Bitcoin en Chine : le point de vue d'un initié

L'année écoulée a été marquée par une volatilité du prix du Bitcoin nettement inférieure à celle de l'année précédente, marquée par une spéculation excessive et une bulle spéculative spectaculaire. Nous sommes désormais entrés dans une période de développement plus rationnel, ce qui offre une bonne occasion de prendre du recul et d'analyser la situation actuelle du secteur du Bitcoin .

Le concept du Bitcoin et son développement en Chine

En 2008, Satoshi Nakamoto a publié un article intituléBitcoin: un système de paiement électronique peer-to-peer, qui a exposé les détails conceptuels et techniques d'un système de paiement permettant aux particuliers d'envoyer et de recevoir des paiements sans passer par des institutions financières intermédiaires. C'est ainsi que le Bitcoin est né.

Le Bitcoin s'est ensuite progressivement répandu dans le monde entier et a commencé à susciter une attention croissante. C'est en Chine Bitcoin a véritablement pris son envol en 2013. Le 19 novembre 2013, Bitcoin a atteint un prix record de 8 000 CNY sur la plateforme d'échange Huobi, soit une multiplication par 20 000 de son cours trois ans plus tôt. Cette évolution extraordinaire a suscité une attention publique sans précédent, mais aussi une vive inquiétude de la part des régulateurs gouvernementaux.

Le 5 décembre 2013, la Banque populaire de Chine et cinq autres ministères concernés ont publié un avis officiel intituléSe protéger contre les risques du Bitcoin, qui a déclaré que le Bitcoin ne pouvait pas être utilisé comme monnaie.

En réaction à la nouvelle, leprix du Bitcoina chuté de 35 % en 40 minutes. En février 2014, la plus grande plateforme de trading au monde, MtGox,déclaré en faillite, qui ont jeté une ombre sur l’industrie.

À partir de mi-2014, le cours du Bitcoin a poursuivi sa longue tendance à la baisse. Le 12 août 2015, le prix d' un Bitcoin NEAR les 1 700 CNY.

Développement de l'industrie mondiale du Bitcoin

Le Bitcoin étant une Technologies financière et Internet de pointe, la quasi-totalité des entreprises Bitcoin sont de jeunes startups. statistiques récentes, environ 100 entreprises Bitcoin ont reçu un tour d'investissement providentiel, dont une trentaine sont situées dans la Silicon Valley.

La Chine compte environ 20 sociétés Bitcoin de taille notable avec environ 800 000 utilisateurs au total et constituant environ 70 % du volume mondial des échanges Bitcoin (les plateformes de trading CNY ne facturent aucun frais de transaction tandis que les plateformes de trading USD le font, de sorte que le volume des échanges CNY semble être supérieur à l'investissement sous-jacent réel).

En juillet 2015, l’industrie du Bitcoin avait reçu plus de 800 millions de dollars d’investissement en capital-risque, dont plus de 400 millions de dollars ont été destinés à des entreprises de la Silicon Valley.

La chaîne industrielle du Bitcoin comprend la production (communément appelée « minage »), le commerce, le stockage et les applications.

Production : minage de Bitcoin

La Chine dispose d'un fort avantage concurrentiel dans le minage de Bitcoin ; elle représente actuellement au moins 50 % du puissance minière du réseau mondial Bitcoin.

Trading de Bitcoin

Le trading est actuellement l'application financière la plus importante du Bitcoin . Il existe actuellement une centaine de plateformes de trading réparties dans le monde entier. Les dix principales plateformes d'échange de Bitcoin Bitcoin basées aux États-Unis, en Chine et en Europe de l'Est, et représentent plus de 90 % du volume mondial des échanges.

BTC/USD et BTC/CNY sont les paires de devises les plus échangées, tandis qu'il existe également des échanges pour échanger du BTC contre du JPY, du CAD, de l'AUD, du KRW, du BRL et d'autres devises.

Depuis 2015, la conformité réglementaire est devenue une priorité pour les plateformes d'échange BTC/USD. Coinbase et çaBitont reçu les licences commerciales nécessaires des autorités américaines. En Chine, les services gouvernementaux compétents n'ont pas encore délivré de licence pour les monnaies numériques ; la conformité n'a donc pas constitué un obstacle majeur.

Huobi

,OKCoin, et BTC Chine sont les trois principaux échanges de Bitcoin chinois, ainsi que plusieurs échanges plus petits.

Portefeuilles Bitcoin : stockage et transactions

Le Bitcoin est une Technologies complexe et donc peu pratique pour les utilisateurs grand public. C'est pourquoi de nombreux fournisseurs de portefeuilles Bitcoin ont vu le jour, cherchant à permettre aux utilisateurs grand public d'envoyer, de recevoir et de stocker des Bitcoin facilement et en toute sécurité.

Environ 3,6 millions de portefeuilles Bitcoin ont été créés avec le fournisseur de portefeuilles Bitcoin Blockchain, tandis que Coinbase compte plus de 2,3 millions d'utilisateurs. Grâce à la récente légitimité réglementaire acquise par le Bitcoin aux États-Unis, le potentiel de croissance des portefeuilles Bitcoin est considérable.

En Chine, en raison du manque de commerçants acceptant les paiements en Bitcoin et de l'incertitude réglementaire, les utilisateurs préfèrent largement KEEP leurs fonds en Bitcoin sur les plateformes d'échange de Bitcoin .

Applications Bitcoin : cas d'utilisation réels

Après le trading, les paiements et les transferts d'argent internationaux constituent aujourd'hui les applications les plus importantes du Bitcoin . Plus de 100 000 entreprises acceptent actuellement les paiements en Bitcoin , dont de grandes entreprises comme Microsoft, Dell, Expedia et Newegg.

La plus grande société de traitement de paiement Bitcoin est BitPay, qui a entamé une coopération formelle avec PayPal.

Cercle

est un exemple de société de services financiers en ligne axée sur le consommateur. Cependant, il ne fait aucun doute que le développement des applications Bitcoin n'en est qu'à ses débuts ; il faudra encore beaucoup de temps avant qu'une adoption généralisée soit possible.

Direction du développement

L'avis officiel de la PBOC, qui est le seul document de Juridique officiel lié au Bitcoin, a été publié il y a plus d'un an et demi.

Depuis lors, les tendances de développement du secteur du Bitcoin se sont précisées et les politiques gouvernementales du monde entier ont commencé à prendre forme. Forts de notre expérience et de nos analyses, nous avons formulé plusieurs propositions pour la Juridique du Bitcoin en Chine.

Il existe quatre directions possibles pour le développement du Bitcoin , et celles-ci ne sont pas mutuellement exclusives :

1. Le Bitcoin comme actif financier mondial

C’est la fonction la plus importante du Bitcoin aujourd’hui.

2. Bitcoin comme outil financier pour améliorer les transferts d'argent

Actuellement, le système mondial de compensation et de règlement est très inefficace : délais de règlement longs, coûts élevés liés aux frais et aux taux de change, et grande complexité.

Bitcoin peut résoudre ces problèmes, en particulier dans le domaine des transferts de fonds internationaux, où plusieurs sociétés Bitcoin défient déjà des concurrents plus anciens et plus grands.

3. Bitcoin comme réseau de paiement

Bitcoin fonctionne déjà aujourd’hui comme un réseau de paiement, mais par rapport à des concurrents comme PayPal et Visa, Bitcoin est très petit.

Il n’est pas certain que le Bitcoin devienne un jour le premier système de paiement au monde en raison de l’incertitude technique concernant l’évolutivité du Bitcoin.

Il est également possible que les sociétés de paiement existantes (si elles innovent) et les sociétés de portefeuilles Bitcoin hors chaîne comme Circle et Coinbase puissent maintenir la grande majorité des paiements mondiaux.

4. Le Bitcoin comme outil non financier

Bitcoin peut se développer au-delà des fonctions financières de base pour englober des éléments tels que des organisations autonomes décentralisées, des contrats intelligents, des Marchés de prédiction, l'Internet des objets, etc.

Recommandations sur la Juridique Bitcoin en Chine

1. Distinguer la technologie Bitcoin de la Technologies blockchain

Le premier est une sorte d’actif et d’outil financier, tandis que le second est une nouvelle Technologies de l’information qui peut être largement appliquée dans de nombreux domaines.

La législation du secteur financier devrait se limiter à la prévention des risques systémiques et à la prévention des crimes financiers. La réglementation ne doit pas être trop stricte, sous peine de nuire à la compétitivité mondiale des entreprises chinoises.

2. Réglementer dans le cadre des lois existantes

La législation devrait encadrer le Bitcoin dans le cadre du système réglementaire financier existant et mature. La sécurité du stockage et de la transmission des actifs numériques est au CORE des préoccupations.

3. Observez les actions des autres législateurs

Observez et analysez les effets de la Juridique américaine envers le Bitcoin avant de prendre des décisions décisives en Chine. Il n'est pas urgent d'établir une Juridique réglementaire détaillée Bitcoin dès maintenant ; attendre et s'inspirer de l'expérience américaine est donc une stratégie peu risquée qui contribuera à élaborer une meilleure Juridique.

4. Soutenir la recherche et l’innovation

La recherche universitaire et l'innovation dans le domaine de la Technologies Bitcoin devraient être encouragées et soutenues par les autorités. Cette Technologies présente un fort potentiel d'avenir. Le MIT, IBM, le NYSE, Citigroup et de nombreuses autres institutions Finance et Technologies de premier plan ont déjà réalisé des investissements considérables et obtenu des résultats préliminaires.

Pour que la Chine soit à l’avant-garde de la Finance et du monde universitaire internationaux, la Technologies Bitcoin doit être soutenue par des politiques rationnelles et devenir une priorité absolue pour la recherche et le développement.

Cet article a été initialement publié surRevue financière de Tsinghua, une version traduite et éditée a été republiée ici avec permission.

drapeau chinois et Statistiques sur la Chineimages via Shutterstock