement de ces solutions évolutives et à la robustesse et à la sécurité de ces applications financières. Il sera également nécessaire de créer de meilleures passerelles d'accès aux Crypto et de développer des applications dans les domaines moins développés d' Ethereum, comme l'identité et l'assurance. Ainsi, ce Minecraft de la Finance cessera d'être un Secret d'initiés et davantage de joueurs pourront le rejoindre.