L'argent réinventé : la crise actuelle suscite un éveil des Crypto dans les pays en développement

Les lecteurs réguliers de cette chronique seront au courant de la récente augmentation des transactions Bitcoin peer-to-peer en Afrique, désormais à plus de 12 millions de dollars par semaine, selon Useful Tulips.

Je pense que cette tendance, ainsi que des tendances similaires observées dans d'autres marchés émergents pendant la pandémie de COVID-19, reflète la tendance la plus importante du moment en Cryptomonnaie . Nous sommes loin d'une adoption massive, mais les circonstances qui sous-tendent cette demande naissante dans les pays en développement, et pas seulement pour Bitcoin mais aussi pour les stablecoins et autres cryptomonnaies, mettre en évidence les avantages Human de cette nouvelle forme de monnaie.

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Ce qui est à l'origine de cette situation est une pénurie mondiale de dollars. Pour des milliards de non-Américains vivant loin des villes désormais incontrôlables des États-Unis, la monnaie américaine est un instrument essentiel de leur vie quotidienne. Mais elle est désormais rare. Si vous ne pouvez T vous procurer de dollars et que vous n'avez T confiance en votre monnaie locale, le Bitcoin et les stablecoins commencent à paraître intéressants, que ce soit comme protection contre l'inflation future ou comme solution de paiement ou de transfert d'argent.

Les pénuries de dollars sont le reflet de la politique de la Réserve fédérale.« QE infini »programme et la raison pour laquelle il est rapidementcréé des lignes de swap avec 16 banques centraless dans les pays industrialisés en mars. À cette époque, la pandémie avait déclenché une sorte de panique bancaire mondiale contre le dollar. Les débiteurs des capitales financières européennes et asiatiques qui avaient emprunté en dollars se sont précipités pour les acheter afin de couvrir les appels de marge sur leurs garanties, ce qui a incité les investisseurs à se ruer sur cette même valeur refuge qu'est le dollar.Comme l'a écrit Jill Carlson pour CoinDesk, la Fed n’a eu d’autre choix que d’« ouvrir les robinets » pour répondre à la demande mondiale.

Notez quelques mots clés dans le paragraphe précédent : « pays industrialisés » et « capitales financières ». La mission de sauvetage de la Fed a peut-être stabilisé les Marchés monétaires mondiaux pour l'instant, mais la structure centrée sur Wall Street dans la mise en œuvre de sa Juridique signifie que les injections de liquidités sont loin d'être réparties uniformément.

Si l'assouplissement quantitatif a relancé les marchés boursiers américains (voir ci-dessous), les pénuries persistent dans de nombreux Marchés émergents, créant de graves problèmes pour leurs citoyens. C'est particulièrement vrai dans de nombreux pays, qu'ils soient formellement ou informellement liés à l'économie. « dollarisé »pays où la méfiance à l’égard de la monnaie locale fait du dollar l’unité privilégiée pour les transactions interentreprises, l’épargne et les paiements de consommation importants tels que le loyer.

C'est ce qui se passe au Nigéria, pays exportateur de pétrole, où l'effondrement du prix du brut, conjugué à la pénurie mondiale de dollars, a créé une véritable crise du dollar. Il n'est donc pas étonnant que la plus grande économie d'Afrique soit le principal contributeur à la reprise des échanges de Bitcoin entre particuliers sur le continent.

Microtâches pour survivre

Prenons aussi le cas du Venezuela. La dictature de Nicolas Maduro a officieusement abandonné les restrictions sur l'utilisation du dollar, car l'évaporation de la valeur du bolivar rendait physiquement impossible le transport de tous les billets nécessaires à l'achat de produits alimentaires. Aujourd'hui, en pleine pandémie, les Vénézuéliens confinés chez eux ne parviennent T à trouver les dollars dont ils ont besoin. Pour certains, le Bitcoin offre une solution.

« Les billets en dollars américains deviennent RARE , voire un objet de collection », explique le journaliste Javier Bastardo, qui m'a parlé depuis sa maison de Caracas, privée d'électricité. « Les gens trouvent donc de nouveaux moyens d'éviter la dépréciation du bolivar. »

Selon Bastardo, ils y parviennent ONE en « effectuant des microtâches, en se connectant à un site Web où vous pouvez gagner 10 satoshis (0,0000001 BTC) en faisant différentes choses ».

Oui, le microtasking participatif, par lequel les entreprises mobilisent un grand nombre de personnes pour enseigner collectivement l'intuition Human aux algorithmes d'apprentissage automatique – pensez aux demandes de connexion pour identifier les feux de circulation – est désormais une source de revenus pour les populations des pays en développement. Les avancées des Technologies Crypto permis cela.

Auparavant, les frais Bitcoin on-chain – actuellement autour de 3 $ par transaction – étaient trop élevés pour supporter les micropaiements effectués pour ces nombreuses petites opérations. Mais les avancées du Lightning Network de couche 2, qui permet des transactions off-chain sécurisées, permettent désormais à des sites comme Piquetpeuvent proposer ces services rémunérateurs à leurs clients à un prix abordable. Les utilisateurs de Stak aux Philippines et en Argentine peuvent gagner suffisamment de satoshis pour acheter les smartphones proposés sur le site.

Ouverture des Stablecoins

La demande de Bitcoin dans les pays en développement semble toutefois moins fondée sur son rôle de moyen de paiement que sur son attrait en tant qu'actif spéculatif et réserve de valeur comparable à l'or, une proposition particulièrement précieuse dans les régions menacées par l'hyperinflation. Mais qu'en est-il du défi des paiements et des transferts de fonds au quotidien dans les pays où le dollar est rare ?

C’est là que les pièces stables pourraient prendre de l’ampleur.

Le fournisseur de portefeuilles latino-américain Ripio en offre la preuve. Le PDG Sebastian Serrano affirme que la demande des utilisateurs actifs pour les offres de stablecoins des plateformes, USDC et DAI, a décuplé au premier trimestre.

La raison semble assez claire : les gens veulent ce à quoi ils sont habitués.

« Ce que les gens veulent au Nigeria ou au Venezuela, ce ne sont T vraiment des Bitcoin , mais des dollars américains », explique Alejandro Machado, un collègue de Carlson à l'Open Money Initiative. « Alors, si l'on peut avoir un actif qui imite ou se comporte comme le dollar, nous avons peut-être une solution. »

Pour Machado, la solution ne réside T dans les stablecoins basés sur Ethereum comme Tether, USDC ou DAI, mais dans l'exploitation de la liquidité que, selon lui, seul le Bitcoin peut offrir. Il travaille actuellement avec Valiu, un service destiné aux Vénézuéliens qui crée de la stabilité non T grâce à un modèle de réserve comme Tether ou USDC, ni grâce à un système de garantie basé sur des contrats intelligents comme DAI, mais de manière synthétique. Grâce à une stratégie sophistiquée de trading et de couverture du Bitcoin, Valiu offre l'accès à un contrat exécuté numériquement dont la valeur reste stable face au dollar.

Ces diverses solutions touchent les Marchés émergents, une fois de plus ébranlés par les problèmes rencontrés dans les pays industrialisés. Reste à savoir si elles atteindront un taux d'utilisation généralisé. (Le chiffre d'affaires quotidien de 8 millions de dollars lié aux transactions en Bitcoin au Nigeria, par exemple, bien que deux fois plus élevé qu'il y a deux mois, représente une infime baisse par rapport à l'économie de ce pays, qui s'élève à 420 milliards de dollars.)

Il semble néanmoins y avoir une tendance claire et généralisée à la hausse de la demande. Cela confirme ce que beaucoup d'entre nous soutiennent depuis longtemps : les cas d'utilisation les plus évidents des Cryptomonnaie se situent dans les pays en développement.

Je pense que cette tendance, ainsi que des tendances similaires observées dans d'autres marchés émergents pendant la pandémie de COVID-19, reflète la tendance la plus importante du moment en matière de Cryptomonnaie . Nous sommes encore loin d'une adoption massive, mais les circonstances qui sous-tendent cette demande naissante dans les pays en développement, non seulement pour le Bitcoin , mais aussi pour les stablecoins et autres cryptomonnaies, mettent en évidence les avantages Human de cette nouvelle forme de monnaie.

Un rêve américain bifurqué

Le Dow Jones Industrial Average, avec sa sélection sur mesure de 30 actions de sociétés importantes, a été conçu par ses fondateurs comme un instantané de l'économie américaine. C'est ONEune des raisons pour lesquelles la performance du « Dow » est souvent utilisée comme indicateur indirect de la prospérité américaine, une synthèse plutôt simplifiée du rêve américain. Il convient donc de se demander : comment s'est comporté cet indicateur le plus célèbre de Wall Street au cours des deux dernières semaines ?

Entre le 25 mai, jour férié du Memorial Day, jour où le policier de Minneapolis Derek Chauvin a assassiné George Floyd, et le jeudi 4 juin, le Dow Jones a gagné 7,4 %, marquant la meilleure performance sur 50 jours jamais enregistrée par les actions américaines. Et aujourd'hui, après des chiffres du chômage étonnamment bons, il est à nouveau en hausse vendredi après-midi (de plus de 930 points à 17h48 UTC).

Remettons les choses en contexte. Au cours des neuf derniers jours de bourse, des millions de personnes ont envahi les villes américaines pour protester contre l'injustice et les inégalités raciales persistantes que ce crime représentait. On a assisté à des réactions violentes de la part de certains membres des forces de sécurité et à des actes de destruction et de vol alarmants de la part de certains manifestants. Pendant ce temps, alors que les divisions politiques du pays étaient exacerbées par un président qui semblait vouloir attiser les flammes, le bilan des victimes de la COVID-19 aux États-Unis a dépassé les 100 000. Pourtant, la bourse était en hausse, selon les experts de CNBC, portée par l'espoir d'une reprise économique plus forte que prévu.

J'ai une théorie alternative : les investisseurs savent que plus l'Amérique sera en proie à une crise existentielle, plus la Fed investira dans les actifs financiers. Je ne suis pas certain que l'enrichissement des fonds spéculatifs en ce moment contribuera à surmonter les divisions du pays. Cela ne fera que souligner l'échec de notre système financier et la nécessité d'une alternative. Il est temps d'instaurer un nouveau système.

L'Hôtel de Ville Mondial

VOIR NOS APPELS VIDÉOGrâce aux confinements liés à la COVID-19, le monde vit désormais sur Zoom. Il n'est donc pas étonnant que le PDG de l'entreprise, Eric Yuan, ait déclaré cette semaine que les clients non payants ne bénéficieraient T du chiffrement de bout en bout protégeant leur vie privée. Citant une présentation aux investisseurs la semaine dernière, Nico Grant de Bloomberg a rapporté Yuan a déclaré : « Nous ne voulons certainement T offrir d'utilisateurs gratuits, car nous souhaitons également collaborer avec le FBI et les forces de l'ordre locales, au cas où certaines personnes utiliseraient Zoom à mauvais escient. » Il y avait des inquiétudes compréhensibles Politique de confidentialité au sein de la communauté Crypto , bien que le PDG d'Abra Bill Barhydt a souligné Zoom, qui ne dispose actuellement d'aucun modèle publicitaire ni d'aucun autre moyen de monétiser ses utilisateurs gratuits, ne pourrait jamais se permettre la coûteuse opération de chiffrement de tous les utilisateurs. Ce qui m'a frappé, cependant, c'est à quel point cet arrangement donnait à la relation client de cette plateforme d'information l'apparence d'une banque. Si vous souscrivez un abonnement Zoom, elle ne pourra T espionner vos appels, mais elle saura qui vous êtes. Cela vous rappelle quelque chose ? Les règles de connaissance du client (KYC) sont le fondement de la manière dont les banques contribuent aux efforts des forces de l'ordre pour attraper les blanchisseurs d'argent. Je suppose que cela ne devrait T nous surprendre : l'argent n'est de toute façon qu'une forme d'information.

FORKING LE MÈMELes mèmes peuvent être ONEune des choses les plus divertissantes sur Internet... jusqu'à ce que vous en deveniez un, bien sûr. Ce qui a commencé comme une note de bas de page dans les grandes manifestations entourant le meurtre de George Floyd – un photo d'une personne Celui dont on ne peut que conclure qu'il est un fervent partisan du Bitcoin , ou du moins aspire à le ONE, a brandi une pancarte avec le slogan « Bitcoin nous sauvera » – un récit édifiant. L'image est devenue virale, comme prévu, suscitant la colère de personnes au sein et en dehors de la communauté Crypto pour avoir propagé l'évangile Crypto au mauvais moment.

L'affaire aurait pu s'arrêter là, sauf qu'un membre de cette communauté a photoshopé le visage de Neeraj Agrawal, partisan du Bitcoin – lui-même largement considéré comme le roi des mèmes sur Twitter Crypto – sur la tête du manifestant, donnant ainsi une seconde vie à l'image virale (sans partage ni lien ici pour éviter toute nouvelle « infection »). Pour les initiés, il s'agissait d'un détournement visuel habilement ironique, mais avec autant d'utilisateurs Twitter très Réseaux sociaux aimant, retweetant ou commentant l'image, elle a inévitablement basculé dans le vide. effondrement du contextelorsqu'il a atteint un public plus large.Agrawal lui-même a noté, la prolifération de l'image trafiquée n'était probablement T bonne pour lui (ou pour Bitcoin) — un rappel que, sur les réseaux sociaux, une grande influence implique de grandes responsabilités. –Pete Pachal

MON DIEU, C'EST BIEN... MAISJe dois reconnaître que c'est Frances Coppola. C'était une superbe métaphore bibliqueson éditorial sur CoinDesk sur les raisons pour lesquelles Libra a cédé aux exigences des régulateurs et a mis fin à son modèle de panier de devises. Citant l'histoire de la Tour de Babel, l'auteur a comparé Facebook et ses collègues membres de l'Association Libra à ces « humains parvenus [qui] ont défié Dieu (c'est-à-dire le gouvernement) en construisant quelque chose qui, en atteignant le ciel, menacerait son autorité ». Poussant l'analogie plus loin, Coppola a déclaré qu'une monnaie est comme une langue – ce qu'elle est tout à fait. Tout comme Dieu a puni les humains en les faisant parler des langues mutuellement incompréhensibles, les pouvoirs du gouvernement ont également forcé Libra à diviser son fonctionnement en plusieurs stablecoins indépendants.

Voilà le truc : selon le livre de Jack Miles« Dieu : une biographie »Concernant l'évolution de la représentation du Dieu de l'Ancien Testament en tant que personnage, c'est nous, humains, qui décidons de la nature de Dieu. (Les humains ont créé Dieu à leur image, et non l'inverse.) Nous faisons de même avec nos gouvernements, avec divers degrés de participation démocratique. De même que nous avons parfois fait de Dieu une figure bienveillante et aimante, nous avons parfois créé des gouvernements bienveillants. Mais nous avons aussi permis à des dirigeants terribles et malveillants de prendre le pouvoir, à l'image du Dieu malveillant que Miles décrit dans de nombreux passages de sa remarquable déconstruction. Il est temps que nous, humains, réécrivions la nature de notre gouvernement – ou plus précisément, lagouvernancede notre système financier. Et même si Libra n'est certes pas parfait et pourrait permettre à ses détenteurs d'exploiter les personnes qu'il est censé servir, il a le potentiel de contribuer à un meilleur système. En fait, ces stablecoins, par ailleurs indépendants, construits sur le code open source et interopérable de Libra, pourraient bien finir par communiquer entre eux.

Dieu et les gouvernements seront toujours là. Mais il y a des moments où nous devons les réinventer. C'est le cas aujourd'hui.

Correction 05/06/2020 21:02 UTC : Cet article indiquait à l’origine un nombre erroné de transactions Bitcoin P2P en Afrique ; le chiffre correct est de 12 millions de dollars par semaine, et non par jour.