Deux régimes de retraite publics ancrent le nouveau fonds de capital-risque de 40 millions de dollars de Morgan Creek

Deux fonds de pension publics se lancent dans le monde du capital-risque Crypto .

« Pour autant que nous le sachions, personne n'a levé d'argent à partir d'une pension publique », a déclaré Anthony Pompliano, associé chez Morgan Creek Capital, à CoinDesk dans une interview.

Ruisseau Morgan

, un gestionnaire d'actifs axé sur les clients institutionnels et les family offices, a annoncé mardi un nouveau fonds de capital-risque axé sur les cryptomonnaies, doté de 40 millions de dollars investis. Les deux caisses de retraite publiques qui soutiennent le fonds sont celles du comté de Fairfax, en Virginie.Système de retraite des policiers et Système de retraite des employés.

S'adressant aux personnes impliquées dans le projet, les investisseurs du nouveau fonds comprennent également un fonds de dotation universitaire, un système hospitalier, une compagnie d'assurance et une fondation privée.

« La Technologies blockchain est utilisée de manière unique et convaincante dans de nombreux secteurs », a déclaré Katherine Molnar, directrice des investissements du régime de retraite des policiers du comté de Fairfax, dans un communiqué de presse. « Nous estimons qu'il est important d'être opportunistes et nous sommes ravis de saisir cette opportunité émergente, compte tenu du profil de rendement asymétrique attractif qu'elle représente. »

Selon leurs états financiers les plus récents, le fonds de pension de la police a1,45 milliard de dollarsen actifs, tandis que le fonds pour les employés du gouvernement de Fairfax a4,25 milliards de dollars. Bien que tous deux proviennent de la même zone géographique, ils sontfonds séparésavec des comités d'investissement distincts, a noté Pompliano.

La taille des deux fonds illustre le potentiel d'intégration des régimes de retraite publics dans l'investissement blockchain. Ces entités peuvent prendre des positions importantes dans des fonds Crypto en utilisant une très petite partie de leurs actifs sous gestion.

Nous avons déjà vu de grands fonds de pension évoquer les Crypto comme une stratégie d'investissement alternative. Le California Public Employees Retirement System (CalPERS) en est un bon exemple.considéré comme celadès 2016. En fait, un système de retraite en Ontario, au Canada, a participé à un investissement dans un marché décentralisé Bazar ouvertpar l'intermédiaire de sa propre société de capital-risque.

Il est encore très tôt pour que les fonds de pension saisissent les opportunités axées sur la Cryptomonnaie.

Vendre des pensions en Crypto

Le nouveau fonds de Morgan Creek effectuera principalement des investissements d'amorçage en actions, a expliqué Pompliano, mais dans certains cas limités, il investira également dans des projets basés sur des jetons qui ne créent T d'opportunités d'investissement en actions, mais génèrent des FLOW de trésorerie. Il détiendra également une petite quantité de cryptomonnaies clés.

Les régimes de retraite publics devront affronter des difficultés pour honorer leurs obligations au cours des prochaines années, a déclaré Pompliano, constatant que ces organismes cherchent à se diversifier au-delà des actions et des obligations traditionnelles. C'est pourquoi l'équipe de Morgan Creek a envisagé de prendre une petite participation dans le secteur de la blockchain.

« Nous pensons que cela leur donne une grande exposition à ce que nous considérons comme certaines des meilleures opportunités à risque atténué dans une industrie naissante », a déclaré Pompliano.

Le fonds a déjà conclu des transactions avec certains des noms les plus établis de la Crypto, notamment Coinbase,Bakkt,BlockFi,Jeton de confiance,Port et Bon argent, entre autres.

« Vous pouvez prendre un petit montant de capital, vous pouvez le placer dans une industrie naissante, vous pouvez gérer votre risque correctement mais aussi vous exposer à une véritable innovation », a expliqué Pompliano.

Le nouveau fonds de Morgan Creek recherchera principalement des opportunités en actions, mais il est ouvert à un petit nombre d'opportunités de jetons de sécurité qui fournissent des FLOW de trésorerie, à condition qu'ils soient soumis à la réglementation D de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, qui permet à une petite entreprise de vendre des titres qui sont exemptés des exigences de dépôt plus importantes d'une offre publique traditionnelle.

Il a été essentiel, a expliqué Pompliano, de réfléchir à un portefeuille d’investissement qui ait du sens pour les investisseurs bien établis ayant une vision à long terme.

Malgré tout, il a fallu du temps pour trouver des dirigeants du secteur des retraites disposés à intervenir très tôt – un point évoqué par Mark Yusko, associé chez Morgan Creek. Dans un communiqué, il a déclaré :

« Nous sommes fiers de nous associer à ces professionnels de l’investissement qui ont démontré leur capacité à être avant-gardistes et innovants. »

Anthony Pompliano à Consensus : Invest 2018, image via les archives CoinDesk