L'argent réinventé : qui sont les vrais monstres ?

Pour cette édition spéciale Halloween, le rédacteur en chef de CoinDesk, Marc Hochstein, intervient avec une chronique invitée sur les aspects les plus effrayants du système bancaire.

C'est une suite parfaite ànewsletter de la semaine dernièresur l’héritage néfaste de la loi américaine sur le secret bancaire.

Avant de vous lancer, laissez-moi vous rappeler de consulter le podcast Money Reimagined de cette semaine.

Dans cet épisode, Sheila Warren et moi interviewons le nouveau Premier ministre des Bermudes, David Burt, qui dirige des projets visant à utiliser l'île comme terrain d'essai pour les pièces stables et à lancer une banque numérique nationale appartenant à la communauté.

–Michael J. Casey

Goules, gobelins et shibboleths

Avec Halloween et le12e anniversaire Alors que le livre blanc sur Bitcoin approche, c'est le moment APT pour considérer un trope d'horreur classique à travers une lentille monétaire.

«Qui sont les vrais monstres?"

Depuis « Frankenstein » de Mary Shelley à « La Nuit des morts-vivants » de George Romero Dans « Nous » de Jordan Peele, certaines des histoires les plus effrayantes suggèrent que les gens « normaux » sont plus néfastes que leurs prétendus croque-mitaines. C'est une façon utile de réfléchir aux qualités prétendument abominables des Cryptomonnaie, comparées aux institutions en place qu'elles défient – ​​et à la des visions soi-disant plus sûres ils mettent maintenant en FORTH.

CoinDesk étant une publication familiale, je n'entrerai T dans les détails de ces fictions sanglantes. De plus, comme il y a aussi une part de farce ici, j'ai une métaphore encore plus pertinente et appropriée à la saison : «Les Munsters.”

Pour les 99 % de lecteurs trop jeunes pour s'en souvenir, il s'agissait d'une sitcom des années 1960 racontant l'histoire d'une famille excentrique vivant dans un manoir recouvert de toiles d'araignées et ressemblant à des monstres emblématiques du cinéma. Le patriarche, Herman Munster, est le sosie parfait (hum !) du monstre de Frankenstein, sa femme et son beau-père sont des vampires, son fils un loup-garou. Ils sont sympathiques, mais ne comprennent jamais vraiment pourquoi les voisins se comportent si bizarrement en leur présence.

Le personnage principal de cette discussion est Marilyn, la nièce adolescente d'Herman. Elle T du tout un monstre ; c'est l'archétype de la fille d'à côté. Le gag récurrent est que les autres Monstres plaignent Marilyn à cause de son LOOKS, et même elle s'en veut quand ses petits amis s'enfuient en hurlant après avoir rencontré sa famille.

Tout comme Marilyn Munster, le réseau Bitcoin est une exception saine parmi les créatures effrayantes du système financier traditionnel.

Le monstre de la censure

La principale proposition de valeur de la cryomonnaie,résistance à la censure, ne constitue pas une rupture radicale avec la tradition, comme on le laisse parfois entendre. Au contraire, c'est la façon dont l'argent fonctionne depuis l'époque decoquillages caurisTout ce que Bitcoin a fait était restaureril s'agit de transactions sur Internet.

Vous allez chez un boucher, vous tendez quelques billets au vendeur, et il vous offre un steak. Aucun tiers qui estime que vous devriez manger du soja ne peut s'opposer à la transaction. C'est normal.

Ce qui est anormal, c'est que l'intrus A fasse pression sur l'intermédiaire B pour empêcher les individus C et D d'effectuer des transactions, même légales. Plus anormal encore est l'évolution vers un monde où chaque C et D n'a d'autre choix que de s'en remettre à un B et vit donc à la merci des A.

Cela ne signifie pas que les intermédiaires vont disparaître, ni qu'ils devraient le faire. Ils peuvent apporter une valeur ajoutée. Le problème est de ne pouvoir y recourir que, ce qui en fait des goulots d'étranglement exploités par les tyrans et les tyrans.

Possédée, comme Linda Blair dans « L’Exorciste », pourrait-on dire.

Le monstre de la saisie des biens

Une autre caractéristiqueBitcoin (les fidèles à d'autres tribus Crypto peuvent substituer l'actif de leur choix) partage avec des formes d'argent plus anciennes, et non le type électronique qui se trouve sur votre compte bancaire, c'est qu'il s'agit d'un actif au porteur. Comme l'argent liquide, une fois perdu, il disparaît et il incombe au détenteur de le KEEP en sécurité grâce à un stockage minutieux de ses clés privées cryptographiques.

Oui, c'est effrayant, comme peuvent en témoigner de nombreux investisseurs en Crypto . Mais ce qui est tout aussi effrayant, c'est que la police saisisse les avoirs de personnes qui… n'ont T été accusés d'un crime et mettre le fardeau sureux Pour prouver qu'un actif n'a T été impliqué dans un crime. Ce qui est encore plus terrifiant, c'est de se diriger vers un monde où TOUT l'argent est détenu par des intermédiaires qui doivent se conformer à un tel régime.

Dans ce contexte, l'avantage d'un actif au porteur sécurisé par cryptographie à clé publique est que les autorités ne peuvent pas saisir unilatéralement les fonds d'une personne en assignant une banque à comparaître. Elles ont besoin de la coopération du détenteur de la clé, même sous la contrainte. Comme je l'ai déjà écrit, ceci « récupère un minimum de pouvoir pour l'individu" du Léviathan qui rôde.

Le monstre de la surveillance

Un autre point commun avec l'argent liquide est que le Bitcoin ne nécessite aucune information personnelle identifiable pour être géré – du moins, le logiciel open source de base ne le fait T, même si les échanges réglementés l'exigent.

Le pseudonymat des adresses alphanumériques, ainsi que la résistance susmentionnée à la saisie et à la censure, expliquent en grande partie la popularité de cette technologie parmi les criminels et autres types peu recommandables.

« L’utilisation actuelle de la Cryptomonnaie par des terroristes pourrait représenter les premières gouttes d’une tempête imminente d’utilisation élargie », a averti un récent rapport. rapportpar un groupe de travail du ministère de la Justice des États-Unis. Le blanchiment de fonds illicites, souligne le rapport, « peut être considérablement facilité lorsque les mouvements de fonds s'effectuent en ligne et de manière anonyme ». De quoi donner la chair de poule.

Mais rappelez-vous que la demande delisibilitédes flux financiers est un phénomène moderne. La loi américaine sur le secret bancaire vient tout juste de fêter ses 50 ans (avecdes résultats mitigés au mieux, comme l'a écrit Michael J. Casey la semaine dernière). Selon la façon dont on le définit, l'argent existe depuis aussi longtemps que5 000 ans.

La lisibilité est l'aberration. La lisibilité est une expérience continue.

Cette expérience a engendré son lot de terreurs. Dans le monde numérique actuel, les consommateurs doivent confier leurs données personnelles sensibles à un nombre incalculable d'organisations piratables.Equifax en attente.

Plus effrayant encore, les pouvoirs en place veulent redoubler d'efforts. Les régulateurs américains ont récemmentproposé d'abaisser le seuilpour la « règle de voyage » de 3 000 $ à 250 $ pour les virements internationaux. En vertu de cette règle, si vous transférez de l'argent à quelqu'un, votre banque connaît non seulement votrenom, numéro de compte et adresse, la banque du destinataire doit également conserver un enregistrement pendant cinq ans. Et si vous recevez de l'argent, il est possible que la banque de l'expéditeur connaisse également votre nom et votre adresse. C'est peut-être logique pour les transactions à gros enjeux, mais 250 $ ?

Le monstre de l'inflation

Notez également que 3 000 $ en 1996,l'année où la règle de voyage a été créée, équivaut à près de 5 000 $en dollars d'aujourd'hui.

Ainsi, même si les régulateurs ne Réseaux sociaux T suite à leur proposition d'abaisser le seuil des virements internationaux, le processus se met en place au ralenti, grâce à l'inflation. Chaque année, le filet s'élargit un BIT automatiquement, comme c'est le cas pour le rapports de transactions en espècesles banques déposent une plainte auprès du gouvernement.

Le résultat est que, par défaut, de plus en plus d’informations personnelles sont susceptibles d’être collectées au fil du temps.

Et cela nous amène à la dernière raison pour laquelle Bitcoin est un retour à la forme plutôt qu’une déviation, bien que celle ONE peut-être la plus controversée.

Bien que son taux de change avec le dollar fluctue fortement d'une minute à l'autre, le Bitcoin a connu une forte appréciation au fil du temps. Pour ses détracteurs, sa volatilité à court terme le rend inutile en tant que monnaie ; pour ses partisans, son appréciation à long terme et son offre strictement limitée en font la monnaie idéale, ONE qui… encourage l'épargne.

Ils ont raison. « Un centime économisé est un centime gagné. » C'est normal. Ou plutôt, c'était normal ; c'est le genre de choses qu'on entend les parents dire dans les sitcoms en noir et blanc.

«Arrêtez de vous plaindre des faibles taux d’intérêt, accumulateur. C'estvotre devoir patriotiquedépenser votre revenu discrétionnaire au centre commercial ou le miseraction« Nous devons KEEP l’économie en marche. » C’est le cauchemar.

– Marc Hochstein

Miser sur le Bitcoin pour l'entreprise

Alors que le cours du Bitcoin a fortement augmenté ces derniers mois, plusieurs sociétés cotées en bourse ont annoncé leur intérêt pour cette Cryptomonnaie. Le 11 août, le cabinet de veille stratégique MicroStrategy acheté pour 250 millions de dollars de Bitcoin avant ajoutant 175 millions de dollars supplémentairesle 15 septembre. Trois semaines plus tard, la société de paiement Squaremettre 50 millions de dollars dans la Cryptomonnaie. Puis, mercredi dernier, la société fintech britannique Mode Global Holdings a révélé un «achat important » de Bitcoinà des fins de gestion de trésorerie etPayPal a confirmé qu'il autoriserait les transactions en Bitcoinsur son application de paiement.

Dans les trois premiers cas, les entreprises ont essentiellement adopté la philosophie de nombreux adeptes du Bitcoin , considérant la Cryptomonnaie comme une couverture « or numérique » permettant de protéger leurs liquidités contre de futures tensions monétaires. Dans le cas de PayPal, l'action visait probablement davantage à tirer parti d'une hausse anticipée de la demande publique de Bitcoin. Dans les quatre cas, les annonces ont dopé le cours des actions des entreprises.

Il y a eu essentiellement deux réactions à ces mesures.

ONE y ont vu des mesures intelligentes et proactives pour anticiper une tendance vers une acceptation plus large. Selon eux, une certaine quantité de Bitcoin devrait figurer dans le portefeuille d'investissement de chacun, car il constitue un actif précieux et non corrélé, et cet aspect est d'autant plus pertinent face à l'incertitude croissante quant à l'avenir du système financier mondial. D'autres y ont vu une manœuvre plutôt mesquine, voire cynique, visant à profiter de la hausse actuelle du cours du bitcoin pour doper le cours de l'action de l'entreprise. Jeudi soir, heure de New York, le Bitcoin était en hausse de 21 % par rapport à fin juillet et de 17 % par rapport à deux semaines plus tôt.

Un problème de l'œuf et de la poule complique l'évaluation de ces deux perspectives. Ces annonces médiatisées n'étaient pas neutres ; elles ont directement contribué à la hausse du cours du bitcoin et ont renforcé le débat sur sa pertinence dans les stratégies de couverture. En retour, cela a dopé la valorisation de ces entreprises, notamment celle de MicroStrategy, dont le pari était si important que la hausse du cours du BTC a sensiblement accru sa valeur comptable.

Mais le Bitcoin n'est bien sûr ONE facteur parmi d'autres qui influencera le cours de ces actions, et un ONE mineur. Dans cette optique, examinons leurs graphiques de cours de jeudi pour observer l'évolution de leurs actions suite à ces annonces.

La mairie mondiale

PANDEMIPRENEURS.La nécessité est mère d'invention, dit-on. Un nombre extraordinaire de nouvelles entreprises américaines ont été créées l'année dernière.selon le chroniqueur de Bloomberg Justin FoxEnviron 3,5 millions de nouvelles demandes d'enregistrement d'entreprises ont été enregistrées par l'Internal Revenue Service au cours des 42 premières semaines de l'année, contre 2,9 millions pour la même période l'année dernière, un nombre impressionnant compte tenu du pessimisme entourant le COVID-19.

Fox souligne que ce phénomène se produit souvent en période de récession, lorsque les personnes qui ne trouvent T d'emploi se lancent à leur compte. Mais cette fois, la tendance a été renforcée par des facteurs propres à ce phénomène socio-économique. D' une ONE, l'accès au crédit a été plus facile que, par exemple, lors de la Grande Récession de 2009, directement liée à une crise de la dette. Cela s'explique en partie par les prêts aux petites entreprises mis en place dans le cadre du plan de relance lié à la COVID-19, et en partie par la hausse des prix de l'immobilier, les citadins ayant fui vers des environnements de télétravail plus sûrs.

Pourtant, cette tendance pourrait aussi refléter l'inventivité libérée par la crise. Face à des circonstances inhabituelles, qu'il s'agisse des défis posés par le télétravail ou de la forte demande hospitalière en équipements de protection et en respirateurs, les entrepreneurs ont dû faire face à de nombreux problèmes.

La communauté des Cryptomonnaie a participé à cette évolution. L'essor de l'innovation dans la DeFi – qui ne sauve pas exactement la vie des infirmières, mais qui saisit l'opportunité offerte par les problèmes d'endettement liés à la COVID-19 qui menacent la Finance centralisée (CeFi) – en témoignent également les efforts frénétiques des ingénieurs blockchain et des cryptographes pour développer des solutions de traçage des contacts préservant la confidentialité. En tant qu'industrie CORE sur le développement open source, le secteur est également un catalyseur de cette tendance. Il favorise un environnement d'invention collaborative transfrontalière, ce qui accélère le processus entrepreneurial.

Nous ne savons T où mèneront toutes ces idées, mais quelque chose de positif en émergera sûrement. Peut-être ONE jour nous verrons ces jours sombres d'un œil plus favorable qu'aujourd'hui.

Lectures pertinentes

L'Iran modifie sa loi pour permettre le financement des importations par Cryptomonnaie.L' adoption du Bitcoin par l'Iran pour éviter les sanctions américaines peut être interprétée comme une Publicité de la valeur CORE de la cryptomonnaie : un moyen de paiement résistant à la censure et ne nécessitant aucune intermédiation tierce, comme une banque réglementée aux États-Unis. L'autre façon de voir tout cela est de rappeler pourquoi le Bitcoin continuera de mettre les régulateurs américains extrêmement mal à l'aise. Lire le point de Daniel Palmer.

Tout sur la DeFi : pourquoi les jours des échanges centralisés sont comptés.Binance, la plateforme d'échange de Crypto la plus prospère de tous les temps, repose sur un modèle centralisé. Soyez donc attentifs lorsque son fondateur et PDG charismatique, Changpeng Zhao, déclare qu'il est temps de miser sur les plateformes d'échange décentralisées. Découvrez son éditorial pour CoinDesk.

Le gouverneur de la Banque du Canada déclare que le projet de dollar numérique a dépassé la phase d'essaiLe Canada semble être sorti de nulle part avec sa monnaie numérique, ses banquiers centraux faisant de plus en plus de bruit sur l'urgence avec laquelle ils la développent. Le Canada pourrait-il talonner la Chine avec un lancement réel ? Reportage de Sebastian Sinclair.

Avanti Financial rejoint Kraken en tant que banque Crypto approuvée par le Wyoming.Celle qui a mené presque seule une initiative législative majeure dans le Wyoming pour en faire une juridiction favorable aux cryptomonnaies récolte aujourd'hui les fruits de ce travail. Caitlin Long, fondatrice et PDG d'Avanti Financial, a vu sa charte bancaire approuvée à l'unanimité par le Conseil bancaire de l'État du Wyoming mercredi, devenant ainsi la deuxième banque nouvellement agréée de l'État en 2020, après Kraken Financial, qui a obtenu l'approbation le mois dernier. Reportage de Nathan DiCamillo.