Est-ce vraiment « Up Only » pour Bitcoin?

C'est à nouveau le moment où vos amis et les membres de votre famille qui savent que vous aimez Bitcoin vous envoient un SMS pour vous demander si c'est le moment d'acheter.

Une période qui signifie que nous sommes à un nouveau sommet du prix du bitcoin.

Je sais, je sais. C'est vraiment pas drôle de ma part.

Cet article fait partie de CoinDesk "Crypto 2024"paquet de prédictions.

Mais la vérité est que si vous pensez àacheter du Bitcoin à l’heure actuelle, ce n’est peut-être pas le meilleur moment pour faire un achat important – malgré le fait que nous pourrions voir des ETF (fonds négociés en bourse) Bitcoin au comptant approuvés dans un avenir NEAR (peut-être dès janvier).

Pourquoi?

Commençons par examiner l’évolution des prix du bitcoin au cours des périodes précédant les deux dernièresRéduction de moitié du Bitcoin(Le prochain est prévu pour fin avril, lorsque le bloc 840 000 devrait être exploité.)

Tendances des cycles Bitcoin précédents

Les cycles de réduction de moitié du Bitcoin durent environ quatre ans (210 000 blocs produits à environ 10 minutes par bloc). Au début de chaque cycle, la récompense de subvention de bloc que reçoivent les mineurs de Bitcoin est réduite de moitié, ce qui déclenche un choc d'offre de Bitcoin .

Historiquement, le prix du bitcoin a augmenté de façon spectaculaire au cours de l’année et demie qui a suivi la réduction de moitié. Le prix a ensuite chuté et s’est maintenu dans une fourchette pendant les deux ans et demi qui ont suivi le cycle.

De fin 2013 à mi-2016, lorsque la deuxième réduction de moitié a eu lieu, le prix du bitcoin est passé de 1 166 $ à 156 $. Il a ensuite rebondi à 780 $ (67 % du record historique précédent) avant de chuter de 40 % à 472 $ en août 2016.

Le prix de 472 $ a marqué un plancher local seulement un mois après la deuxième réduction de moitié.

Entre fin 2017 et fin 2018, le prix du bitcoin est passé de 19 666 $ à 3 150 $ avant de rebondir à 13 882 $, soit 70 % du record historique précédent. En mars 2020, son prix avait chuté de 72 % pour atteindre 3 867 $.

3 867 $ a marqué un creux local deux mois avant la troisième réduction de moitié du Bitcoin , qui a eu lieu en mai 2020.

La période de deux ans et demi précédant la réduction de moitié du Bitcoin touche à sa fin. Cette période a commencé fin 2021 et se terminera en avril 2024, date à laquelle la quatrième réduction de moitié est prévue.

Au cours de cette période, le prix du bitcoin est passé de 69 000 $ à 15 522 $ avant de rebondir à 44 759 $, soit 65 % du précédent record historique.

Ce rebond de 65 % — le ONE actuel — est terriblement proche des rebonds de 67 % et 70 % que nous avons observés lors des deux cycles précédents.

La grande question est donc désormais la suivante : le prix du bitcoin va-t-il chuter de manière significative avant le prochain halving, comme cela a été le cas avant les deux précédents ?

Si le prix du bitcoin devait chuter de 40 % par rapport à ses niveaux actuels, comme ce fut le cas en 2015-2016, le prix du bitcoin atteindrait 26 855 dollars (au moment où nous écrivons ces lignes, il approche les 44 000 dollars).

Si le prix du bitcoin devait chuter de 72 %, comme en 2019-2020, son prix atteindrait 12 532 dollars.

J’ai vu très peu de gens mentionner de tels chiffres à la suite de l’euphorie que connaissent actuellement les investisseurs en Bitcoin .

Alors, cette fois-ci, ce sera différent ?

N'attendons-nous T Des milliards de dollars FLOW dans le Bitcoin presque immédiatement après l'approbation de l'ETF Bitcoin Spot ?

Peut être.

L'ETF Bitcoin spot

ONE ne sait encore si l’approbation d’un ETF Bitcoin spot est prise en compte dans le marché du Bitcoin .

Certains pensent que c'est le cas et que l'annonce d'un ETF spot Bitcoin sera un événement « acheter la rumeur, vendre la nouvelle » - une situation dans laquelle le prix du bitcoin augmente en prévision de l'annonce d'un ETF spot Bitcoin , comme cela a été le cas, mais se vend ensuite une fois l'ETF annoncé.

D’autres disent que c’est un «Achetez la rumeur, achetez les nouvelles" événement — une situation dans laquelle le prix du bitcoin augmente en prévision d'un ETF Bitcoin au comptant etaugmente à nouveau une fois l'ETF annoncé.

La vérité est que ONE ne sait ce qui se passera après l’approbation et la mise sur le marché d’un ETF Bitcoin Spot.

Et avecBloombergles analystes prédisent une probabilité d'approbation de 90 % d'ici le 10 janvier 2024, presque personne ne semble se poser la question suivante : qu'adviendra-t-il du prix du bitcoin si l'ETF spot Bitcoin n'est T approuvé ? (Bien queCoinDesk l'a fait.)

Ce scénario pourrait facilement entraîner une baisse significative du prix du bitcoin. La baisse ne serait peut-être pas aussi sévère que les deux précédentes, mais elle serait probablement notable.

Et qu’adviendra-t-il du prix du bitcoin en cas d’atterrissage brutal ?

Et si nous n’avions T d’atterrissage en douceur ?

Alors que les pouvoirs en place et les grandes institutions veulent vous faire croire que nous sommes en route vers uneatterrissage en douceurou, au pire, unlégère récession, ceux d'entre nous qui se souviennent d'avoir entenduexactement la même rhétorique en 2008 ne sont T si convaincus.

Plusieurs médias réputés ont déclaré que nous pourrions être au milieu d’une «fusion« — une situation dans laquelle les prix des actifs augmentent de manière parabolique avant de s’effondrer de manière catastrophique.

Ce n’est T difficile à croire étant donné que le Dow Jones Industrial Average est à un niveau record, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq y sont presque également, et ce alors que nous sommes toujours dans un environnement dans lequel les investisseurs peuvent gagner plus de 5 % sans risque dans les fonds communs de placement du marché monétaire.

Si une fusion est en cours et que le prix du bitcoin suit le mouvement, alors il y a deux autres questions que nous devons nous poser : jusqu’à quel point le prix du bitcoin augmente-t-il avant de s’effondrer, et quel type de stratégie d’investissement est-il le plus approprié à employer si tel est le cas ?

Bien qu’il soit difficile de répondre à la première question, la seconde ne l’est T autant.

Une stratégie d'investissement BTC pour ce point du cycle Bitcoin

Continuez par tous les moyens àHODL votre BTC et votre DCA (dollar-cost average) dans l'actif, car ces stratégies d'investissement se sont avérées fructueuses pour quiconque détient du BTC depuis plus de quatre ans.

La ONE chose que vous voudrez peut-être éviter au milieu de cette euphorie est de vous positionner de manière importante à ces niveaux, en particulier avec un quelconque effet de levier. (Pour citer le fondateur et PDG de Custodia Bank, Caitlin Long« Un imbécile et [son] Bitcoin à effet de levier sont bientôt séparés. »)

Si nous assistons à une baisse massive du prix du bitcoin, vous voudrez avoir de l’argent de côté pour acheter, plutôt que de vous retrouver sans bitcoin et à court d’argent à cause d’un comportement de joueur trop zélé.

Comme toujours, nous ne savons T où ira le prix du bitcoin à partir de maintenant. Peut-être qu'il augmentera seulement jusqu'à la réduction de moitié et au-delà.

Mais si l’histoire se répète et que le Bitcoin se comporte comme avant les réductions de moitié précédentes, nous pourrions voir le Bitcoin à un prix nettement inférieur à l’approche de la réduction de moitié d’avril 2024.