Coinbase investit 2 millions de dollars USDC dans les protocoles DeFi Compound et DYDX

Coinbase met de l'argent à contribution dans le cadre d'une tentative de croissance de l'écosystème de la Finance décentralisée (DeFi).

Annoncé mardi, la plateforme d'échange américaine de Cryptomonnaie investit 1 million de USDC américains dans les protocoles de prêt Compound et DYDX. Baptisé «USDC Bootstrap Fund », Coinbase explique que ce nouveau fonds soutiendra les développeurs en « investissant directement des USDC dans le protocole ».

USDC est un stablecoin indexé sur le dollar lancé l'année dernière par Coinbase en partenariat avec la startup de Crypto Finance Circle. Selon les données de Etherscan, il y a actuellement 443 millions de jetons USDC en circulation.

Intégrer des jetons USDC aux protocoles DeFi constitue une forme d'investissement novatrice pour la startup basée à San Francisco. Cette initiative diffère considérablement des investissements habituels de Coinbase Ventures, selon Nemil Dalal, chef de produit chez Coinbase.

« Les jetons USDC que nous déposons ne peuvent pas être utilisés pour des dépenses telles que les salaires ou l'acquisition d'utilisateurs. Ils apportent simplement plus de liquidité au protocole, ce qui facilite l'attraction d'emprunteurs (pour les protocoles de prêt décentralisés) et de preneurs (pour les plateformes d'échange décentralisées) », a déclaré Dalal, ajoutant :

« L'objectif du fonds USDC Bootstrap est de faciliter l'offre, permettant ainsi au protocole de se développer. »

Cela est mutuellement bénéfique pour Coinbase et les plateformes DeFi participantes, selon Zhuoxun Yin, responsable des opérations de DYDX .

« C'est un type d'investissement totalement différent », a déclaré Yin. « Ils fournissent des fonds via un protocole pour amorcer la liquidité de ce protocole et stimuler l'utilisation de USDC. »

Robert Leshner, PDG de Compound, a ajouté que le fonds USDC Bootstrap peut également être considéré comme « le point de départ de la légitimation de la Finance ouverte ».

« Coinbase est une institution financière et le fait qu'elle s'engage dans des applications financières ouvertes sera considéré comme un cri de ralliement pour que d'autres institutions [fassent de même] », a déclaré Leshner.

Les autres applications DeFi qui souhaitent intégrer USDC pour la première fois ou augmenter la liquidité de l'actif sur leurs plateformes sont encouragées à demander le Fonds USDC Bootstrap via un formulaire en ligne.

Risque des deux côtés

Pour Coinbase, la sécurité des contrats intelligents sur lesquels s'appuient les sites DeFi est une préoccupation. Yin a déclaré que l'équipe de due diligence de Coinbase avait mené une enquête approfondie sur le code DYDX avant de s'engager dans l'investissement d'un million de dollars en USDC .

Pour DYDX, la crainte est que les principaux fournisseurs de liquidités puissent choisir de cesser de fournir cette liquidité.

« Tout actif ajouté à DYDX contribue à garantir le système dans son ensemble », a déclaré Yin. « Il existe un risque que USDC soit retiré à tout moment par Coinbase. Il y a donc un risque pour les deux parties. Nous sommes tous deux convaincus de notre bonne foi et prenons tous très au sérieux la sécurité [des utilisateurs]. »

Malgré cela, Dalal de Coinbase a souligné que tout investissement via le fonds USDC Bootstrap ne doit pas être considéré comme une approbation du protocole DeFi en question.

« Tous les investisseurs dans leurs protocoles doivent effectuer leur propre diligence avant de déposer des jetons dans un protocole Finance décentralisé », a déclaré Dalal.

Cela dit, il y a un avantage immédiat pour Coinbase à investir des jetons USDC sur Compound et DYDX: des rendements sont promis à tous les utilisateurs de ces applications DeFi, y compris Coinbase.

Les taux d'intérêt actuels sur les comptes USDC sont de 5,03 % et de 5,35 % sur Compound et DYDX, respectivement.

Qualifiant cela de « décision financière prudente pour Coinbase », Leshner a déclaré que USDC sur Compound génère le deuxième taux de rendement le plus élevé pour les utilisateurs (le DAI génère un taux d'intérêt de 9,68 %). Malgré cela, selon Yin, ces rendements ne constituent pas la principale motivation de Coinbase pour lancer le fonds USDC Bootstrap.

Yin a dit :

« Tout intérêt que [Coinbase] peut générer en parallèle est potentiellement utile. Mais si l'on considère les revenus de Coinbase, les gains sur les intérêts ne représentent qu'une goutte d'eau dans l' OCEAN. »

Image de Brian Armstrong via les archives CoinDesk