Les parachutages de Crypto interdisent les utilisateurs américains, mais les Américains réclament quand même des jetons

• Par mesure de précaution juridique, de nombreux projets de Cryptomonnaie excluent les résidents américains des largages aériens de jetons.
• Les utilisateurs américains de Crypto – même les initiés de projets tout aussi prudents – trouvent régulièrement des moyens de réclamer des jetons malgré tout.
• Ce comportement « hypocrite » pourrait compromettre les efforts déployés par certains acteurs du secteur pour éviter la juridiction américaine, ont déclaré les avocats.

Les États-Unis présentent un paradoxe pour certaines startups de Cryptomonnaie .

Ils T se permettre d'ignorer la main-d'œuvre américaine, experte en technologie. Ils ne peuvent T non plus laisser leurs nouveaux jetons Crypto enfreindre le régime réglementaire financier le plus strict au monde.

EigenLayer, ONEun des projets les plus prometteurs d'Ethereum, a adopté une solution courante dans le Crypto: il a employé des développeurs américains via une société américaine. Parallèlement, une entité juridique distincte a émis son jeton EIGEN depuis une île où les lois américaines sur les valeurs mobilières et la fiscalité ne s'appliquent T .

Deux projets du domaine d'EigenLayer, Renzo et Ether.Fi, sont allés encore plus loin : ils ont explicitement interdit aux résidents américains de réclamer des jetons dans leurs parachutages respectifs.

Apparemment, ça n'a T marché.

Des portefeuilles liés à au moins 10 employés américains d'Eigen Labs - ingénieurs, directeurs, un cadre supérieur, l'avocat en chef - ont réclamé des centaines de milliers de dollars d'argent gratuit de la part de Renzo et d'Ether.Fi, selon une analyse des données de la blockchain effectuée par CoinDesk .

CoinDesk ne publie généralement pas de rapports sur les finances personnelles des individus. Cependant, de nombreux employés d'Eigen Labs ont choisi de déclarer leurs Crypto « publiquement », selon un rapport. article de blogqui détaillait les efforts abandonnés de la société pour aider les projets de l'écosystème EigenLayer à envoyer des jetons au personnel d'Eigen Labs.

De plus, leur activité sur la chaîne suggère une attitude de conformité sélective qui, selon les initiés de la Crypto , imprègne l'industrie.

« C'est de l'hypocrisie », a déclaré un fondateur américain de plusieurs startups Crypto . « Mais c'est motivé par l'alignement des risques : le risque est minimal lorsque recevoir Un parachutage. Si c'est vous qui êtes sur la HOT , c'est une autre histoire.

Un Secret de polichinelle

Peu d'équipes Crypto estiment que les jetons associés à leurs inventions devraient être classés comme des valeurs mobilières. Pourtant, la crainte des régulateurs américains incite la plupart d'entre elles à distribuer leurs cryptoactifs flambant neufs (et souvent précieux) selon des conditions qui, théoriquement, excluent les Américains.

La théorie pourrait être plus proche d’une farce.

Plus d'une douzaine d'initiés du secteur basés aux États-Unis, qui ont parlé sous couvert d'anonymat, ont déclaré avoir trouvé des moyens de contourner les mesures de protection d'autres projets afin de collecter des parachutages interdits.

Ignorer, contourner et bafouer les blocages géographiques est une pratique répandue sur la scène Crypto américaine, ont-ils déclaré.

Un avocat du secteur basé aux États-Unis a déclaré en privé qu'il avait déjà réclamé des jetons à des projets qui avaient tenté de protéger leurs parachutages avec du géorepérage.

Les pratiques de conformité désordonnées sont « un résultat malheureux mais prévisible du manque de clarté réglementaire auquel l'industrie est confrontée depuis des années », a déclaré cet avocat.

Risque-récompense

Compte tenu de la Securities and Exchange Commission des États-Unisdes années répression sur l'industrie, la plupart des équipes qui frappent leur propre argent préfèrent ne pas attirer l'attention sur leurs parachutages.

Les projets tentent d'éviter de diffuser leurs jetons dans des situations dangereuses sur le plan réglementaire. Ils excluent les demandeurs américains ayant des conditions de service restrictives. Ils mettent en place des géorepérages qui interceptent le trafic web provenant des États-Unis.

Il est rare que les projets effectuent des contrôles d'identité rigoureux de connaissance du client (KYC) lors de la distribution de nouveaux jetons, comme les banques et autres institutions financières sont tenues de le faire lors de l'ouverture de comptes.

Sans surprise, les mesures de protection les plus faibles ne fonctionnent T très bien.

Les géorepérages « couvrent vos arrières », a déclaré un dirigeant américain d'une startup qui a émis des jetons dans un parachutage restreint via une entité offshore - et qui a reconnu en privé avoir utilisé VPNpour réclamer des parachutages interdits à d'autres projets.

Les conditions d'utilisation constituent un moyen de dissuasion encore plus faible. Le largage aérien d'EigenLayerpersonnes interditesqui ont tenté de revendiquer l'EIGEN depuis des « juridictions interdites » telles que les États-Unis et le Canada, ainsi que toute personne utilisant un VPN.

Sundel, un utilisateur pseudonyme d'EigenLayer qui a réclamé ses jetons EIGEN au Canada, a qualifié le blocage géographique d'EigenLayer de protection « idiote » contre la « portée excessive » de la SEC.

Sans se laisser décourager par le jargon juridique d'EigenLayer, Sundel a déclaré qu'il avait obtenu ses jetons à l'aide d'un VPN et de certaines configurations de code Web.

Un ancien employé d'une célèbre société de Crypto a déclaré que les tactiques d'évitement de juridiction n'étaient qu'une « prétention » en vue d'éventuelles enquêtes réglementaires. Un consultant européen en Crypto a affirmé que les entreprises imposaient délibérément des restrictions trop faibles.

« Bannir les utilisateurs américains est toujours une protection purement juridique. Or, vous voulez et vous avez besoin d'utilisateurs américains. Vous voulez qu'ils aient le moyen le plus simple possible d'obtenir des parachutages », a déclaré le consultant.

L'aveu même des employés américains de Crypto auprès de CoinDesk selon lequel ils bafouent généralement les blocages géographiques peut être révélateur de ce que plusieurs personnes ont appelé une attitude de « clin d'œil, clin d'œil, hochement de tête, hochement de tête ».

« Si vous savez que des gens violent sciemment les termes et conditions et que vous savez que des gens mentent en disant qu'ils ne sont pas aux États-Unis, cela n'aidera pas » si les régulateurs viennent frapper à votre porte, a déclaré l'avocat Dan McAvoy, coprésident du cabinet Blockchain+ pour Polsinelli PC.

Jetons offshore

Eigen Labs, le développeur d'EigenLayer, a son siège social à Seattle, une ville qui regorge de développeurs de logiciels. La Fondation Eigen, l'entité qui a organisé le largage d'EigenLayer, installe actuellement des bureaux aux Îles Caïmans, dont la législation favorable attire de nombreuses entreprises de Crypto .

Juste à côté du futur bâtiment de la fondation se trouve Ether.Fi, ONEun des plus grands rejalonnageprojets sur EigenLayer. Son PDG, l'expatrié canadien Mike Silagadze, s'est installé aux Caïmans pour lancer Ether.Fi suite à la réglementation de son pays d'origine.l'a poussé dehors, selon le site d'actualités technologiques canadien Betakit.

Lors du lancement de sa nouvelle Crypto en mars, Ether.Fi a alloué des parts lucratives de jetons ETHFI à chaque employé d'Eigen Labs. Le projet avait auparavant demandé à Eigen Labs la liste des portefeuilles Crypto de ses employés, a déclaré Silagadze.

Sur le même sujet : Une startup de Crypto de premier plan a distribué des largages aériens d'autres projets à ses employés

« Nous venons de recevoir une liste de 50 adresses, sans aucun nom, donc nous ne savions T à qui elles étaient destinées », a déclaré Silagadze. (Eigen Labs a confirmé avoir envoyé la liste des portefeuilles de tous les employés aux projets intéressés par le largage aérien de jetons.)

Dans une interview de suivi, il a déclaré : « Nous bloquons les personnes américaines via le géorepérage, le blocage des VPN etconditions d'utilisation."

Bullish, la société mère de CoinDesk, est un investisseurdans Ether.Fi.

Renzo, un autre projet de re-staking de l'écosystème EigenLayer, a émis son jeton en avril via des entités offshore et a également géobloqué le trafic web américain. « Nos conditions d'utilisation stipulent clairement que les citoyens américains ne sont pas autorisés à réclamer des jetons », a déclaré Kratik Lodha, représentant de l'émetteur du jeton, la Fondation RestakeX.

Des dizaines de portefeuilles liés aux employés d'Eigen Labs ont réclamé de précieux airdrops d'Ether.Fi et de Renzo, selon les données de la blockchain.

« Les parachutages de jetons réclamés par les employés d'Eigen Labs sont soumis aux mêmes restrictions rigoureuses et aux mêmes processus de vérification que tout autre participant », a déclaré Lodha.

Trésor terrestre

Malgré les efforts déclarés de Renzo et d'Ether.Fi pour interdire les réclamations des résidents américains, leurs parachutages aux employés d'Eigen Labs pourraient compliquer les choses : la plupart du personnel de l'entreprise semble vivre aux États-Unis.

Selon un examen de leurs profils LinkedIn, plus de la moitié des effectifs d'Eigen Labs pendant la période de largage aérien vivent actuellement dans des villes américaines telles qu'Austin, San Francisco et Seattle.

Pour comprendre si les résidents américains ont réclamé des airdrops interdits, CoinDesk a examiné les enregistrements de transactions sur la blockchain Ethereum . Nous avons compilé une liste de tous ces éléments. Employés d'Eigen LabsNous avons ensuite recherché des portefeuilles Crypto portant des pseudonymes Ethereum Name Service (ENS) similaires à leurs noms. Nous avons réduit la liste aux portefeuilles ayant revendiqué au moins un des airdrops. Notre liste finale, composée d'une douzaine de portefeuilles, ne comprend que ceux ayant des liens apparents avec des employés d'Eigen Labs déclarant résider aux États-Unis.

CoinDesk a choisi de ne pas divulguer les noms des employés. Nous incluons juste assez de détails pour que les lecteurs qui le souhaitent puissent reproduire nos conclusions. Aucun des employés mentionnés dans cet article n'a répondu aux demandes de commentaires.

Un portefeuille lié au conseiller juridique général d'Eigen Labs est un prétendant apparent notable au largage aérien Ether.Fi.

En janvier 2022, le futur directeur juridique de l'entreprise a tweeté un pseudonyme ENS . Onze mois plus tard, le portefeuille qui contrôlait ce pseudonyme a transféré l' ENS à un autre portefeuille.

Le 27 mai de cette année, le deuxième portefeuille a réclamé 10 490,9 ETHFI (d'une valeur de 52 000 $ à l'époque) à Ether.Fi. (Le tweet de 2022 avec le pseudo ENS a été supprimé quelques heures après que CoinDesk a demandé un commentaire au conseiller juridique. Nous archivé le tweetau préalable.)

Le directeur des relations avec les développeurs d'Eigen Labs a un jour révélé son ENS sur les réseaux sociaux. Un portefeuille portant ce nom ENS a revendiqué 10 490,9 ETHFI (valant alors 33 000 $) le 18 mars et 66 667 REZ (valant alors 12 000 $) le 3 mai.

Le 12 avril, un portefeuille dont ENS correspond au nom du directeur de l'exploitation d'Eigen Labs a réclamé 10 490,9 ETHFI (d'une valeur alors supérieure à 53 000 $) à Ether.Fi.

D'autres portefeuilles liés au directeur de la stratégie de la Fondation Eigen, au directeur du développement des protocoles d'Eigen Labs et à plusieurs ingénieurs ont collecté des centaines de milliers de dollars de jetons provenant d'Ether.fi et de Renzo. Tous résident aux États-Unis, selon leurs profils LinkedIn respectifs.

Révision juridique

Les interactions entre les allocations d'Ether.Fi et de Renzo et la législation américaine sur les valeurs mobilières restent hypothétiques. Aucun organisme de réglementation n'a accusé les projets, Eigen Labs ou ses employés de malversations.

« Tous les avocats ont conseillé à tout le monde de Réseaux sociaux les lois sur les valeurs mobilières, même les projets qui disent que ce n'est pas une valeur mobilière » lors de l'émission de jetons, a déclaré une source du secteur qui suit les tendances en matière de conformité.

La Fondation RestakeX de Renzo a déclaré qu'elle cherchait à empêcher les réclamations de personnes américaines afin de rester « en pleine conformité avec les lois américaines sur les valeurs mobilières, y compris le règlement S ».

Le règlement S permet aux émetteurs de vendre des titres sans enregistrement à condition que les acheteurs ne soient pas des citoyens américains.

Il pourrait être plus difficile pour les projets de réclamer des exemptions de valeurs mobilières s'ils savaient que leurs parachutages allaient aux employés d'une société américaine, ont déclaré deux avocats du secteur qui ont parlé sous couvert d'anonymat.

D'une manière générale, le mépris autoproclamé des initiés de la Crypto pour les blocages géographiques pourrait compliquer les tentatives de leurs protocoles d'éviter la juridiction américaine, a déclaré un troisième avocat.

Gain QUICK

Le fait qu'Eigen Labs ait permis à ses employés américains d'accéder à des parachutages restreints est assez ironique. EigenLayer l'a fait.difficilepour les populations dedes pays entierspour réclamer son largage aérien, même après que le protocole ait facilement accepté leurs dépôts.

Eigen Labs n'a pas répondu aux multiples demandes de commentaires.

« Travailler pour une entreprise qui bloque géographiquement les citoyens américains qui reçoivent des parachutages tout en recevant des parachutages d'autres entreprises remet certainement en question la force de la croyance dans l'objectif premier du blocage géographique », a déclaré un avocat du secteur.

Suite aux parachutages, Eigen Labs a déclaré avoir imposé des « périodes d'interdiction normalisées après les parachutages », autrement dit une interdiction pour les employés de vendre les actifs qu'ils revendiquent pendant une certaine période. Eigen Labs n'a pas précisé quand cette Juridique est entrée en vigueur.

Le portefeuille lié au conseiller juridique général d'Eigen Labs a réclamé son largage aérien Ether.Fi le 27 mai à 21h46, heure de Seattle, selon les données publiques de la blockchain.

Dix-huit minutes plus tard, ce portefeuille avait déjà vendu plus de la moitié de son ETHFI pour au moins 21 000 $ de bénéfice.

Sam Kesslercontribution au reportage.