Bilan du marché : la prime des contrats à terme sur Bitcoin augmente à nouveau malgré la performance relativement stable du Bitcoin

• Bitcoin Le cours du BTC s'échangeait autour de 58 246,41 $ à 20 h 00 UTC (16 h 00 HE), en baisse de 1,31 % au cours des dernières 24 heures.
• Variation du cours du Bitcoin sur 24 heures : 57 421,85 $ - 59 484,20 $ (CoinDesk 20)
• Le BTC se négocie en dessous de ses moyennes de 10 et 50 heures sur le graphique horaire, un signal baissier pour les techniciens du marché.

La prime des contrats à terme sur Bitcoin remonte

Récemment, les mouvements de prix du bitcoin ont été moins intéressants que les gains à trois et parfois à quatre chiffres observés dans les cryptomonnaies alternatives, ou « altcoins ».

La Cryptomonnaie numéro 1 s'est négociée dans une fourchette étroite entre 56 552 $ et 60 102 $ au cours de la semaine dernière, tandis que l'éther, le jeton natif de la blockchain Ethereum , a grimpé de plus de 20 % pour atteindre un nouveau sommet historique de plus de 2 100 $.

Mais au cours des deux dernières semaines, les traders sur les Marchés dérivés du Bitcoin ont augmenté leurs paris sur les gains futurs.

Le taux de prime annualisé des contrats à terme – indicateur des paris haussiers – s'établit en moyenne entre 22 % et 25 % sur les plateformes de produits dérivés axées sur le marché de détail comme FTX, BitMEX, Deribit et Binance. À titre de comparaison, il s'établit à environ 13 % sur la plateforme CME de Chicago, qui tend à privilégier les investisseurs institutionnels.

Une prime à terme accrue – l’écart entre les prix à terme et les prix du marché au comptant – indique que davantage de traders particuliers envisagent une exposition à la hausse du marché malgré la performance relativement stable du bitcoin ces derniers temps.

« Les traders s'attendent à des prix plus élevés et prennent des positions longues », a déclaré à CoinDesk Bendik Norheim Schei, responsable de la recherche chez Arcane Research.

Mais avec cette hausse croissante vient un risque plus élevé de rebond : le marché du Bitcoin a connu une liquidation totale de positions longues de 27,5 milliards de dollars au cours du premier trimestre 2021, reflétant l'énorme effet de levier accumulé sur les Marchés alors que la plus grande Cryptomonnaie entrait dans la nouvelle année, comme l'a noté Arcane Research dans sa newsletter hebdomadaire du 6 avril.

« Il est toujours inquiétant de constater une hausse excessive des primes sur les contrats à terme, signe d'un marché trop confiant et endetté », selon Arcane. « Cela entraîne généralement des vagues de liquidations et de nets replis. Les traders devraient donc envisager de réduire leurs risques dans le contexte actuel. »

Ether et altcoins

• Éther (ETH) s'échangeait autour de 2 114,60 $ à 20 h 00 UTC (16 h HE). Il a progressé de 0,44 % au cours des dernières 24 heures.
• Écart de prix de l'Ether sur 24 heures : 2 045,40 $ - 2 151,25 $ (CoinDesk 20)
• L'Ether se négocie au-dessus de ses moyennes de 10 et 50 heures sur le graphique horaire, un signal haussier pour les techniciens du marché.

L'Ether et les autres altcoins continuent de surperformer le Bitcoin. La deuxième Cryptomonnaie par capitalisation boursière s'échange à plus de 2 000 $ depuis qu'elle a atteint un nouveau record historique il y a un jour.

Le dernier Rally d'Ether « fait suite à l'annonce de Visa selon laquelle les transactions peuvent être réglées en utilisant la USD Coin (USDC), un stablecoin alimenté par la blockchain Ethereum », a écrit Simon Peters, analyste Crypto chez eToro, dans un e-mail.

« Parallèlement, d'importants volumes d'ether sont de plus en plus bloqués dans des projets [ de Finance décentralisée] et le contrat de dépôt ETH 2.0 », a ajouté Peters. « Cela réduit l'offre en circulation, tandis que des annonces comme celle de Visa augmentent la demande, poussant ainsi les prix à la hausse. »

Au 6 avril, plus de 10 millions d'éthers étaient bloqués dans la Finance décentralisée, contre environ 7 millions il y a 90 jours, selon DeFi Pulse:

Dans le même temps, le site de données blockchain Glassnode montre que près de 4 millions d'éthers ont été misés sur ETH 2.0 :

Les autres actifs numériques du CoinDesk 20 sont majoritairement en hausse mardi. Parmi les principaux gagnants à 20h00 UTC (16h00 HE) :

• XRP (XRP) + 27,95%
• Ethereum Classic (ETC) + 17,19%
• OMG Network (OMG) + 15,23%
• Litecoin (LTC) + 9,45%
• Chainlink (LINK) + 8,2%

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Perdants notables :

• Orchid (OXT) - 8,05%
• EOS (EOS) - 2%

Autres Marchés

Actions :

• L'indice asiatique Nikkei 225 a clôturé en baisse de 1,3 %.
• Le FTSE 100 en Europe a progressé de 1,28 %.
• Aux États-Unis, l'indice S&P 500 a clôturé presque à plat, en baisse de 0,097 %.

Produits de base :

• Le prix du pétrole a augmenté de 1,19 %. Prix du baril de brut West Texas Intermediate : 59,35 $.
• L'or était dans le vert à 0,81% et à 1 742,24 $ au moment de la mise sous presse.

Trésors :

• Le rendement des BOND du Trésor américain à 10 ans a chuté mardi, tombant à 1,654 %.