La BCE devrait réduire ses taux d'intérêt alors que les traders misent sur un assouplissement de la Fed

La Banque centrale européenne (BCE) devrait abaisser ses taux d'intérêt jeudi à 2,65 %, poursuivant son assouplissement depuis un pic de 4,5 % dans un contexte de volatilité accrue sur les Marchés BOND .

L'assouplissement attendu intervient alors que les Marchés réévaluent au moins trois baisses des taux de la Fed pour 2025 et l'Allemagne et la Chine prendre la voie de l'assouplissement budgétairepour consolider leurs économies respectives.

En d’autres termes, l’assouplissement imminent de la BCE ne pourrait qu’aggraver l’assouplissement actuel de la liquidité mondiale, offrant des signaux haussiers aux actifs à risque, y compris les crypto-monnaies.

« Dans l'ensemble, les conditions de liquidité sont favorables et en hausse, ce qui KEEP le risque et la Crypto à la hausse, malgré cette récente correction due aux inquiétudes concernant la croissance », ont déclaré les fondateurs du service de newsletter LondonCryptoclub dans l'édition de jeudi.

Des Marchés BOND volatils

L'inflation globale de l'Union européenne n'atteint toujours pas l'objectif de 2% de la banque centrale, ce qui suscite des inquiétudes quant à la baisse imminente des taux et à son impact sur les Marchés BOND européens.

Le taux d’intérêt allemand à 10 ans a grimpé à 2,8 %, son plus haut niveau depuis 2011, en raison de l’augmentation de l’offre suite à l’annonce de la relance budgétaire de l’Allemagne. Cette hausse a réduit l’écart de rendement entre les États-Unis et l’Allemagne en faveur de l’euro, entraînant une baisse de l’indice du dollar. Cette situation, combinée à la menace des droits de douane, a entraîné une hausse de l’offre de titres américains et allemands.Indice DXYchute plus rapidement que lors du premier mandat du président Trump.

Les rendements des BOND britanniques ont également dépassé ceux des États-Unis. Dans le même temps, les BOND japonaises à 10 ans ont dépassé 1,5 %, un sommet de 17 ans, alors que la Banque du Japon peine à maîtriser l'inflation après trois hausses de taux après près de dix ans de taux d'intérêt négatifs.

La volatilité des Marchés BOND peut provoquer un resserrement financier, obligeant les investisseurs à réduire leur exposition aux actifs plus risqués.