Vous souhaitez suivre la frénésie spéculative sur le marché du Bitcoin ? Voici comment

• L'écart entre les contrats à terme sur le Bitcoin du mois prochain et du mois à venir peut donner un aperçu du niveau de spéculation sur le marché, selon un analyste.
• Un spread supérieur à 1 000 $ sur le CME a marqué les précédents sommets du marché haussier. Le spread a récemment dépassé les 1 000 $.

La frénésie spéculative, ou les périodes de spéculation intense caractérisées par une exubérance et une cupidité irrationnelles, sont un signe tristement célèbre d’un sommet imminent du marché.

Cependant, le suivi des signes de frénésie spéculative sur le marché du Bitcoin (BTC) nécessite l'accès et la compréhension d'indicateurs sophistiqués tels que taux de financement perpétuels et tendances sociales. Mais il existe une autre méthode étonnamment plus simple : suivre l’écart ou la différence entre les prix des contrats à terme du mois prochain et du mois à venir négociés sur les principales bourses comme le Chicago Mercantile Exchange et Deribit.

Le « contrat du premier mois » a une date d'expiration la plus proche de la date du jour. Le contrat expirant dans deux mois est appelé « contrat du mois suivant ».

La structure des contrats à terme est généralement ascendante, les contrats à échéance plus longue se négociant avec une prime par rapport aux contrats à durée courte. Cela dit, lorsque l'écart devient trop important, c'est un bon indicateur du sentiment spéculatif, selon Griffin Ardern, responsable du trading d'options et de la recherche sur la plateforme financière Crypto BloFin.

« En général, lorsque l'écart entre les prochains mois et les prochains mois est important, les investisseurs sont très spéculatifs et sont prêts à payer des coûts plus élevés pour détenir des positions longues », a déclaré Ardern à CoinDesk. « On peut trouver des indices sur la structure des échéances de Deribit. »

Il en va de même pour les contrats à terme standard du CME, d'une taille de 5 BTC et considérés comme un indicateur de l'activité institutionnelle.

L'écart entre les contrats du mois prochain et du mois à venir cotés au CME s'est creusé au-delà de 1 000 $ fin février et mi-octobre 2021, signalant une frénésie spéculative et annonçant des pics de marché haussier d'ici quelques semaines. Autrement dit, cet écart plus important indiquait que le marché haussier entrait dans sa phase finale.

Nous avons observé une hausse similaire au-dessus de 1 000 $ au début du mois, incitant les haussiers du Bitcoin à la prudence. Comme le dit le dicton, une fois est un accident, deux fois une coïncidence et trois fois une tendance.

Le Bitcoin s'échangeait à 67 290 $ au moment de la mise sous presse, en hausse de 10 % par rapport aux plus bas inférieurs à 61 000 $ atteints mercredi, selon les données de CoinDeskLa Cryptomonnaie a atteint un niveau record de 73 798 $ le 14 mars.