La Maison Blanche en mode contrôle des dégâts alors que les Marchés des Crypto se préparent à une inflation de plus de 8 %

L'administration Biden est en mode contrôle des dégâts avant les dernières données sur l'inflation, qui devraient montrer que le coût de la vie aux États-Unis a grimpé en flèche en mars, renforçant les craintes de récession.

« Nous prévoyons une inflation globale [de l'indice des prix à la consommation] exceptionnellement élevée en mars en raison de la hausse des prix décidée par le président russe Vladimir Poutine », a déclaré lundi à la presse Jen Psaki, attachée de presse de la Maison Blanche. « Nous anticipons un écart important entre l'inflation CORE et l'inflation globale, reflétant les perturbations mondiales sur les Marchés de l'énergie et de l'alimentation [provoquées par l'invasion russe de l'Ukraine]. »

Les données, attendues mardi à 00h30 UTC (8h30 HE), devraient révéler que l'IPC, défini comme la variation des prix d'un panier de biens et services généralement achetés par des groupes spécifiques de ménages, a augmenté de 8,3 % sur un an en mars, après une hausse de 7 % en février, selon FXStreet. Ce chiffre supérieur à 8 % serait le premier depuis au moins quatre décennies.

L'inflation CORE , qui exclut la composante volatile de l'alimentation et de l'énergie, devrait avoir augmenté de 6,6 % sur un an contre 6,4 % en février.

Selon Psaki, la disparité entre les deux indicateurs proviendrait d'une hausse anormale des prix du GAS le mois dernier. « Parfois, les prix du GAS étaient supérieurs de plus d'un dollar à leurs niveaux d'avant l'invasion, de sorte qu'une augmentation d'environ 25 % des prix du GAS influencera l'inflation de mardi », a déclaré Psaki.

L'avertissement de la Maison Blanche concernant une forte hausse de l'IPC global, due à la volatilité des composantes alimentaires et énergétiques, vise peut-être à apaiser les inquiétudes du marché avant la publication des données. Les actifs à risque, dont le Bitcoin (BTC), ont subi des pressionsà l'approche de la publication de l'IPC, sur la crainte qu'une lecture supérieure à 8 % renforce les arguments en faveur de hausses de taux plus rapides etécoulement du bilanpar la Réserve fédérale.

La semaine dernière, le gouverneur de la Réserve fédéraleLael Brainard a déclaré « Il est primordial de faire baisser l'inflation. » Brainard a adopté un ton plus ferme, préconisant des hausses de taux d'intérêt et un assainissement rapide du bilan pour ramener la Juridique monétaire américaine à une « position plus neutre » plus tard cette année.

Les commentaires de Psaki indiquent peut-être que la Maison Blanche s'attend à ce que l'inflation globale ralentisse dans les mois à venir, la panique sur le marché de l'énergie s'étant dissipée. Les prix de GAS aux États-Unis sont retombés à 4,11 dollars le gallon, après avoir atteint un record de 4,33 dollars le gallon le 11 mars, selon l'American Automobile Association. Le brut West Texas Intermediate s'échangeait à 96 dollars le baril au moment de la mise sous presse, en baisse de 23 % par rapport au sommet de 123 dollars atteint il y a un mois, selon la plateforme de graphiques TradingView. Les prix de l'énergie avaient bondi après l'invasion russe de l'Ukraine fin février.

Il reste à voir si les investisseurs prendront en compte le point de vue de la Maison Blanche et resteront calmes en cas d'IPC supérieur à 8 %. Un résultat nettement inférieur aux attentes pourrait restaurer le sentiment de risque sur les Marchés.

Cela dit, le jury n’a pas encore statué sur le rendement des esprits animaux sur les Marchés d’actifs, étant donné le consensus croissant selon lequel l’ère de faible inflation et de liquidité bon marché pourrait être derrière nous.

« Nous sommes peut-être à l’aube d’une nouvelle ère inflationniste », a déclaré Agustín Carstens, directeur général de la Banque des règlements internationaux.a déclaré dans un discours plus tôt ce mois-ci. « Les forces à l'origine d'une forte inflation pourraient persister pendant un certain temps. De nouvelles pressions apparaissent, notamment sur les Marchés du travail, alors que les travailleurs cherchent à compenser la baisse de leurs revenus réels induite par l'inflation. »

Il semble évident que les taux Juridique doivent être relevés à des niveaux plus adaptés à un contexte d'inflation plus élevée. Cela nécessitera très probablement une hausse temporaire des taux d'intérêt réels au-dessus des niveaux neutres afin de modérer la demande, a ajouté M. Carstens.