Les trois facteurs qui ont alimenté la Rally de l'Ether en 2020

Éther ETH a connu une excellente année 2020 jusqu'à présent. Malgré une baisse de près de 20 % par rapport à ses récents sommets, la deuxième plus grande Cryptomonnaie en termes de valeur de marché affiche toujours une solide hausse de 80 % depuis le début de l'année.

L'Ether a atteint un plancher NEAR de 115 $ le 18 décembre et a fortement augmenté pour atteindre un sommet de 289 $ le 15 février. Il s'agit du niveau le plus élevé depuis juillet 2019, selon CoinDesk. Indice des prix de l'éther.

Certes, les prix ont reculé ces derniers jours, tout commeBitcoin (BTC), qui est passé sous la barre des 9 000 $ après avoir atteint un sommet récent autour de 10 500 $. Néanmoins, les gains de l'Ether semblent plus impressionnants comparés à la Rally de 21 % du Bitcoin depuis le début de l'année.

Plusieurs facteurs pourraient expliquer les gains spectaculaires de l’éther et déterminer s’ils se poursuivront.

Selon les observateurs et les participants du marché, l'éther a été poussé à la hausse principalement par l'arrivée prochaineréduction de moitié des récompenses en Bitcoin et la hausse du Bitcoin qui en résulte, la sortie anticipée de ETH 2.0 et l'essor de l'industrie de la Finance décentralisée (DeFi).

Rally du Bitcoin

Le Bitcoin a atteint un creux NEAR de 6 430 $ à la mi-décembre et un sommet de plusieurs mois à 10 500 $ le 14 février. Actuellement, il se négocie à 9 250 $, ce qui représente une hausse de près de 30 % depuis le début de l'année.

La Cryptomonnaie a fait bonne figure, principalement en raison du récit haussier entourant la prochaine réduction de moitié des récompenses – un coupe programmée de 50 pour cent en bloc de récompenses par minage – cela a été la force motrice des gains du bitcoin depuis le début de l'année et de l'ensemble du Rally du marché des Crypto , a déclaré à CoinDesk Connor Abendschein, analyste de recherche en Crypto chez Digital Assets Data.

Historiquement, les récompenses ont été divisées par deuxa marqué le début des Marchés haussiersLe discours dominant est que la réduction des récompenses a créé des déficits d'offre et fait grimper les prix. La communauté des analystes a largement débattu de l'impact positif de la réduction de moitié sur les prix tout au long de 2019. Par conséquent, des anticipations haussières ont pu se propager sur le marché, les investisseurs achetant la Cryptomonnaie après l'essoufflement de la tendance baissière à la mi-décembre, peut-être dans l'espoir que le prix remonterait avant la réduction de moitié à venir – en d'autres termes, une prophétie autoréalisatrice.

Quelle que soit la raison, le Bitcoin a peut-être aidé l'éther et d'autres crypto-monnaies à réaliser un Rally solide.

La capitalisation boursière totale de toutes les crypto-monnaies, à l'exception du Bitcoin, est passée de 52,86 milliards de dollars à 117 milliards de dollars au cours des six semaines précédant le 15 février, selon la source de données TradingView.

ETH 2.0

Cela contraste fortement avec le second semestre 2019, lorsque l'ether avait subi un coup dur, passant de 360 ​​$ à 116 $. ONEune des principales raisons de cette chute, outre la chute du Bitcoin durant cette période, était la déclindans la confiance des investisseurs en raison des problèmes persistants d’évolutivité d’Ethereum.

À l'époque, Ethereum avait systématiquement manqué les délais de mise à niveau du protocole vers ETH 2.0 - une mise à niveau majeure du réseau qui déplacera l'algorithme de consensus de preuve de travail actuel de la blockchain vers la preuve d'enjeu et transférera la fonction de validation des mineurs vers des validateurs de réseau spéciaux.

Cependant, la clarté est apparue sur ce front après que les développeursinformé Les Marchés prévoient de lancer la mise à niveau le 5 février à l'occasion du cinquième anniversaire des réseaux, le 30 juillet 2020. « J'ai 95 % confiance dans le fait que nous lancerons en 2020 », a écrit Justin Drake, chercheur sur Ethereum 2.0, lors d'une discussion Ask Me Anything sur Reddit le 5 février.

Les assurances des développeurs ont probablement aidé l'ether, a déclaré Abendschein. La Cryptomonnaie a bondi de 8 %, passant de 186 $ à 207 $, le jour même des commentaires de Drake, et a ensuite enregistré une hausse jusqu'à 289 $ au cours des 11 jours suivants.

« Les investisseurs ont probablement adhéré à la promesse d' ETH 2.0, qui est censée faire évoluer considérablement la blockchain Ethereum », selon Sharan Nair, directrice commerciale de CRUXPay et CoinSwitch.co. De plus, certains investisseurs pourraient avoir acheté des cryptomonnaies pour le staking après la mise à niveau du protocole, a ajouté Nair.

Croissance de la DeFi

Le secteur de la Finance décentralisée (DeFi) a connu une explosion en 2019, la valeur totale bloquée (TVL) des protocoles passant de 320 millions de dollars à 670 millions de dollars. La TVL a encore progressé pour atteindre un record de 1,219 milliard de dollars le 15 février, selon DéfiPulse.

« Les chiffres nous indiquent que les investisseurs considèrent la DeFi comme véritablement disruptive et pensent qu’elle peut remplacer la Finance traditionnelle, conduisant à une accumulation accrue d’éther », a déclaré Nair.

MakerDAO, le plus grand projet DeFi, et la plupart des autres protocoles sont basés sur la blockchain Ethereum. La demande d'ether pourrait donc augmenter avec la croissance de la DeFi.

Le nombre d'ethers bloqués dans la DeFi est passé de 1,912 million le 1er janvier 2019 à 2,921 millions le 31 décembre. Ce chiffre a ensuite atteint un sommet de 3,192 millions le 29 janvier, avant de retomber à 2,8 millions cette semaine.

Avoir hâte de

Avec la réduction de moitié prévue dans deux mois, le Bitcoin devrait rester en meilleure position. Notamment, données historiques montre que la Cryptomonnaie a tendance à atteindre un nouveau sommet du cycle de marché (le point le plus élevé par rapport au creux du marché baissier précédent) au cours de l'année civile d'une réduction de moitié, avant l'événement.

Si l'histoire devait se répéter, le Bitcoin pourrait atteindre des sommets supérieurs à 13 880 $ (plus haut de 2019) avant la réduction de moitié de la récompense. Une telle Rally serait probablement de bon augure pour l'ether.

De plus, les mineurs et autres investisseurs pourraient continuer à accumuler de l'éther pour le jalonnement une fois que l'algorithme de consensus passera à la preuve d'enjeu.

Le staking consiste à conserver des fonds dans un portefeuille de Cryptomonnaie pour soutenir le fonctionnement d'un réseau blockchain. Au lieu que les mineurs déchiffrent les algorithmes pour vérifier les transactions dans la preuve de travail (PoW), les utilisateurs de la preuve d'enjeu (PoS) vérifient les transactions proportionnellement au montant de cryptomonnaies qu'ils ont bloquées ou mises en jeu.

La demande d'éther via les applications DeFi pourrait également continuer à croître à long terme, malgré les récents piratages, a déclaré Abendschein de Digital Assets Data.

Le 14 février, jour de la Saint-Valentin, un trader a exploité le protocole bZx – le huitième plus grand protocole DeFi selon TVL – via un ensemble complexe de transactions et a empoché 350 000 $. La plateforme étaità nouveau compromisLe 18 février, le trader a empoché 645 000 $. Depuis le 17 février, le total des ethers bloqués dans la DeFi est passé de 3,07 millions à 2,8 millions.

« Le récent piratage de bZx pourrait avoir un impact négatif à court terme sur l'éther, car de nombreux investisseurs qui ont auparavant accumulé de ETH en raison de la confiance qu'ils avaient dans la DeFi pourraient s'abstenir de participer à l'écosystème DeFi pendant un certain temps », a déclaré Nair de CoinSwitch.co.

Nair s'attend toutefois à un retour des investisseurs vers la DeFi et l'Ether à long terme. « Les progrès actuels de l'écosystème DeFi le rendront bientôt suffisamment lucratif pour que les investisseurs y participent à nouveau », a ajouté Nair.