Pourquoi les Crypto franchissent le « gouffre » dans un monde post-coronavirus

On dit souvent que Jules César a mis fin à la République romaine lorsqu'il a traversé le fleuve Rubicon avec la 13e légion de l'armée républicaine romaine le 10 janvier 49 avant J.-C., déclenchant ainsi la guerre civile qui le laisserait dictateur.

Cet article fait partie du Bilan de l'année 2020 de CoinDesk, un recueil d'éditoriaux, d'essais et d'interviews sur l'année 2020 dans le Crypto et au-delà. Teddy Fusaro est directeur de l'exploitation chez Bitwise Asset Management, une société de gestion d'actifs Crypto . Il a précédemment occupé des postes chez IndexIQ, Direxion Investments et Goldman Sachs.

Mais César croyait à juste titre que la République n’était plus alors qu’un nom, son esprit et son essence vidés par des décennies d’attachement au statu quo, à la corruption et aux conflits internes.

Comme en 49 avant J.-C., 2020 restera dans les mémoires comme l'année qui marque le passage du présent au passé ; la ligne de démarcation entre l'avant et l'après. On se souviendra d'elle comme de l'année où tout a basculé.

La pandémie de COVID-19, qui a laissé des millions de personnes malades et mortes, a brutalement paralysé l’économie mondiale, a cloué au sol tous les avions, a mis des millions de personnes au chômage et a gelé des gens chez eux pendant des mois, restera dans les mémoires comme le « moment Rubicon » qui a transformé le monde de manière indélébile.

Mais comme pour l’affirmation de César selon laquelle la République romaine s’était déjà transformée avant qu’il ne traverse le fleuve, la vérité sur le changement de 2020 est également beaucoup plus nuancée.

Un monde mûr pour le changement

Les tensions géopolitiques entre les États-Unis et la Chine s’accentuent depuis des décennies.

La relation que nous entretenons en tant qu’individus les uns avec les autres et les méthodes par lesquelles nous communiquons, travaillons et interagissons ont subi des changements depuis l’avènement des médias sociaux au début des années 2000.

La confiance dans le gouvernement et les institutions traditionnelles, y compris dans la manière dont nous consommons l’information et les médias et de qui nous les produisons, s’érode à un rythme accéléré depuis des années.

La « fenêtre d’Overton » des positions Juridique acceptables liées aux déficits publics, aux dépenses, à la fiscalité et à la Juridique monétaire s’est ouverte davantage depuis l’arrivée de « l’assouplissement quantitatif ». en masse Il y a 12 ans, des idées auparavant radicales ont pu être FLOW au courant dominant.

Depuis une vingtaine d'années, le monde s'oriente à une vitesse fulgurante vers des modes de communication, de consommation, de vie, d'amour et de guerre numériques, mobiles et virtuels.

La pandémie de COVID-19 de 2020 a accéléré ces transitions, comblant un vide qui ne manquait qu'une étincelle pour allumer la flamme d'un changement infini, propulsant le monde de l'autre côté du Rubicon. Un monde occidental plus résilient aurait déjà adopté les changements technologiques imposés à la société par la pandémie et aurait été plus à même d'en gérer les conséquences sanitaires et économiques.

Le révolutionnaire communiste russe Vladimir Lénine a déclaré : « Il y a des décennies où rien ne se passe, et des semaines où des décennies se produisent. » À bien des égards, 2020 a été une année de décennies.

Tout comme cette année a fait évoluer les nouvelles façons dont nous travaillons, nous rencontrons, vivons, communiquons et même votons, elle a également fait évoluer les façons dont nous dépensons, épargnons, investissons et planifions l’avenir.

Rencontrez l'instant présent

Il n’est donc pas surprenant, dans ce contexte, queBitcoinet les crypto-monnaies ont également franchi leur propre gouffre en 2020.

Les commentateurs passent souvent à côté du lien, mais à mesure que d'autres normes et institutions évoluent vers leur future forme numérique, mobile et virtuelle, les normes relatives aux services bancaires, financiers et d'investissement évoluent également. Les interrelations entre les systèmes décentralisés comme Bitcoin et Ethereum et ces dynamiques sont trop souvent mal comprises ou sous-estimées.

Dans le panthéon de la littérature économique qui décrit la Silicon Valley américaine, « Crossing the Chasm » de Geoffrey Moore est peut-être l’ouvrage le plus fréquemment cité sur la manière dont les nouvelles technologies parviennent à être adoptées.

Selon Moore, chaque Technologies disruptive doit passer par cinq étapes d’adoption : en commençant par les « innovateurs » qui essaient les premières nouvelles technologies, en passant par les « adopteurs précoces », la « majorité précoce » et la « majorité tardive » – les deux groupes les plus importants – et enfin, les « retardataires ».

Il est frappant de constater à quel point cette feuille de route s'est déroulée de manière régulière et systématique, Technologies après Technologies. L'étape la plus critique du cadre de Moore pour ces parcours est ce qu'il appelle « le gouffre ». Ce gouffre est profond entre les « early adopters » et la « early majority », car il existe une différence significative entre les exigences de ces deux cohortes. C'est souvent là que les nouvelles technologies meurent.

Le Bitcoin et les Crypto n’étaient peut-être pas encore prêts à franchir le gouffre, mais la longue année 2020 qui a propulsé le monde à travers le Rubicon a poussé la Cryptomonnaie à travers son « gouffre » d’adoption.

Alors que les investisseurs et les décideurs politiques s'adaptent à l'évolution de la dynamique monétaire des pays développés face à la crise, parallèlement aux bouleversements technologiques, des géants financiers comme PayPal ont également mis les Crypto à la portée de tous. Coinbase, la start-up spécialisée dans la plateforme d'échange, de conservation et de négociation de Crypto , compte désormais plus de comptes utilisateurs que les géants financiers Charles Schwab, TD Ameritrade, E*Trade et Interactive Brokers réunis. Le contrat à terme sur dérivés Bitcoin du Chicago Mercantile Exchange est devenu le marché de négociation de Bitcoin le plus important et le plus actif au monde, auparavant dominé par des opérateurs de plateformes non réglementés et non domiciliés.

Entre-temps, nous avons observé une multitude d'autres signes d'évolutions progressives. JPMorgan a intégré les Crypto comme classe d'actifs à Wall Street. Fidelity a commencé à recruter massivement, développant ainsi sa gamme de produits Crypto . Square a annoncé d'importantes subventions de développement technique pour les ingénieurs travaillant sur le Bitcoin , son offre Bitcoin ayant renforcé sa performance financière. Les banques centrales ont annoncé qu'elles créeraient leurs propres monnaies numériques. Des fonds de dotation ont investi plus de 750 millions de dollars auprès de gestionnaires de capital-risque dans ce secteur.

Sur le plan réglementaire, bien que souvent mal compris, des avancées significatives ont été réalisées malgré l’interprétation à courte vue de nombreux acteurs du secteur.

L'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) a conclu que les banques à charte fédérale pouvaient fournir des services de garde de cryptomonnaies, estimant que cette fonction constituait une forme moderne de services bancaires traditionnels. Le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), un bureau du Département du Trésor américain, a proposé de nouvelles règles relatives aux « portefeuilles non hébergés » qui, bien que contraires à certains principes CORE du Bitcoin , n'ont pas la portée que beaucoup craignaient. La Securities and Exchange Commission a annoncé que son Strategic Hub for Innovation and Financial Technologies (FinHub) deviendrait un bureau indépendant et a engagé ou conclu plusieurs affaires très médiatisées dans ce domaine.

Le battage médiatique des mesures de clarification et de renforcement de la confiance de la SEC et du ministère américain de la Justice a continué de marginaliser les acteurs malintentionnés et les criminels, créant ainsi un espace sûr où les innovateurs et les développeurs peuvent respecter les règles. Le système financier américain fait l'envie du monde entier, en grande partie grâce à l'intégrité de ses Marchés, au caractère sacré de ses lois et à la sophistication de ses organismes de réglementation. Bien que les changements dans ce domaine soient plus lents que l'innovation elle-même, l'importance de chaque clarification supplémentaire, indépendamment des opinions sur les règles elles-mêmes, ne saurait être surestimée.

Malgré les critiques virulentes de certaines voix de l'industrie, l'activité réglementaire de 2020 a jeté les bases du succès futur des Crypto et des entreprises connexes aux États-Unis.

Une raison d'être Optimism

Les contre-courants mondiaux de 2020 ont été à la fois turbulents et violents. Le monde a été CORE ébranlé. La première pandémie mondiale depuis un siècle s'est accompagnée d'un flot d'adoptions technologiques nécessaires, nous obligeant tous à nous adapter différemment. Ces grands thèmes ont mis en lumière la puissance, la résilience, la confiance et l'immuabilité des blockchains publiques décentralisées comme Bitcoin et Ethereum. Ces blockchains publiques ont émergé en contraste frappant avec nos amarres sociales, politiques et économiques en déclin, révélées fragiles et fragiles par les changements induits par les crises sanitaire et économique.

Les idées inhérentes à Bitcoin et aux autres réseaux blockchain open source offrent une vision alternative et prometteuse de l'évolution des valeurs libérales occidentales et américaines classiques vers un avenir entièrement numérique. Bitcoin repose sur les idéaux immuables de liberté d'expression, d'absence de censure, d'autosuffisance, d'opportunités, de résilience et de droit à la Politique de confidentialité. C'est avec un grand Optimism que nous devrions considérer cette accélération de la maturation des cryptomonnaies, due en partie à la transformation mondiale de 2020.

2020 est l'année dont nous nous souviendrons en pensant avoir franchi le Rubicon. Mais la vérité est que la COVID-19 a frappé un monde qui attendait depuis longtemps un tournant. Les transformations fondamentales avaient depuis longtemps réuni les conditions propices à de telles transitions, un système rongé par des années de bureaucratie, de luttes intestines, de clientélisme et de résistance au changement, à l'image de la République romaine sur laquelle César marcha en 49 av. J.-C.

Alors que 2020 touche à sa fin, l'avenir reste flou, comme toujours. Mais ce qui est clair, c'est que le monde analogique est derrière nous. L'avenir est numérique, mobile, distribué, sans confiance et immuable. En 2020, le monde a franchi le Rubicon et les cryptomonnaies ont franchi le gouffre.