Aperçu de la Fed : les observateurs de la Crypto estiment que le Rally du Bitcoin pourrait stagner si Powell ne signale pas la fin du resserrement

Bitcoin (BTC), la plus grande Cryptomonnaie au monde en termes de valeur marchande et un actif macroéconomique qui suit de prèsLes indicateurs de liquidité du dollar américain ont connu une résurgence cette année, le prix ayant augmenté de 70 % depuis le 1er janvier.

Mais le Rally pourrait se heurter à un obstacle temporaire si le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ne signale pas mercredi une pause très attendue du cycle de resserrement, selon certains observateurs.

La Fed annoncera sa dernière décision sur les taux d'intérêt mercredi à 14 h HE (18 h UTC). Une demi-heure plus tard, Powell s'exprimera lors de la conférence de presse qui suivra la réunion.Outil CME FedWatch montre que les traders s'attendent à ce que la banque centrale augmente une dernière fois ses taux de 25 points de base dans la fourchette de 5 à 5,25 %, mettant ainsi fin à ce que l'on appelle cycle de serragequi a perturbé les cryptomonnaies l'année dernière. De plus, les traders anticipent des baisses de taux à partir de juillet.

Les attentes accommodantes se sont renforcées alors que de multiples incertitudes ont récemment surgi sous la forme deplafond de la dette,craintes de récession,crise àbanques régionales etferveur spéculative baissièredans les valeurs bancaires.

La tarification agressive de la pause et des baisses de taux signifie que Powell doit confirmer ces mêmes mesures lors de sa conférence de presse, faute de quoi les rendements du Trésor et le dollar américain (USD) pourraient rebondir. Une hausse des rendements et du dollar a historiquementété baissier pour le Bitcoin.

« Comme le marché s'attend à une pause après cette hausse, nous nous attendrons à ce que la phrase sur « un resserrement supplémentaire de la Juridique monétaire pourrait être approprié » soit supprimée de la déclaration, remplacée par un langage plus ouvert laissant la porte ouverte à de nouvelles hausses de taux ou à une pause, c'est-à-dire à la dépendance aux données », a déclaré à CoinDesk Dick Lo, fondateur et PDG de la société de trading de Crypto TDX Strategies, axée sur les quantitatifs.

« Nous nous attendons à ce que le président Powell évite d'être définitif lorsqu'il s'agit d'une pause qui pourrait décevoir le marché », a ajouté Lo.

Les Marchés ont connu une tendance classique à la prise de risque depuis octobre 2022, anticipant principalement un revirement accommodant de la Fed. L'indice dollar, qui mesure la valeur du billet vert face aux principales monnaies fiduciaires, a reculé de plus de 14 % depuis début octobre. Parallèlement, l'indice Nasdaq de Wall Street, fortement axé sur les valeurs technologiques, et le Bitcoin ont progressé de 25 % et 50 % sur la même période.

Ainsi, le manque de conviction de Powell dans la signalisation du pivot pourrait décevoir les Marchés, comme l'a averti Lo, déclenchant une reprise du billet vert.

Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone, courtier en devises, a exprimé une Analyses similaire sur Gazouillement.

« Bien sûr, les capitaux propres des banques ont été touchés, mais comme rien n'est prévu pour juin et que les réductions commencent en juillet, si la Fed adopte un biais de resserrement paresseux (en fonction des données), elle estime que le risque est biaisé du côté des faucons », a déclaré Weston.

Weston a déclaré que la politique monétaire accommodante pré-Fed était similaire à celle observée avant la récente décision de la Banque de réserve d'Australie sur les taux. Lundi, la RBAtaux relevésde 25 points de base et a averti d'un nouveau resserrement à venir, contredisant les attentes d'une pause prolongée et d'un éventuel assouplissement plus tard dans l'année. Cette surprise agressive a entraîné une forte hausse du dollar australien.

Selon Weston, le rebond des rendements et du dollar après la réunion, s'il se produit, pourrait aggraver les difficultés du secteur bancaire et sera probablement de courte durée. Le Bitcoin a enregistré une performance positive lors des récentes turbulences bancaires. renforcementson attrait de valeur refuge.

« Je suppose que ce mouvement initial [hausse du dollar américain] serait de courte durée, car toute hausse décente des rendements BOND entraînerait une nouvelle baisse des actions bancaires et les traders se contenteraient de réappliquer des positions courtes sur le dollar américain et le pétrole brut et d'acheter de l'or et du yen comme couverture. » Weston a noté.

Certains observateurs ne prévoient cependant pas de Rally soutenue du dollar, indépendamment de ce que dira Powell lors de la conférence de presse qui suit la réunion.

"Il est peu probable que le dollar américain se Rally ici, car les attentes d'un éventuel pivot accommodant de la Fed seront maintenues - peu importe si la Fed augmente à nouveau ses taux ou signale une autre hausse", a déclaré Markus Thielen, responsable de la recherche et de la stratégie chez le fournisseur de services Crypto Matrixport.

« Le stress vient du secteur bancaire déflationniste et de la forte baisse des coûts de l'énergie. La Fed constate également des progrès dans sa Request de hausse du taux de chômage, ce qui devrait conforter l'idée que les hausses de taux touchent à leur fin. Le Bitcoin devrait Rally grâce à un revirement accommodant », a ajouté Thielen.