Comment les indices de référence des taux de jalonnement peuvent-ils contribuer à la création de Marchés d'actifs numériques ?

À mesure que le secteur du staking gagne en maturité et que de plus en plus d'opérateurs de nœuds entrent sur le marché, le besoin d'indicateurs de performance devient de plus en plus important pour obtenir un avantage concurrentiel. Le taux de staking Ethereum est l'équivalent le plus proche du « taux sans risque » des monnaies numériques.

Les opérateurs de services de jalonnement institutionnel, commeQuai deux (où je travaille en tant que directeur financier) et Figment, se consacrent à fournir sécurité et stabilité à l'écosystème Ethereum tout en offrant des rendements de jalonnement de premier ordre aux clients.

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Comprendre le CESR

ONEun de ces indicateurs de plus en plus populaire est le benchmark CESR (Composite Ether Staking Rate), créé par CoinDesk Indices et CoinFund. Le CESR mesure le taux de jalonnement moyen sur le réseau Ethereum , offrant ainsi aux opérateurs et aux stakers une référence fiable pour évaluer les performances. En comparant les taux de jalonnement au CESR, les opérateurs peuvent évaluer objectivement leur compétitivité et leur efficacité.

Pourquoi les benchmarks sont importants

Les indices de référence sont importants sur les Marchés financiers pour structurer, normaliser et comparer de nombreux produits financiers, dont les ETF. Le CESR est un taux utile pour les émetteurs souhaitant proposer des fonds de jalonnement ETH , ainsi que pour les validateurs souhaitant suivre les performances ou effectuer des swaps pour sécuriser les taux et construire des modèles économiques plus durables et moins volatils.

Comment les opérateurs peuvent utiliser le benchmark CESR

1. Analyse comparative des performances

Le CESR offre aux opérateurs un indicateur permettant de comparer les performances de leurs validateurs à celles du réseau global. En comparant leurs résultats à un indice de référence sectoriel fiable, les opérateurs peuvent identifier les axes d'amélioration et optimiser leurs opérations, tout en différenciant leurs produits de jalonnement sur un marché concurrentiel.

Le référentiel CESR favorise une saine concurrence entre les opérateurs. Ceux qui obtiennent de meilleurs résultats sont récompensés par des délégations accrues, tandis que les T sont incités à améliorer leurs performances pour rester compétitifs.

2.MarchéSuivi et analyses stratégiques

Le CESR permet aux opérateurs d'acquérir une connaissance approfondie de l'écosystème Ethereum . En surveillant les tendances, ils peuvent prendre des décisions stratégiques éclairées et s'adapter aux conditions du marché et aux évolutions du réseau (notamment les récentes mises à niveau de Shapella et de Dencun).

L'indice de référence CESR démontre que les opérateurs bien gérés peuvent obtenir des rendements constants malgré les fluctuations du marché et du réseau. Cela souligne l'importance de pratiques opérationnelles rigoureuses et d'une surveillance vigilante.

3. Améliorer les performances de l'infrastructure avec un RAVER évalué

Une infrastructure fiable et performante est essentielle à la réussite. Les opérateurs doivent tirer parti d'une disponibilité élevée, d'une faible latence et de protocoles opérationnels rigoureux pour maximiser l'efficacité et les récompenses du jalonnement.Évaluation de l'efficacité du validateur de Rated(RAVER) permet de mesurer ces facteurs, en tenant compte du temps de disponibilité, de la participation au consensus et de la fiabilité globale.

En utilisant le CESR comme indicateur sectoriel et les indicateurs RAVER de Rated pour mesurer la performance de l'infrastructure, un opérateur de services de jalonnement institutionnel peut optimiser ses performances et conserver un avantage concurrentiel. Cette approche globale permet aux opérateurs d'affiner continuellement leurs stratégies et leurs opérations afin d'améliorer encore leurs services.

Réflexions finales

Le benchmark CESR offre aux opérateurs un outil leur permettant de mesurer et d'améliorer leurs performances au sein de l'écosystème Ethereum . En exploitant le CESR en complément d'indicateurs opérationnels tels que Classé RAVERLes opérateurs peuvent gagner en transparence, en confiance et en efficacité. À mesure que le réseau Ethereum évolue, ces benchmarks joueront un rôle de plus en plus crucial pour guider et évaluer la réussite des validateurs. Le CESR continuera d'être utilisé par les acteurs du marché, les validateurs et les institutions financières du monde entier pour leurs produits citant Ethereum comme le premier taux de rendement financier fondamental pour Internet.

Remarque : les opinions exprimées dans cette colonne sont celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de CoinDesk, Inc. ou de ses propriétaires et sociétés affiliées.