L'intérêt ouvert pour les options sur Ether atteint un niveau record sur Deribit

Contrats dérivés suréthersont plus populaires que jamais, comme en témoignent les positions ouvertes record sur les options cotées sur la bourse de produits dérivés Deribit, basée au Panama.

L'intérêt ouvert, ou le nombre de contrats en cours et non encore liquidés par une transaction compensatoire, a atteint un niveau record de 136 millions de dollars lundi, marquant une augmentation de 460 % par rapport aux 24 millions de dollars observés le 24 mars, selon les données fournies par la société de recherche sur les dérivés Crypto . Fausser.

En termes ETH , 547 000 contrats d'options étaient ouverts lundi, un record. Parallèlement, le volume quotidien des transactions a atteint un nouveau record historique de 24 millions de dollars lundi, dépassant le précédent record de 20 millions de dollars atteint deux jours plus tôt.

« Nous constatons un intérêt accru pour les options ETH en raison de la performance des prix depuis la mi-mars, [avec] de nouvelles entreprises entrant dans l'espace des options », a déclaré Luuk Strijers, COO chez Déribit.

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Le cours de l'Ether a augmenté de 55 % et 12 % respectivement en avril et mai, et s'échangeait NEAR de 240 $ lundi, soit une solide hausse de 166 % par rapport à son plus bas de mars à 90 $, selon les données de CoinDesk. Cette forte Rally LOOKS avoir ravivé l'intérêt des institutions pour les options sur l'Ether, qui s'était évaporé lors de la chute des prix de mars.

Outre la hausse des prix, les observateurs attribuent la transition à venir du mécanisme de preuve d'enjeu d'Ethereum au mécanisme de preuve de travail, surnommé Ethereum 2.0, à la stimulation de l'activité dans les options.

« Nous constatons également une augmentation desur le comptoir (OTC) intérêt, ce qui conduit les courtiers à se couvrir sur Deribit, peut-être lié à un changement d'intérêt des investisseurs vers ETH réduction de moitié post-[Bitcoin] et avec le lancement prochain ETH 2.0 », a déclaré Strijers.

Lorsqu'un investisseur achèteproduits structurésDe gré à gré, le courtier couvre souvent son exposition, au moins partiellement, en achetant ou en vendant des options d'achat ou de vente sur les marchés boursiers. Par conséquent, les marchés boursiers enregistrent souvent une augmentation de leur activité avec la hausse de la demande de produits de gré à gré. Une option d'achat confère à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. Une option de vente, quant à elle, représente un droit de vente.

Où sont les rendements

Ethereumpasser à un jalonnement Ce modèle permettrait aux investisseurs en ETH de générer un rendement sur leurs actifs. La perspective de gagner des ethers supplémentaires en échange de la conservation de cryptomonnaies existantes dans des portefeuilles pour soutenir les opérations sur une blockchain attire déjà les investisseurs à la deuxième plus grande Cryptomonnaie en termes de valeur marchande.

Le cours de l'Ether a pris de l'avance sur Bitcoin ces derniers jours. Alors que le Bitcoin a progressé de 8 % la semaine dernière, l'Ether a gagné plus de 15 %, selon Données CoinDesk.

La recherche de rendement est également ONEune des principales raisons de la croissance du marché des options sur Crypto , selon Darius Sit, associé directeur de QCP Capital, basé à Singapour. « De plus en plus de personnes commencent à prendre conscience de l'opportunité unique qu'offrent les options sur Crypto : des rendements exceptionnels et élevés, avec un risque relativement faible (sous réserve d'une gestion adéquate) », a déclaré M. Sit.

Les investisseurs en Crypto prêtent souvent leurs actifs à des plateformes d'échange centralisées et de prêt pour un rendement fixe. Cependant, cette pratique implique un risque de crédit important, car leurs prêts sont hypothéqués – une pratique par laquelle les banques et les courtiers utilisent, à leurs propres fins, des actifs déposés en garantie par leurs clients.

« Les capitaux commencent désormais à se détourner des prêts pour se tourner vers les options », a déclaré Sit, tout en ajoutant que « cette tendance se poursuivrait, en particulier dans le contexte de taux d'intérêt négatifs à travers le monde. »

Les investisseurs vendent des puts ?

Les indicateurs clés du marché des options suggèrent que les investisseurs sont optimistes quant à l'éther.

Le ratio d'intérêt ouvert put-call, qui mesure le nombre d'options de vente ouvertes par rapport aux options d'achat, a atteint un sommet de neuf mois à 0,93 le 28 mai, après avoir atteint un creux de 0,40 à la mi-mars.

Cette hausse ne traduit pas nécessairement une accumulation de positions longues sur options de vente. En effet, le put-call à un mois, qui mesure le prix des puts par rapport à celui des calls pour les options expirant dans un mois, est actuellement à -5,8 %. Les indicateurs à trois et six mois affichent également des valeurs négatives.

Les chiffres négatifs indiquent que les options de vente sont moins chères que les options d'achat. Autrement dit, les investisseurs cherchent à vendre, ou à « rédiger », des options de vente, ce qui se produit généralement lorsque le marché anticipe une hausse ou une stagnation.

Les contrats à terme enregistrent une croissance

L'intérêt croissant pour les produits dérivés de l'Ether ne se limite T aux options sur Deribit. Les contrats à terme sur l'Ether cotés sur les principales bourses – BitMEX, FTX, Deribit, Kraken, OKEx, Bitfinex, Huobi, Bybit, Binance – ont connu une forte croissance au cours des deux derniers mois, parallèlement à une hausse des prix et à la croissance du marché des options.

Le total des positions ouvertes quotidiennes a atteint 753 millions de dollars le 30 mai, atteignant son plus haut niveau depuis début mars. Dimanche, il s'élevait à 740 millions de dollars, en hausse de plus de 100 % par rapport aux plus bas de mars.

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Déclaration de transparence:L'auteur ne détient aucune Cryptomonnaie au moment de la rédaction.