404 millions de dollars à 100 millions de dollars : GSR va réduire son surstock tZERO Investment de 75 %

L'injection de capital tant attendue pour Overstock et sa plateforme de jetons de sécurité tZERO a été à nouveau retardée et considérablement réduite.

GSR Capital, une société de capital-investissement basée à Hong Kong, était censée clôturer l'investissement de 404 millions de dollarsle 28 février. Mais vendredi, Overstock a déclaré que l'accord n'avait pas été conclu et que les parties étaient désormais en pourparlers pour un montant beaucoup plus modeste - 100 millions de dollars - qui devrait être finalisé à la mi-avril.

De plus, un investisseur supplémentaire a été recruté, Makara Capital de Singapour, que le PDG d'Overstock, Patrick Byrne, a décrit dans un communiqué de presse comme un « partenaire clé de GSR Capital ».

GSR et Makara ont signé un protocole d'accord (MOU) avec tZERO pour définir les termes d'une future transaction dans laquelle « Makara et GSR codirigeraient un investissement pouvant atteindre 100 millions de dollars en actions ordinaires de tZERO et clôtureraient la transaction en avril sous réserve d'une diligence raisonnable, de la négociation de contrats contraignants et de l'approbation réglementaire », a déclaré Byrne.

Selon le protocole d’accord,publiéAujourd'hui, par Overstock, après avoir investi 100 millions de dollars dans tZERO, GSR et Makara obtiendront le droit d'émettre leurs jetons de sécurité sur la plateforme. Si tZERO émet davantage de jetons à l'avenir, les investisseurs pourront « participer à ces offres et désigner d'autres investisseurs ».

Le nouvel accord donne à tZERO une valorisation de 1,5 milliard de dollars, soit la même que celle annoncée dans le ONE. Le protocole d'accord ne SPELL pas le montant de la participation des investisseurs, mais il est probablement inférieur à celui annoncé. initialement convenu à 18 %étant donné le montant plus faible d’argent investi et la valorisation maintenue constante.

Les représentants et agents de GSR et de Makara auront « un accès complet à la direction, aux consultants, aux comptables, aux conseillers et à tous les autres représentants de tZERO, ainsi qu'à toutes les propriétés, données opérationnelles et financières, dossiers, accords et autres informations » liées à l'accord, à l'exception des informations non publiques. Les deux sociétés aideront également tZERO dans son expansion en Asie et dans d'autres parties du monde et connecteront la startup américaine aux entreprises dans lesquelles elles ont investi auparavant, y compris une « banque numérique dans laquelle Makara mène activement un investissement », indique le document.

« Suite au lancement réussi de la nouvelle Technologies de trading de jetons de sécurité de tZERO, nous sommes ravis des partenariats et des opportunités commerciales qui s'offrent à nous », a déclaré Byrne. « De plus amples informations sur les activités de vente au détail et de blockchain d'Overstock seront communiquées dans notre prochain rapport sur les résultats de l'exercice 2018. Je vous invite à nous rejoindre pour discuter de notre activité à une date et une heure qui seront annoncées prochainement. »

«Décourageant»

L'accord devait initialement être conclu le 15 décembre, mais en décembre, GSRdemandé une prolongationjusqu'à fin février.

Dans l'accord précédent, GSR devait investir jusqu'à 404 millions de dollars dans Overstock et tZERO, y compris l'achat de 30 millions de dollars de jetons TZEROP au prix de 6,67 $ par jeton et de 104,5 millions de dollars d'actions Overstock à 33,72 $ par action. Mais la valeur des deux actifs a fortement chuté depuis lors.

À l'heure actuelle, TZEROP est négocié sur le système de négociation alternatif (ATS) de tZERO à 3,50 $ par jeton (un peu plus d'un tiers du prix d'offre du jeton de sécurité de tZERO de 10 $), et les actions d'Overstock sont désormais négociées à 19,16 $ par action.

Les traders qui ont investi dans tZERO attendent des nouvelles de l'accord depuis plusieurs mois, s'attendant à ce qu'il stimule la baisse du prix du jeton. L'annonce de vendredi a laissé beaucoup de déçus.

« Ces nouvelles sont décourageantes », a déclaré le trader Sean LaFlamme à CoinDesk. « C'est une nouvelle extension dans une longue liste. … Si je ne suis pas sûr que tZERO soit suffisamment financé, je T investirai plus. »

MISE À JOUR (1er mars, 5h34 UTC) :Cet article a été mis à jour avec des informations supplémentaires publiées dans un nouveau dossier SEC par Overstock.

Image de Patrick Byrne par Anna Baydakova pour CoinDesk