Faibles volumes d'échanges et liquidités en baisse : la volatilité du prix du Bitcoin est à la hausse

Le faible volume des échanges et la diminution de la liquidité ont largement stimulé la récente volatilité des prix du Bitcoin (BTC).

Mercredi, la Cryptomonnaie la plus importante en termes de valeur boursière a regagné le dessus de 28 000 dollars, deux jours après être passée sous la barre des 27 000 dollars suite à une plainte déposée par la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) contre le géant des plateformes d'échange Binance. Jusqu'à sa forte hausse mercredi matin, le BTC oscillait entre 26 650 et 27 400 dollars cette semaine.

L’évolution des prix reflète les incertitudes des investisseurs concernant l’inflation, la Juridique monétaire et d’autres préoccupations macroéconomiques.

Le volume des échanges est comparable à la circulation piétonnière dans une cage d’escalier, sauf que le mouvement décrit les prix et non les personnes.

Alors que les acheteurs se déplacent dans une direction et les vendeurs dans une autre, lorsque plusieurs acteurs du marché se rencontrent pour convenir d’un prix, le mouvement dans la cage d’escalier ralentit.

Alors que les participants au marché montent et descendent régulièrement l’escalier à la recherche d’une partie qui accepte leur prix, le mouvement dans l’escalier est plus rapide.

La même métaphore s'applique au volume total. Un volume moindre peut entraîner des fluctuations rapides, tandis qu'un volume plus important favorise une évolution plus ordonnée des prix.

L'outil Volume Profile Visible Range (VPVR) affiche les volumes de négociation à différents niveaux de prix. Lorsque l'activité est plus intense, des « nœuds de volume élevé » se forment, indiquant des zones de concordance de prix significative et conduisant souvent à des fourchettes de négociation relativement stables.

Bitcoin se négocie actuellement dans un « nœud à faible volume », ce qui peut expliquer en partie le mouvement en dents de scie des prix ces derniers jours.

Lorsque les acteurs du marché ne s'accordent pas, les prix évoluent de manière plus erratique. Cela est particulièrement vrai lorsque le volume global des échanges est faible.

Le volume des échanges de Bitcoin est tombé sous sa moyenne mobile sur 20 jours pour le huitième jour consécutif. Les prix ont évolué dans une fourchette de 9 % sur cette période, avec cinq jours de baisse et trois de hausse. La hausse de 4 % de mercredi fait suite à une variation NEAR nulle la veille.

La liquidité du Bitcoin a également ralenti ces derniers jours.

L'offre illiquide de Bitcoin , une mesure de Glassnode identifiant l'offre totale de BTC détenue par les « entités illiquides », a atteint des sommets historiques le 28 mars. La liquidité mesure la quantité de BTC qu'une entité dépense en calculant le ratio sorties/entrées de BTC . S'étendant de 0 à 1, les chiffres les plus élevés indiquent une entité qui achète et vend régulièrement des BTC , tandis que les chiffres proches de 0 indiquent une entité qui ne vend jamais de Bitcoin.

Avec la baisse des volumes récents, une augmentation de l'illiquidité et un manque d'accord sur les prix aux niveaux actuels, les investisseurs en Crypto peuvent continuer à voir les prix évoluer de manière erratique à la recherche du prochain niveau de prix.