Agents de l’évolution : le prochain acte de la crypto

Crypto Twitter a été envahi par des chatbots sensibles et bien informés qui répondent à la vitesse de rafraîchissement de votre navigateur et peuvent maintenir des centaines de conversations simultanées sans perdre le rythme. Pour beaucoup, l'essor de ces agents on-chain est une mise à niveau bienvenue par rapport aux influenceurs Human comme BitBoy et GCR, qui ont des antécédents mitigés et des incitations opaques. Ces agents, comme l'analyste on-chain AIXBT, ont rapidement atteint le sommet des influenceurs Crypto sur Twitter partage d'espritclassements, compte tenu de leur capacité à réagir à la vitesse d’Internet et à justifier leurs opinions avec des données.

Aujourd'hui, AIXBT est ONEun des rares agents à se négocier à une valorisation à neuf chiffres, mais à mesure que le nombre de lancements d'agents axés sur l'utilité s'accélérera l'année prochaine, beaucoup compareront cette nouvelle classe d'actifs d'agents à l'explosion similaire des NFT en 2021.

Les agents en chaîne et les NFT partagent de nombreuses similitudes : ils organisent les communautés et organisent l'attention, ils sontamusant Ils sont utilisés pour spéculer et offrir de vagues promesses de valeur future. Mais surtout, ils représentent des actifs nouveaux, sans équivalent dans le monde Finance traditionnel.

Après les poursuites de la SEC visant des projets NFT commeClub de pêche à la mouche et Chats fumeurs de jointsIl a rendu presque impossible de construire une idée innovante avec ce caractère primitif, et les NFT en tant qu'actifs uniques ont perdu leur élan. Dans le vide laissé derrière eux, les memecoins ont fait un bond en avant, offrant un mélange d'humour et de ferveur spéculative pour combler le vide autrefois occupé par les promesses ambitieuses des NFT. Parce qu'ils ressemblaient à d'autrestrading uniquement Les actifs étant peu réglementés, la SEC n'a pas pu freiner leur développement comme elle l'a fait dans tous les autres domaines de la Crypto. Les memecoins ont obligé les utilisateurs à faire moins de choix, contrairement aux NFT qui combinaient des aspects tels que la rareté et le niveau qui obscurcissaient toute valeur sous-jacente. Leur utilisation a été suralimentée par des plateformes comme pump.fun, qui ont réduit la création de nouveaux memecoins à quelques clics seulement, déclenchant une frénésie de spéculation et de nouveaux comportements des utilisateurs liés à l'appréciation du prix des jetons. Vous pouvez trouver une compilation des tentatives les plus extrêmes ici.

Pourtant, au milieu de ce chaos spéculatif, un nouvel actif a émergé, qui engendre des comportements d’utilisateur similaires à ceux des NFT et des memecoins : les agents on-chain. Ces entités numériques combinent la Technologies blockchain et l’intelligence artificielle pour offrir de nouvelles expériences utilisateur. Bien que la plupart des agents soient aujourd’hui indiscernables des memecoins, plusieurs agents on-chain ont commencé à se différencier par leur utilité.

L'essor des agents en chaîne

Les agents représentent une autre classe d'actifs dans le Crypto, qui expérimentent de nouveaux modèles commerciaux et de monétisation. Des Podcasts générés par l'IA aux informations sur les investissements et à la communication anonyme, ces entités virtuelles ont déjà remodelé la manière dont Twitter (X) interagit avec les Crypto -monnaies. Les plus grands agents sur la chaîne ont une part d'esprit plus importante que le plus grand crypto-natif Human influenceurs, et gagnent de l'argent de la même manière : en verrouillant les informations et en proposant des abonnements. Leurs caractéristiques distinctives - cadres axés sur l'utilité et principes de lancement équitable - devraient faire des agents une classe d'actifs plus investissable que les mèmes. Vue sous l'angle de la période de détention, de la liquidité et de l'utilité, la distinction est encore plus claire.

Étant donné que nous pensons que les investisseurs conserveront les agents à plus long terme que les memecoins, et qu’ils créent eux-mêmes de la liquidité grâce à leurs modèles commerciaux, les investisseurs axés sur les cryptomonnaies trouveront cette classe d’actifs plus facile à soutenir une fois que la frénésie initiale se sera dissipée. Cependant, jusqu’à ce que les modèles commerciaux prospèrent, choisir des agents dans lesquels investir peut être comparé à lancer des fléchettes sur un tableau.

Les premiers innovateurs dans le domaine des agents en chaîne

Le marché des agents en chaîne reste naissant, la plupart des projets étant encore en développement. Alors que des projets commeTerminal de vérité ont déclenché la frénésie en montrant au monde que les agents auraient pu imiter de vraies personnes, les projets plus récents se sont concentrés sur l'utilité. Formé sur les données de Twitter Crypto , AIX-BTfournit des informations ultra-rapides sur la dynamique des jetons, rivalisant avec l'influence des principales personnalités de la Crypto . D'autres aiment LUNA ont proliféré en tant qu'agents de divertissement, interagissant avec des milliers de personnes via Twitter et TikTok.

Après avoir passé les deux dernières semaines à expérimenter plusieurs de ces outils, en voici cinq autres qui valent la peine d’être testés. On ne sait pas si ces outils constituent des opportunités d’investissement intéressantes, mais ils offrent des expériences utilisateur différenciées.

Ces projets illustrent la diversité et l'ingéniosité de l'écosystème des agents en chaîne, jetant les bases de son expansion. Chacun d'entre eux offre une nouvelle expérience utilisateur basée sur l'IA que tout le monde peut expérimenter. Au fil du temps, nous pensons qu'un engagement continu pourrait même leur permettre de créer des fossés. Bien que l'on ne sache pas d'où ils peuvent venir aujourd'hui,Numéro de Dunbarfournit un cadre utile. Il définit la limite cognitive du nombre de relations sociales significatives que les humains peuvent entretenir, et se situe autour de 150. Les agents qui créent de la valeur en entretenant un nombre presque infini de relations simultanées, comme AIXBT, ouvrent des opportunités au-delà de ce que le cerveau Human peut faire cognitivement.

La vue d'ensemble

L'histoire ne se répète T , mais elle rime, c'est un adage que vous verrez sur le fil Twitter de chaque dégénéré qui a déjà perdu 90 % sur une transaction, mais qui s'avère également infailliblement vrai. Au début de la quatrième période haussière des deux dernières décennies, il est difficile d'ignorer les comparaisons.

L'été DeFi a été déclenché par la constatation que les sociétés fintech centralisées agissent souvent contre leurs clients. Célèbre lorsque Robinhoodarrêté les commerçants de détailen faveur des gros canons de la Citadelle, ces traders ont réalisé que les grandes sociétés centrales réglementées n'agissaient peut-être pas dans leur meilleur intérêt.

Il est intéressant de noter qu’une dynamique très similaire est à l’œuvre dans le domaine de l’IA. Les plus grandes entreprises comme ChatGPT ont conclu des accords pluriannuels avec des sociétés comme Apple, leur permettant d’ingérer les données personnelles des iPhone des gens sans trop de responsabilité. En tant que tel, les fluctuations violentes des prix des agents négociés sur la chaîne peuvent être à l’origine de cette dernière tendance. On ne sait cependant pas comment cette dynamique se déroulera. Au-delà des agents eux-mêmes, les cadres d’agents comme Eliza d’ai16z et la plateforme Virtuals pourraient capturer plus clairement la valeur. Cette dernière est déjà la plus performante du dernier trimestre en termes de prix : compte tenu de l’incertitude inhérente, investir dans un indice d’agents est logique. Je soupçonne que cela est dû au fait que, même si les agents sont intrinsèquement intéressants, il n’est pas certain que leur utilité Compound et que l’attention qui leur est portée soit durable.

Il existe une vieille histoire sur l’engouement pour le commerce de la sardine à une époque de pénurie alimentaire relative. Les négociants en matières premières ont fait monter les prix et le prix d’une boîte de sardines a grimpé en flèche. Un jour, un acheteur a décidé de s’offrir un repas coûteux et a ouvert une boîte et s’est mis à manger. Il est immédiatement tombé malade et a dit au vendeur que les sardines n’étaient pas bonnes. Le vendeur lui a répondu : « Vous ne comprenez T . Ce ne sont pas des sardines à manger, ce sont des sardines à vendre. »

Alors que la pénurie revient sur le marché, il convient de se souvenir des agentspeut Il s’agit d’une classe d’actifs valant mille milliards de dollars. Mais pour l’instant, à part une poignée d’entre eux, ce ne sont encore que des sardines.