La demande d'obligations du Trésor tokenisées explose alors que les investisseurs en Crypto recherchent le rendement du TradFi

La demande de versions tokenisées des obligations du Trésor américain monte en flèche, car la hausse des rendements sur les Marchés financiers traditionnels attire de nouveaux capitaux de la part des investisseurs en Crypto .

La capitalisation boursière combinée des fonds du marché monétaire tokenisés approche les 500 millions de dollars et a quadruplé cette année, selon les données compilées par CoinDesk.

Les fonds du marché monétaire sont des produits d'investissement traditionnels qui détiennent des titres d'État à court terme et offrent un moyen relativement sûr de générer un rendement. Les investisseurs se tournent vers ces fonds en raison de leur protection perçue contre les faillites bancaires et de leur taux d'intérêt de 4 à 5 % par rapport aux dépôts bancaires.

Les rendements élevés des obligations d'État ont également captivé les investisseurs en actifs numériques, découragés par la faiblesse des taux d'intérêt et les faillites de l'année dernière. De nombreuses plateformes ont donc imaginé un moyen d'y accéder sur la blockchain, sous la forme d'un jeton.

La première et la plus grande offre, géant de l'investissementFranklin TempletonFonds monétaire du gouvernement américain Franklin OnChain (FOBXX) – qui donne un jeton BENJI sur leStellar La blockchain, représentant une action, a atteint 276 millions de dollars d'actifs fin avril. Cela représente près du triple des dépôts de début janvier, représentés par l'offre de jetons BENJI. données blockchainspectacles.

De nouveaux concurrents rattrapent rapidement leur retard en termes de parts de marché.ONDO FinanceLes produits tokenisés OUSG et STBT de Matrixdock, tous deux ouverts aux investisseurs en janvier et chacun soutenu par des obligations d'État à court terme, ont récolté respectivement 132 millions de dollars et 72 millions de dollars de fonds jusqu'à présent.selon Dune Analyticstableau de bord par Steakhouse Financial.

Les nouveaux entrants ont également bénéficié d'afflux importants. Le fonds BOND' État à court terme tokenisé (bIB01) de la société suisse Backed Assets gère désormais 4,6 millions de dollars d'actifs depuis son lancement en mars, selon Etherscan.

OpenEden, basée à Singapour, est une plateforme qui permetUSDC Les détenteurs de stablecoins investissent dans un coffre-fort BOND du Trésor en émettant des jetons TBILL générateurs de rendement. Le protocole a déjà généré 4,8 millions de dollars de dépôts en deux mois, selon les données de Dune. Il est ouvert au public depuis deux semaines.

Vague de tokenisation

Le tokenisation L'investissement dans des actifs réels, tels que les obligations d'État, est devenu ONEune des tendances les plus en vogue dans le Crypto cette année. Le géant bancaire JPMorgan Chase l'a qualifié de application génialepour la blockchain, tandis queBanque d'Amériquea déclaré que c’était un facteur clé pour l’adoption des actifs numériques.

Les fonds du marché monétaire tokenisés sont particulièrement demandés par ceux qui détiennent de grandes quantités depièces stables, une version symbolique du dollar américain. Il s'agit notamment de fonds d'investissement en actifs numériques, de sociétés de Crypto et de trésoreries d'organisations autonomes décentralisées (DAO), a déclaré Eugene Ng, cofondateur d'OpenEden, lors d'une interview.

Les investisseurs de fonds adoptent une approche de plus en plus sophistiquée en matière de gestion de trésorerie on-chain, a déclaré Justin Schmidt, président et directeur de l'exploitation d' ONDO Finance, dans une note. « Un actif à faible risque offrant un rendement significatif sous forme de jetons peut constituer une option précieuse pour les directeurs financiers qui souhaitent assurer la réussite de leurs opérations de trésorerie. »

Le fait que des acteurs établis arrivent également dans l'espace, fusionnant la Technologies blockchain avec la Finance traditionnelle, alimente également la croissance, selon Doug Schwenk, directeur général de Digital Asset Research, un fournisseur de données de recherche et de Crypto pour les clients institutionnels.

« Des marques comme Franklin Templeton et ONDO Finance apportent davantage de confiance à un actif qui serait considéré avec plus de scepticisme », a déclaré Schwenk.