Quatre facteurs qui aident le Bitcoin à se découpler de la chute du marché boursier

Le Bitcoin s'est récemment découplé des faibles Marchés boursiers, ravivant les spéculations selon lesquelles la Cryptomonnaie pourrait commencer à attirer la demande en tant que valeur refuge ou actif de couverture contre l'inflation.

Depuis le 29 septembre, la plus grande Cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière a progressé de 20 % pour s'échanger à NEAR de 49 300 dollars, tandis que le S&P 500, l'indice boursier de référence de Wall Street, a chuté de 2,6 % à 4 300 dollars. L'évolution positive du prix du Bitcoin contraste fortement avec les corrections de prix précédentes cette année, qui ont coïncidé avec une baisse du S&P 500 de 2 % ou plus.

Les experts du secteur ont déclaré que la dernière résilience du bitcoin découle de l'attrait de la crypto-monnaie en tant que réserve de valeur, des afflux institutionnels continus sur le marché de la Crypto , des spéculations selon lesquelles les États-Unis approuveront bientôt un fonds négocié en bourse (ETF) basé sur des contrats à terme sur le Bitcoin et d'une saisonnalité positive.

Examinons chaque facteur en détail :

Couverture contre l'inflation

« L'inflation est là pour durer, et chaque foyer constate une flambée des prix des biens et services à l'échelle nationale », a déclaré Carlos Betancourt, cofondateur de BKCoin Capital. « De nombreux investisseurs avisés recherchent des opportunités asymétriques et une protection contre l'inflation, et un actif commun leur vient toujours à l'esprit… rappelons-le : le Bitcoin est le seul actif que les gouvernements et les banques centrales ne peuvent pas manipuler. »

Une enquête récemment publiée par la Réserve fédérale de New York a montré que les anticipations d'inflation pour l'année à venir ont augmenté pour le dixième mois consécutif, atteignant 5,2 % en août. Les anticipations d'inflation sont également en hausse dans toute la zone euro.

Bitcoin tire son attrait de réserve de valeur d'un code programmé appelé réduction de moitié de la récompense minière, qui réduit Le rythme d'expansion de l'offre est de 50 % tous les quatre ans. Cela contraste fortement avec l'incessant exercice d'impression monétaire de la Fed. Plusieurs entreprises, dont MicroStrategy, cotée au Nasdaq, ont adopté le Bitcoin comme actif. préserver la valeur de leurs trésors.

Marcie Terman, directrice de l'exploitation du fonds spéculatif Crypto Panxora Group, a déclaré que la pression croissante sur les prix dans l'économie mondiale et l'incertitude concernant le plafond de la dette américaine sont négatives pour les actions mais positives pour le Bitcoin car « les gens utilisent la Cryptomonnaie (comme l'or) comme une couverture contre l'inflation ».

Les actions ont été sous pression ces dernières semaines, en raison des craintes que la Fed réduise ses mesures de relance à un rythme plus rapide pour contrôler l'inflation et la saga du plafond de la dette.

« Les craintes d'inflation renforcent les attentes quant à l'évolution future des taux d'intérêt de la Réserve fédérale », a déclaré Max Boonen, fondateur de la société de tenue de marché de Crypto B2C2. « Comme d'habitude, cela pourrait peser sur les actions. En revanche, le Bitcoin est considéré comme mieux protégé contre l'inflation que les actions grâce à son offre fixe. »

Flux institutionnels

Les institutions et les sociétés de capital-risque investissent massivement dans l'écosystème Crypto , sans montrer aucun signe de ralentissement lors des récentes tendances baissières des prix.

« Les nouveaux trimestres sont généralement marqués par de nombreux afflux de nouveaux fonds dans l'écosystème », a déclaré Shiliang Tang, directeur des investissements du fonds spéculatif Crypto LedgerPrime, lors d'une conversation Telegram CoinDesk . « Les fonds doivent donc investir leurs capitaux, ce qui a été bénéfique dans ce cas. »

« Quelques fonds avec lesquels nous avons discuté ont enregistré d'importants afflux de capitaux ce trimestre », a déclaré M. Tang. Les données de ByteTree Asset Management montrent que les fonds négociés en bourse (FNB) européens et canadiens et les fonds à capital fixe américains et canadiens ont accumulé plus de 3 000 Bitcoin au cours des quatre dernières semaines.

Selon Jeff Dorman, directeur des investissements chez Arca Funds, les rallyes du Bitcoin et du marché plus large des Crypto en début de mois sont « principalement alimentés par des flux de fonds non traçables – investissements en capital-risque, fonds spéculatifs et achats directs d'actifs numériques via Fidelity, Coinbase et autres ».

« Demandez à n'importe quel courtier OTC (de gré à gré) spécialisé dans les actifs numériques ou à n'importe quel gestionnaire de fonds d'actifs numériques liquides, et ils vous indiqueront tous des entrées mensuelles importantes et constantes. »Dorman a écritdans sa note de recherche hebdomadaire.

Selon les données du cabinet de recherche PitchBook, les sociétés de Crypto ont levé un montant record de 7,5 milliards de dollars au cours de la période de juillet à septembre, dépassant le précédent record de 7 milliards de dollars enregistré au premier trimestre.

Saisonnalité

Certains investisseurs pourraient acheter la Cryptomonnaie en espérant que les trois derniers mois de l’année apporteront un Rally plus substantiel, comme ils l’ont souvent fait dans le passé.

Le graphique de saisonnalité ci-dessus montre que septembre est généralement le pire mois de l'année, tandis qu'octobre, et le quatrième trimestre en général, sont les plus forts.

« La saisonnalité pourrait être, dans une certaine mesure, une prophétie autoréalisatrice », a déclaré Betancourt de BKCoin. « Cependant, notamment en ce qui concerne les Crypto, l' FLOW récente est sans conteste le principal moteur de l'évolution des graphiques historiques. »

Selon Terman de Panxora, les effets saisonniers pourraient avoir une certaine influence, mais ils ne sont pas fiables. « Comme nous partons du principe que le BTC était un marché viable depuis 2013, nous ne disposons que de huit données pour établir cette prédiction. C'est trop peu pour une évaluation rationnelle », a indiqué Terman dans un courriel.

Spéculation sur les ETF

Comme indiqué la semaine dernière, un nouvel Optimism selon lequel la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine approuvera bientôt les ETF basés sur des contrats à terme semble également faire grimper le marché.

« Le Canada a officiellement approuvé un FNB Crypto incluant à la fois le Bitcoin et l'ether, et le président de la SEC américaine, Gary Gensler, a récemment exprimé son soutien à un FNB à terme sur Bitcoin , ce qui a été accueilli favorablement par les investisseurs », a déclaré Betancourt. « La SEC examine actuellement plus de 20 demandes de FNB et de produits à terme liés au Bitcoin et à l'ether. »