En haute mer, les échanges de Bitcoin font toujours des WAVES

Les traders individuels semblent toujours avoir une influence démesurée sur le marché du Bitcoin .

Jusqu'à présent en septembre, les analystes ont cité des traders individuels comme la cause probable de deux baisses importantes.prix Des mouvements qui témoignent tous deux de problèmes de liquidité sur le marché naissant. À une époque où les Marchés du Bitcoin se caractérisent par un faible volume d'échanges et la spéculation, les prix du Bitcoin sont devenus si vulnérables qu'un seul acheteur ou une ONE transaction importante peut provoquer des fluctuations considérables.

Par exemple, le dimanche 11 septembre, les prix du Bitcoin ont chuté de plus de 5 % en moins d’une heure, selon les données de la BPI.

Au cours d'une session d'une demi-heure seulement, la monnaie numérique est passée de 628,14 $ à 19h00 UTC à 595,43 $ à 19h30 UTC.

Les analystes ont cité ici un faible volume d'échanges et un marché hautement spéculatif pour expliquer cette forte baisse, affirmant qu'une seule transaction importante était susceptible d'avoir contribué à alimenter ce déclin.

Petar Zivkovkski, directeur des opérations de la plateforme de trading Bitcoin Club des Baleines, par exemple, estime que la vente massive est probablement le résultat d' un ONE acteur.

Il a déclaré à CoinDesk:

Le marché actuel est peu liquide, ce qui rend les prix sensibles aux acteurs de plus grande taille et disposant d'une puissance de feu plus importante. Dans ce cas précis, la vente de quelques centaines de BTC a déclenché une vague de ventes, amplifiée par l'utilisation d'un fort effet de levier par certains acteurs.

Son affirmation selon laquelle les traders ont exploité un effet de levier substantiel est étayée par les données de Whaleclub, qui révèlent que 76 % des positions étaient longues le 11 septembre et que la confiance, le pourcentage selon lequel les tailles de position d'un jour particulier étaient supérieures à la moyenne, a atteint 75 %.

Ce qui complique les choses, c'est que lorsqu'il y a de nombreux paris spéculatifs sur un actif comme le Bitcoin, ces paris peuvent transformer un mouvement de prix modeste en une fluctuation plus importante, déclenchant soit une compression courte, soit une compression longue.

Dépasser les 600 $

Un bon exemple de la façon dont une faible liquidité et une spéculation substantielle peuvent alimenter des mouvements de prix notables estla montée du bitcoin au-dessus de 600 $le 4 septembre.

Après avoir ouvert le 2 septembre à 571,68 $, la monnaie numérique a augmenté de plus de 7 % au cours de trois séances pour atteindre 612,39 $ le 4 septembre, CoinDesk USD Indice des prix du BitcoinLes chiffres du BPI le révèlent.

La monnaie numérique a profité de cette hausse car le faible volume des échanges a rendu le marché vulnérable aux transactions importantes.

Une fois que le marché a connu cette vulnérabilité, il a suffi d' un achat de moins de 600 BTC pour faire grimper les prix du Bitcoin , a déclaré Zivkovski.

La hausse qui en a résulté, combinée à un marché fortement endetté, a déclenché une liquidation forcée des positions courtes, a-t-il ajouté. De nombreux paris spéculatifs étaient en place, les acteurs du marché les ayant placés pendant des semaines de trading dans une fourchette étroite. Entre le 2 et le 4 septembre, 86 % des positions spéculatives étaient longues, selon les chiffres de Whaleclub. La confiance a atteint une valeur moyenne de 85 % entre le 2 et le 4 septembre.

BTC VIX, un administrateur d'un club de trading Bitcoin populaire, a fourni des détails supplémentaires sur la manière dont la faible volatilité des prix peut rendre les Marchés plus vulnérables aux traders individuels.

« Lorsque nous consolidons sur de longues périodes dans une fourchette de prix serrée, il est assez facile pour les grands acteurs de calculer où les liquidations auront lieu », a-t-il déclaré à CoinDesk. « Lorsqu'ils atteignent ces niveaux de prix, les liquidations se produisent par lots. »

Lorsque les ordres de liquidation sont émis, a-t-il déclaré, les acteurs les plus importants peuvent clôturer leurs positions. « Ensuite, il suffit de rincer et de répéter. »

Le gestionnaire de fonds d'investissement en Cryptomonnaie Jacob Eliosoff a également déclaré qu'il pensait qu'un seul acheteur avait contribué à provoquer ce mouvement de prix notable, tout comme l'investisseur et entrepreneur Vinny Lingham.

Lingham a déclaré à CoinDesk qu'il pensait qu'un seul acheteur avait probablement utilisé une faible liquidité et un marché à fort effet de levier pour alimenter une augmentation notable des prix.

Des progrès constants

Quant à savoir si cela constitue une source d’inquiétude pour le marché, cela reste incertain.

Au cours des dernières années, le Bitcoin a franchi plusieurs étapes importantes : il a connu une adoption croissante en tant que méthode de paiement, les régulateurs ont commencé à évaluer ses mérites et le prix du bitcoin a suivi une tendance constante à la hausse.

Cependant, la monnaie numérique a récemment rencontré quelques difficultés, car la faible liquidité et la spéculation substantielle ont créé un environnement parfait pour de fortes fluctuations de prix.

Bien que la volatilité du bitcoin offre des opportunités aux traders, elle peut rendre la monnaie numérique moins crédible aux yeux des acteurs du marché.

Si la base d'utilisateurs du bitcoin continue de croître, cette évolution pourrait contribuer à accroître le volume des échanges et à rendre le cours de la monnaie moins dépendant de la spéculation. Ensemble, ces améliorations rendraient le cours du Bitcoin moins sensible à l'impact des transactions majeures.

Pour l’instant, les acheteurs doivent toutefois rester prudents.

Image de baleinevia Shutterstock