La commissaire de la CFTC, Kristin Johnson, exhorte le Congrès à étendre l'autorité de l'agence pour examiner les acquisitions de Crypto .

Suite à l'effondrement rapide et stupéfiant de FTX en novembre, les acteurs de l'industrie de la Crypto , les législateurs et les régulateurs se sont tous posés les mêmes questions : pourquoi les régulateurs ont-ils pris au dépourvu par l'implosion de FTX et, plus important encore, comment la prochaine crise Crypto peut-elle être évitée ?

Dans undiscours à l'Université DukeMercredi, la commissaire de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Kristin Johnson, a officiellement appelé le Congrès à modifier plusieurs propositions de loi sur les actifs numériques afin d'étendre l'autorité de l'agence américaine à effectuer une diligence raisonnable sur toute entreprise - étrangère ou nationale - cherchant à acheter une part minimale de 10 % de la participation au capital d'un participant au marché enregistré auprès de la CFTC.

« En m’appuyant spécifiquement sur l’exemple de LedgerX, je plaide en faveur d’une réglementation qui formalise l’obligation de séparer la propriété des clients, de garantir les exigences en matière de ressources financières… et d’introduire des contrôles efficaces de gouvernance et de gestion des risques », a déclaré Johnson.

Les remarques de Johnson font écho à la frustration grandissante des responsables de la CFTC ces derniers mois face aux limites de l’agence et aux appels à davantage d’autorité.

En décembre, Rostin Behnam, président de la CFTC, a déclaré aux législateurs en décembre que son agence n'avait pas l'autorité nécessaire pour superviser correctement FTX, basée aux Bahamas. La CFTC n'avait accès qu'à LedgerX, ONEune des rares sociétés détenues par FTX à être restée solvable tout au long de l'effondrement et de la procédure de faillite qui a suivi.

Behnam et Johnson ont utilisé l'exemple de FTX pour exiger une autorité élargie pour leur agence afin de superviser l'industrie de la Crypto - quelque chose qu'ils ont répété à plusieurs reprises. pourrait empêcher le prochain FTX de se produire.

LedgerX était une entité réglementée par la CFTC avant d'être rachetée par West Realm Shires (le nom légal de FTX US) en 2021. Johnson a noté que moins de deux ans après avoir été placée sous l'égide de FTX, « les acteurs du marché se retrouvent à naviguer dans les eaux sombres et troublées de la faillite de FTX ».

LedgerX estactuellement vendu aux enchèresdans le cadre de la procédure de faillite de FTX. Les offres préliminaires pour la société étaient attendues mercredi, et la vente devrait être finalisée d'ici mars.

Dans son discours, Johnson a fait valoir que les exigences réglementaires actuelles concernant de telles acquisitions sont minimales et insuffisantes pour prévenir de futurs effondrements. La CFTC doit simplement être informée de tout transfert de participation et n'est pas impliquée dans une vente.

Au lieu de cela, elle a proposé que la CFTC lance un processus de notification et de commentaires pour les acquisitions proposées afin de donner à l'agence « une plus grande visibilité sur la santé financière, la gouvernance d'entreprise et la gestion des risques » de toute entreprise qui souhaite acheter une entité réglementée par la CFTC.

« En temps de crise, avec un accès croissant aux acteurs du marché de détail et des Marchés de plus en plus diversifiés, s'appuyer sur d'autres cadres réglementaires tels que la législation antitrust peut s'avérer trop limité pour prévenir les crises cryptographiques », a ajouté Johnson.

« Un nouveau récit édifiant »

Johnson n'a T hésité à évoquer les échecs des entreprises qui ont conduit à l'implosion de FTX, affirmant que l'effondrement de la bourse des Bahamas était le dernier exemple d'une série de « récits édifiants tissés ensemble par un ensemble de fils conducteurs ».

« Un PDG de presque 30 ans lance une plateforme d'échange internationale de Crypto . En quelques années, le fondateur et la plateforme deviennent des célébrités du secteur. À son apogée, la plateforme s'accapare d'importantes parts de marché », a déclaré Johnson.

De telles ascensions fulgurantes, a ajouté Johnson, sont souvent suivies d'une fin trop courante : « Comme un éclair, en un instant, la bourse suspend les transactions, ferme les fenêtres de retrait, fait taire le trafic sur son site Web et demande la protection de la loi sur les faillites, laissant les clients furieux, les investisseurs stupéfaits et les créanciers se précipitant dans une course à pied vers le palais de justice. »

Après le chaos initial, le processus ardu et long de nettoyage du désordre causé par une crise Crypto reste à mener, a déclaré Johnson.

« Nous sommes à des années, voire des décennies, de démêler le nœud gordien des conflits d’intérêts, de l’échec absolu de la gouvernance d’entreprise, de l’absence de contrôles internes efficaces et des transactions avec des entités affiliées », a-t-elle déclaré.