Il n'y a pas que LUNA. Les applications DeFi de Terra ont perdu 28 milliards de dollars.

Au cours des deux semaines qui ont suivi l'ancrage de Terra au dollar américainstablecoin TerraUSD (UST) a perdu son ancrage, provoquant des pertes massives pour les investisseurs, des milliards de dollars ont été retirés de l'écosystème.

Données des trackersafficher les fonds détenus dansFinance décentralisée Les applications (DeFi) construites sur Terra ont chuté à 155 millions de dollars en valeur verrouillée Vendredi matin, un niveau jamais vu depuis février 2021, contre plus de 29 milliards de dollars au début du mois. La valeur bloquée sur Terra DeFi a culminé à 30 milliards de dollars début avril.

Ces baisses sont survenues alors que UST a perdu son ancrage 1:1 face au dollar américain, dans un contexte de ralentissement général des Marchés. Cela a créé une spirale mortelle, les investisseurs ayant échangé UST contre d'autres stablecoins, propulsant le jeton Terra vers aussi bas que 4 centsle 14 mai.

« Subir des pertes importantes, ou voir d'autres personnes subir des pertes importantes - sans qu'elles en soient responsables - est probablement ONEun des moyens les plus rapides pour un protocole ou une blockchain dans cet espace de perdre la confiance de la communauté », a déclaré Simon Furlong, co-fondateur de Geode Finance, à CoinDesk dans un e-mail.

Comme largement rapporté, une grande partie de la perte de valeur a concerné le protocole de prêt Anchor, qui a été le plus durement touché, selon les données. Il détenait plus de 17 milliards de dollars le 6 mai et a bloqué un peu plus de 106 millions de dollars vendredi, soit une chute de plus de 99 %. Anchor abritait les fameux « rendements stables » de Terra, permettant aux investisseurs de bloquer leurs UST pour gagner environ 19 % par an.

« La chute de l'UST a rendu Anchor, le protocole le plus populaire de Terra, pratiquement inutile », a déclaré Furlong. « Personne n'est intéressé par des récompenses sur un stablecoin dont la valeur tend vers 0 $. »

Les observateurs du marché avaient déjà tiré la sonnette d'alarme à propos deRendement de l'ancre, les critiques le qualifiant d'insoutenable. Cela n'a T empêché les investisseurs d'investir plus de 16 milliards de dollars entre juillet 2021 et début mai.

D'autres applications affichent des baisses similaires. Lido, qui verse des récompenses quotidiennes sur les actifs mis en jeu, a vu sa valeur chuter de 7 milliards de dollars, tandis que la plateforme d'échange automatisée Astroport et l'application de prêt Mars Protocol ont enregistré une baisse combinée de 1,2 milliard de dollars de leur valeur totale verrouillée (TVL).

Comment les chiffres de TVL ont chuté

En raison du mode de fonctionnement de UST , le prix de la LUNA associée (LUNA) le jeton est tombéjusqu'à 99,7 % En moins d'une semaine, un UST peut être échangé ou frappé contre exactement 1 $ de LUNA à tout moment. Ce mécanisme vise à KEEP la stabilité du UST en utilisant les forces du marché pour modifier l'offre et le prix de LUNA afin de répondre à la demande.

En conséquence, lorsque UST a chuté, des LUNA excédentaires ont été émis pour tenter de maintenir son niveau de référence. Cette fois, cela n'a pas réussi à relancer UST , car la confiance des investisseurs en Crypto pour ces jetons a décliné.

La crise a provoqué la chute de certaines des plus grandes sociétés d'investissement du marché des Crypto. subir des pertes massivesLes données en chaîne montrent que Hashed, en Corée du Sud, a perdu environ 3,5 milliards de dollars, tandis que Delphi a perdu au moins 13 % de ses fonds sous gestion.

Les bailleurs de fonds de Terra , Galaxy Digital et Three Arrows Capital, ont également été affecté, bien que les entreprises n’aient pas fourni de chiffres publics.

Les analystes soulignent des problèmes

Alors que les développeurs de Terra ont mis en place un plan de relance pour récupérer l'écosystème et assurer une croissance à long terme, certains analystes affirment qu'un manque de confiance persiste.

« Les traders et les investisseurs ont subi d'énormes pertes et doutent des décisions de la direction suite au déblocage du UST », a déclaré Anton Gulin, directeur régional de la plateforme d'échange de Crypto AAX, lors d'une conversation Telegram. « Toute information provenant de l'équipe de Luna pourrait être traitée de la même manière, compte tenu du manque de confiance qui règne. »

Les développeurs de Terra proposent un fourche duredu réseau – qui créerait une nouvelle blockchain distincte – dans le cadre de cette relance. La communauté n'est apparemment pas d'accord, cependant : les résultats d'un sondage préliminaire en ligne cette semaine ont révélé92 % des répondants votent « non »au changement proposé.

« La confiance a été perdue, mais en cas de compensation des pertes et de restitution des fonds, il y a des chances qu'elle soit rétablie », a déclaré Johnny Lyu, PDG de KuCoin, à CoinDesk par courriel. « Si l'écosystème et l'équipe parviennent à gérer le processus de reprise avec sagesse, ce sera un signal positif non seulement pour les investisseurs du projet, mais aussi pour les nouveaux utilisateurs et pour l'ensemble du marché. »