La BCE et la BOE ont peu de marge de manœuvre pour influencer le Bitcoin

La Réserve fédérale américaine est devenue ONEune des plus influent entités sur le marché du Bitcoin suite à la pandémie de coronavirus. Ce qui n'est pas clair, c'est le rôle des autres grandes banques centrales, notamment la Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d'Angleterre (BOE).

Selon Noelle Acheson, responsable des analyses de marché chez Genesis Global Trading, la société sœur de CoinDesk, les actions de ces banques sont importantes pour les traders détenant des crypto-monnaies en euros, la monnaie officielle de 19 des 27 États membres de l'Union européenne (UE), et la livre sterling.

« Nous sommes tellement habitués à suivre les Crypto en dollars que nous oublions que, pour beaucoup, la performance est déterminée par les fluctuations relatives des monnaies locales », a déclaré Acheson à CoinDesk lors d'une conversation Telegram. « De plus, de nombreux traders empruntent en monnaies locales pour leurs transactions, ce qui réduit leurs profits par des coûts d'emprunt plus élevés. »

Jeudi, la Banque d'Angleterre a relevé ses coûts d'emprunt officiels de 25 points de base, à 0,5 %, conformément aux estimations. Le communiqué de Juridique de la banque centrale a montré que quatre membres ont voté pour une hausse de 50 points de base, signalant le potentiel d'un resserrement plus rapide que les normes historiques. Les responsables ont voté à l'unanimité pour commencer à réduire le bilan.

On s'attendait généralement à ce que la banque centrale augmente ses taux de 25 points de base, tout en repoussant les attentes du marché d'un total de cinq hausses d'un quart de point de pourcentage d'ici la fin de 2023. « La plupart des gens anticipaient déjà une augmentation de la part de la BOE, mais pas de la BCE », a déclaré Acheson.

La BCE, comme prévu, a maintenu son taux d'intérêt de référence inchangé à 0,25 %, tout en affirmant que la hausse de l'inflation s'estomperait d'ici la fin de l'année. Dessislava Aubert, analyste de recherche senior chez Kaiko, fournisseur de données sur le marché des Crypto basé à Paris, a déclaré que la divergence croissante des Juridique monétaires entre la Fed et la BCE pourrait conduire à un dollar plus fort et à un Bitcoin plus faible.

« Alors que la Fed devrait relever ses taux à plusieurs reprises cette année, la BCE a adopté une approche plus progressive et progressive du resserrement de Juridique monétaire, excluant explicitement toute hausse de taux cette année. Cela aura probablement un impact sur la monnaie américaine par rapport à l'euro », a déclaré Aubert lors d'une conversation WhatsApp.

« Il existe déjà un différentiel de taux, entre les rendements américains, qui ont augmenté depuis novembre, et les rendements allemands, qui n'ont que légèrement progressé. Un dollar plus fort est généralement baissier pour les actions et le Bitcoin , le BTC ayant évolué dans la direction opposée au billet vert ces derniers mois », a ajouté M. Aubert.

Les décisions de la BOE et de la BCE sur les taux n'ont pas réussi à injecter de la volatilité sur le marché du Bitcoin , laissant la Cryptomonnaie largement stable à moins de 37 000 $.

L'Europe compte

L'Europe a été une source majeure de demande de Bitcoin et de cryptomonnaies. La BCE et la Banque d'Angleterre ont toutes deux contribué au déluge de liquidités mondial qui dure depuis deux ans, généralement associé à la Fed, et ont alimenté une prise de risque sans précédent sur les Marchés financiers.

Données suivies parGestion des actifs ByteTree montre que le nombre de Bitcoin détenus par les fonds fermés américains et canadiens et les fonds négociés en bourse (ETF) canadiens et européens a augmenté de 165 % depuis début 2020 pour atteindre 842 153 BTC.

UN Rapport Chainalysis Un rapport publié en octobre mentionnait l'Europe comme le plus grand marché mondial de Crypto . « L'Europe centrale, du Nord et de l'Ouest (CNWE) possède la plus grande économie de Cryptomonnaie au monde, avec plus de 1 000 milliards de dollars de Cryptomonnaie en un an, ce qui représente 25 % de l'activité mondiale », a déclaré le cabinet d'analyse blockchain.

Selon Bloomberg, la Fed, la BCE, la BoE, la Banque d'Angleterre et la Banque du Japon (BOJ) détiennent ensemble 27 000 milliards de dollars d'actifs. Ce chiffre est en hausse par rapport aux 14 000 milliards de dollars du début de l'année 2020. Ainsi, les révisions de la Juridique monétaire des banques centrales européenne et nord-américaine peuvent influencer le cours du bitcoin.

« Les tendances générales de la Juridique monétaire sont importantes à moyen terme car elles donnent le ton à la liquidité mondiale et à l'appétit pour le risque mondial », a déclaré Ilan Solot, associé du Tagus Capital Multi-Strategy Fund, lors d'une conversation Telegram.

La Fed fait la loi

Alors que les banques centrales des pays avancés ont travaillé en tandem pour inonder l’économie mondiale de liquidités, la Fed donne le ton au niveau mondial et attire le plus l’attention des Marchés financiers.

« Bien que toutes les décisions macroéconomiques comptent, la Fed est la plus importante car elle pilote la Juridique mondiale », a déclaré Charlie Morris, fondateur et directeur des investissements de ByteTree Asset Management.

La Fed est largement considérée comme le prêteur en dernier ressort en raison du statut de réserve mondiale du dollar, comme l'explique un article du Council on Foreign Relations.datéSeptembre 2020. La théorie populaire veut que le statut de réserve du dollar assure une demande constante sur le marché mondial. Cela permet en théorie à la Fed d'imprimer à l'infini sans craindre une forte dépréciation de la monnaie ni une poussée d'inflation.

La banque centrale américaine a adopté une position plus agressive depuis novembre, retirant le mot « transitoire » des discussions sur l'inflation, ouvrant la voie à au moins quatre hausses des taux d'intérêt cette année et à la fin du programme d'achat d'obligations visant à stimuler les liquidités en mars.

Le Bitcoin, largement présenté comme une couverture contre l'inflation, a chuté de 45 % depuis la mi-novembre, principalement en raison de la nervosité de la Fed.

Spéculations surresserrement mondial Le débat fait rage depuis le virage haussier de la Fed. Ainsi, les déclarations ou actions anti-stimulation imminentes d'autres banques centrales, le cas échéant, pourraient ne pas avoir d'impact négatif significatif sur le Bitcoin.

D'un autre côté, la Cryptomonnaie, malmenée, pourrait connaître un Rally de vigueur si des acteurs comme la BCE parviennent à dissiper les craintes d' un Juridique monétaire agressif, même si la marge de manœuvre de la banque centrale est limitée compte tenu du fait que l'inflation atteint des sommets depuis plusieurs années. « Si la BCE et la Banque d'Angleterre n'interviennent pas, le prix du Bitcoin pourrait bénéficier d'un soutien à court terme », a déclaré Laurent Kssis, expert en ETF Crypto et directeur de CEC Capital.

Cela dit, l'environnement global des actifs à risque, dont le Bitcoin, est morose, selon Pankaj Balani, PDG de Delta Exchange. « La Cryptomonnaie pourrait continuer à évoluer latéralement jusqu'à ce que le marché commence à s'épuiser », a déclaré M. Balani à CoinDesk lors d'un appel WhatsApp. « Cela LOOKS peu probable tant que les facteurs macroéconomiques restent baissiers. »

MISE À JOUR (3 février, 12h23 UTC) :Mises à jour avec la décision tarifaire de la BOE ; supprime « Aperçu » du titre.

MISE À JOUR (3 février, 13h07 UTC) :Ajoute la décision de la BCE

MISE À JOUR (3 février, 13h47 UTC) :Ajoute une citation de Kaiko