Un sentiment baissier s'empare du Bitcoin avant l'expiration des options à 3 milliards de dollars

Les options de vente sur Bitcoin – des produits dérivés offrant une protection contre la baisse des prix – continuent de grimper, ce qui suggère un sentiment baissier. La volatilité des prix pourrait s'accentuer, car les principales plateformes d'échange, dont Deribit, doivent liquider leurs options mensuelles vendredi.

L'écart entre les options de vente et les options d'achat sur trois mois, qui mesure le coût des options de vente par rapport aux options d'achat, est devenu positif, atteignant un sommet de 3 % sur six semaines, selon les données fournies par la société de recherche sur les dérivés Crypto Skew.

Le chiffre positif indique que les options de vente génèrent des prix ou une demande plus élevés que les options d'achat ou les paris haussiers. Au début du mois, l'indicateur à trois mois affichait -5 %, indiquant un biais haussier.

Les écarts entre les options d'achat et de vente à une semaine et à un mois ont connu des hausses similaires ce mois-ci et signalent un biais baissier avec des résultats supérieurs à zéro. L'écart entre les options d'achat et de vente à six mois est devenu neutre.

Une tendance positive ne signifie pas nécessairement que les traders prennent des paris baissiers purs et durs, mais qu'ils pourraient plutôt ajouter une protection à la baisse contre les positions longues sur les Marchés au comptant ou à terme.

Dans tous les cas, cela indique une peur sur le marché, ce qui est justifié, compte tenu de la chute de 16 % du bitcoin après avoir atteint un record de 68 990 $ le 10 novembre.

Les craintes d'une fin anticipée de la part de la Réserve fédérale américaine à son programme de relance de deux ans et la vigueur du dollar qui en résulte semblent avoir entraîné la baisse de la Cryptomonnaie . L'indice du dollar, qui mesure la valeur du billet vert par rapport aux principales monnaies fiduciaires, a progressé de 3 % depuis la publication, le 10 novembre, de données sur l'inflation américaine plus élevées que prévu.

La Fed a commencé à réduire son programme mensuel d'achats d'obligations à partir de ce mois-ci et se tient prête à accélérer le démantèlement de ses mesures de relance si la situation continue de s'aggraver. Le compte rendu de la réunion de novembre de la Fed, publié mercredi, montre que les responsables politiques étaient prêts à relever les taux d'intérêt si l'inflation continuait de grimper.

Le dollar pourrait donc rester fort dans les semaines à venir, ce qui permettrait de contenir les gains du Bitcoin .

Expiration des options

Les données fournies par Skew indiquent qu'un total de 51 900 contrats d'options, d'une valeur de près de 3 milliards de dollars, arrivent à échéance vendredi. Environ 2,5 milliards de dollars d'options seront réglées par Deribit, la plus grande plateforme d'échange d'options Crypto au monde, à 8 h 00 UTC.

La majorité des positions ouvertes se concentre sur les options d'achat dont le prix d'exercice est supérieur au prix record du bitcoin. Le seuil de perte maximal, ou le niveau de prix auquel les acheteurs d'options subiraient la plus grande perte à l'expiration, est de 58 000 $.

Selon une théorie, la douleur maximale agit comme un aimant à l'approche de l'expiration, car les vendeurs d'options, généralement de grandes institutions, achètent ou vendent l'actif sous-jacent pour KEEP le prix autour de niveaux clés afin d'infliger une perte maximale aux acheteurs.

Bien qu'il n'y ait aucune preuve que les vendeurs utilisent de telles stratégies sur le marché du Bitcoin , la Cryptomonnaie a, dans le passé, s'est déplacé dans la direction du point de douleur maximal avant l'expiration et a acquis un fort biais directionnel après le règlement.

Ainsi, les perspectives d’un mouvement important dans les prochains jours ne peuvent être exclues, d’autant plus que les volumes risquent d’être faibles en raison des vacances de Thanksgiving.

Le Bitcoin a été vu pour la dernière fois se négocier à NEAR de 58 200 $, ce qui représente un gain de 1,8 % sur la journée.