La monnaie numérique de détail, « révolutionnaire », est désormais au cœur des préoccupations de la Banque centrale européenne, selon un membre du conseil d'administration

La Banque centrale européenne (BCE) étudie à quoi pourrait ressembler une forme de monnaie numérique de banque centrale de détail (MNBC) de l'euro, a déclaré Yves Mersch, membre exécutif.

La BCE a mis en place un groupe de travail plus tôt cette année pour examiner à quoi pourrait ressembler sa CBDC potentielle, et le groupe prévoit de publier un rapport préliminaire dans les semaines à venir.a déclaré Mersch, membre du directoire de la BCE. Il s'est exprimé lundi lors de la conférence « Consensus : Distributed » de CoinDesk sur les banques centrales et leur approche de la monnaie numérique.

« Une CBDC de gros, réservée à un groupe restreint de contreparties financières, serait en grande partie une pratique courante », a déclaré Mersch. « En revanche, une CBDC de détail, accessible à tous, changerait la donne ; c'est pourquoi elle est désormais notre priorité. »

Une CBDC de détail pourrait être basée sur un jeton numérique circulant « de manière décentralisée », sans registre central, a déclaré Mersch, bien qu'il se soit abstenu de prononcer les mots « blockchain » ou « registre distribué ».

Il a reconnu que la traçabilité des transactions numériques soulèverait des inquiétudes en Politique de confidentialité au sein d’une population habituée à payer certaines choses avec des billets de papier.

« Certains affirment qu'une monnaie numérique basée sur des jetons ne garantirait pas un anonymat complet. Si tel était le cas, cela soulèverait inévitablement des problèmes sociaux, politiques et juridiques », a-t-il déclaré. « Nous étudions actuellement les questions juridiques soulevées par le recours potentiel à des intermédiaires pour faciliter la circulation d'une CBDC et le traitement des transactions dans une CBDC. »

Certaines de ces questions juridiques portent notamment sur la question de savoir si la BCE peut externaliser des tâches publiques à des entités privées et sur le type de supervision dont ces entités auraient besoin.

Économie sans espèces

ONEun des aspects à prendre en compte pour la création d'une MDBC est de savoir si l'utilisation des espèces commence à diminuer, a déclaré Mersch. Ce déclin, s'il y en a un, est au mieux modeste dans la zone euro : en mars, dernier mois pour lequel il dispose de données, la circulation des billets a atteint un pic de près de 19 milliards d'euros.

« Alors que les paiements électroniques supplantent déjà l'utilisation des espèces dans certains pays, dont les monnaies semblent moins attractives que l'euro, on ne constate pas de telle tendance à l'abandon des espèces dans la zone euro », a-t-il déclaré. « Environ 76 % des transactions dans la zone euro sont effectuées en espèces, ce qui représente plus de la moitié du montant total des paiements. »

Alors que la BCE envisage un euro numérisé, elle devra également atténuer un certain nombre d’inconvénients, notamment la question de savoir si l’utilisation d’une CBDC évincerait les dépôts bancaires et autres intermédiaires.

Si cela devait se produire, cela pourrait amplifier les effets des crises financières.

« Si les ménages pouvaient convertir leurs dépôts bancaires commerciaux en CBDC à un taux de un pour un, ils pourraient trouver beaucoup plus intéressant de détenir une CBDC sans risque plutôt que des dépôts bancaires », a-t-il déclaré. « En cas de crise bancaire systémique, cela pourrait déclencher des paniques bancaires numériques d'une rapidité et d'une ampleur sans précédent, amplifiant ainsi les effets d'une telle crise. »

Voir aussi :Comment la crise de la COVID-19 a relancé le débat sur le dollar numérique

Mersch, qui travaille à la BCE depuis 2012, s'exprime depuis longtemps ouvertement sur l'espace Crypto , affirmant que le Bitcoin était un système de paiement alternatif risquédès 2014. LeCrypto sceptiquea également pris pour cible le projet Libra, l'avertissantpourrait nuire à l'euro.

Nathan DiCamillocontribution au reportage.