L'histoire de l'accord secret de Sam Bankman-Fried avec CZ de Binance

Nous ne saurons peut-être jamais à quel point l'empire Crypto de Sam Bankman-Fried (SBF) a frôlé l'effondrement, ni les dommages collatéraux que cela aurait causés au secteur, mais nous connaissons les principaux risques en jeu. Et malheureusement, ce sont les mêmes problèmes que ceux pour lesquels Bitcoin a été créé il y a plus de dix ans : les transactions financières intéressées, l'orgueil Human et l'opacité des Marchés.

Ce qui vient de se passer : Binance, la plus grande bourse de Crypto au monde en termes de volume, a a accepté d'acheter un concurrentFTX, initialement bien implanté, a failli s'effondrer. Changpeng « CZ » Zhao, PDG de Binancea confirmé l'accordsur Twitter, affirmant que les deux bourses ont signé une lettre d'intention non contraignante.

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L'opération, encore soumise à des vérifications préalables et non finalisée, constitue une mesure provisoire visant à sauver la plateforme d'échange de Crypto de SBF de l'insolvabilité. Elle devrait apaiser les Marchés , ébranlés par une dispute publique entre deux géants de la Crypto , connus pour leur simple nom.

C'est une chute fulgurante pour SBF - l'affiche autrefois adorée de la Crypto qui placardait le nom de sa bourse dans les stades et posait pour des magazines sur papier glacé - qui, il y a quelques mois à peine, était présenté comme le « JP Morgan » des Cryptopour ses efforts visant à soutenir les entreprises blockchain en faillitecomme BlockFi.

« La boucle est bouclée, et les premiers et derniers investisseurs de FTX.com sont les mêmes : nous sommes parvenus à un accord sur une transaction stratégique avec Binance pour FTX.com (en attente de DD, ETC) », a déclaré Bankman-Fried. tweetéMardi, en utilisant l’abréviation de « diligence raisonnable ».

Pour rester dans la logique du cercle vicieux, il convient de noter que SBF a toujours considéré la blockchain comme un moyen d'atteindre un objectif. Il s'est lancé dans la Crypto après quelques années en tant que Quant chez Jane Street, avec l'objectif affiché de gagner le plus d'argent possible pour accroître son influence. Ce serait une belle mentalité dans la Crypto si SBF avait manifesté un quelconque intérêt pour les outils et protocoles qui ont fait sa richesse.

Au lieu de cela, SBF, un important donateur politique qui a dépensé 50 millions de dollars lors du dernier cycle électoral américain, a usé de son influence pour faire adopter des réglementations qui ont irrité ses clients et ses concurrents. Il était un fervent défenseur de laDCCPA projet de loi qui créerait un système de licence de type courtage pour la Finance décentralisée et qui s'oppose à la Politique de confidentialité financière.

C'est ce qu'il a déclaré en public. Pour CZ, la plus grande préoccupation résidait dans les échanges à huis clos : « Nous ne soutiendrons T ceux qui font pression contre d'autres acteurs du secteur dans leur dos », a tweeté le PDG de Binance ce week-end. CZ tentait ainsi de se faire passer pour un individu. "transparent,"dit-il, expliquant une transaction importante de plus de500 millions de dollars de jetons FTTà Binance effectué la veille.

Il a annoncé que Binance vendrait ces jetons sur le marché libre et a fait une comparaison inquiétante avec LUNA, un autre projet que Binance a été le premier à soutenir. s'est ensuite effondré après une panique bancaire. CZ a saisi l'occasion causée par l'incertitude du marché, après la publication par Alameda Researchdes données financières ont été divulguées à CoinDesk.

Les liens entre FTX et sa société sœur, le fonds spéculatif Alameda, ont toujours été flous, si ce n'est que tous deux ont été fondés par SBF. Les états financiers divulgués ont révélé que la majorité des actifs d'Alameda étaient détenus par des fonds d'investissement.altcoins illiquides ou verrouillés – dans lesquelles SBF détenait un grand nombre de participations, notamment FTT, SOL et SRM (le jeton de l'échange décentralisé SerumBankman-Fried co-fondateur).

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« Alameda ne sera jamais en mesure d'encaisser une partie significative de FTT pour rembourser ses dettes », a déclaré Mike Burgersburg, analyste de marché indépendant pour Dirty Bubble Media, qui a été l'un des premiers à prédire la situation. effondrement de Terra/ LUNA, dit.

Les paniques bancaires peuvent êtreprophéties auto-réalisatrices. Bien que plusieurs analystes aient déclaré qu'il était peu probable que FTX ou Alameda subissent un appel de marge, les investisseurs ont commencéretirer des fonds, craignant que leur capital ne soit bloqué dans une procédure de faillite comme c'est le cas des néobanquesRéseau Celsius et Voyager Digital.

Bankman-Fried et la PDG d'Alameda, Caroline Ellison, ont fait ce qu'ils ont pu pour calmer les nerfs des investisseurs, en proposant d'atténuer une forte vente de FTT en offrant CZ 22 $ par jeton. Ellison a déclaré que le document financier divulgué ne tenait pas compte des 10 milliards de dollars supplémentaires qu'Alameda aurait possédés, tandis que SBF a déclaré que les fonds des clients étaient « en sécurité » et n'avaient jamais été utilisés.réhypothéqué dans d’autres transactions Crypto .

Les analyses on-chain ont révélé une situation plus inquiétante. Les stablecoins et autres actifs s'épuisaient sur FTX. Avant l'annonce du rachat de Binance aujourd'hui, les traders avaienta retiré tous les Bitcoin Selon Coinglass, FTX a quitté la plateforme. Alameda débloquait des fonds de diverses plateformes DeFi pour envoyer des ETH à FTX, apparemment sans se soucier des frais de retrait élevés.

Les utilisateurs de FTX ont commencé à tweeter à propos des retards dans le transfert de fonds depuis la plateforme, tandis que BitDAO demandé Alameda a voulu prouver qu'elle détenait toujours les 100 millions de jetons BIT acquis par la société de trading en novembre dernier, et a commencé à voter pour savoir s'il fallait se débarrasser des 3,36 millions de jetons FTT gagnés par BitDAO dans le cadre de cette transaction.

Tout au long de ce processus, les commentateurs du secteur ont reproché à SBF le manque de transparence de la plateforme et lui ont demandé de fournir des preuves de réserves pour FTX et Alameda. « Ce n'est pas trop demander, notent les critiques, compte tenu des récentes déclarations de SBF sur la nécessité d'une réglementation plus stricte et d'une meilleure gouvernance des Crypto», a déclaré Jeff John Roberts de Fortune. a écrit.

Hier, il est devenu clair que Binance allaitrejeter SBF propose de vendre ses jetons FTT de gré à gré afin de minimiser la chute des prix. Au lieu de cela, elle conserverait ces actifs – fruit de ce que CZ a qualifié de « divorce » – comme une épée de Damoclès. Des cryptomonnaies phares comme BTC et ETH, qui évoluait latéralement hier, a commencé à glisser dans les échanges de nuit.

Il était clair que la contagion serait grave si l'empire de SBF s'effondrait. Les Crypto sont étroitement liées, et une fois qu'elles s'effilochent, tout l'écosystème peut s'effondrer, comme après la chute de l'empire. effondrement du fonds spéculatif Three Arrows Capital. Un stablecoin appelé magic internet money (MIM), capitalisé principalement avec FTT, a perdu son rattachement au dollar.

Voir aussi :Le PDG de Binance, Zhao, envisage d'acheter des banques : rapport

Au moins, avec des systèmes financiers ouverts comme MIM, les investisseurs savaient à quel prix ils seraient liquidés. FTX est une boîte noire, et seules les informations que SBF a choisi de révéler sont accessibles. Nombreux sont ceux qui ont commencé à lire les retweets de Bankman-Fried concernant des airdrops non confirmés pour les utilisateurs de FTX qui conservaient leurs capitaux sur la plateforme, comme des signes de désespoir.

« Peu importe comment cela se termine, c'est un nouveau coup porté à l'industrie (et aux institutions financières en général) simplement pour un manque de transparence volontaire, mais c'est un autre énorme coche pour la transparence des données de la blockchain et des chercheurs qualifiés formés pour découvrir, lire et interpréter ces données », a déclaré Jeff Dorman, directeur des investissements du fonds spéculatif Crypto Arca.

Et voilà, nous revenons au point de départ. Il n'est pas surprenant que SBF et CZ soient apparemment parvenus à un accord. Ce n'est qu'un autre accord secret.