L'investissement en capital-risque Bitcoin atteindra-t-il 300 millions de dollars en 2014 ?

MISE À JOUR (2 avril 11h15 GMT) :En plus des entreprises répertoriées ci-dessous, le portail de vente BitSimple a levé 600 000 $ lors d'un tour de table d'amorçage exclusivement en bitcoins.

Cet article résume certaines des nouvelles données et analyses de l'état du Bitcoin 2014 sur l'investissement en capital-risque présentées lors de la conférence Coinsummit de la semaine dernière à San Francisco.

Plusieurs investissements importants en capital-risque dans des startups Bitcoin ont été annoncés ces dernières semaines, notamment celui de Circle. 17 millions de dollars au deuxième tour, Xapo20 millions de dollars au premier tour, et OKCoin10 millions de dollars au premier tour(Tableau 1).Tableau 1 : Investissements en capital-risque Bitcoin – 2014 YTD

Les 72 millions de dollars de capital-risque investis depuis le début de l'année 2014 dans les startups Bitcoin , qui ont été divulgués publiquement (beaucoup plus ont été réalisés discrètement), ont considérablement fait progresser les projections annuelles de CoinDesk publiées dans le rapport du mois dernier. État du Bitcoin rapport.

Il y a un mois à peine, le montant annuel des investissements en capital-risque dans les startups Bitcoin dépassait légèrement les 100 millions de dollars en 2014. Aujourd'hui, les projections tablent sur 300 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 2014. Ce montant serait trois fois supérieur aux quelque 100 millions de dollars investis par les capital-risqueurs dans les startups Bitcoin en 2013.

L'Europe est à la traîne, l'Asie est maigre, l'Amérique du Nord domine

Les tendances régionales identifiées dans le rapport de février se sont maintenues, l'Amérique du Nord surpassant l'Europe et l'Asie, tant en termes de nombre total d'entreprises que d'investissement total (Graphique 1).

Graphique 1 : Régional Investissements en capital-risque Bitcoin – tous les temps

75 % de tous les financements de capital-risque Bitcoin ont été investis en Amérique du Nord et 57 % des entreprises financées par du capital-risque y sont basées.

Les entreprises Bitcoin soutenues par des investisseurs en capital-risque en Asie semblent être les moins financées, avec 31 % du nombre total de startups Bitcoin recevant seulement 15 % du gâteau de financement.

Graphique 2 : Silicon Valley vs Reste du monde – tous les temps

La Silicon Valley

La part de l'écosystème des startups Bitcoin reste forte. Le nombre total d'entreprises Bitcoin financées par des fonds de capital-risque basés dans la Silicon Valley est passé de 27 % le mois dernier à 29 %.

Cependant, sa part totale dans le financement des startups Bitcoin a diminué, passant de 51 % à 46 %, un peu moins de la moitié. Globalement, investir dans les startups Bitcoin est un phénomène mondial, mais l'Amérique du Nord et la Silicon Valley restent en tête.

Six types différents d'entreprises Bitcoin

Alors que Circle dévoile enfin une partie de sa stratégie commerciale et produit, la configuration du monde du Bitcoin est désormais plus claire (Graphique 3).

Graphique 3 : Écosystème de startups Bitcoin et exemples d'entreprises

Quatre des six catégories d'entreprises distinctes définies par CoinDesk sont, par essence, des acteurs purs d'un domaine spécifique de la chaîne de valeur du Bitcoin : le matériel minier, les portefeuilles, les échanges et les processeurs de paiement.

La catégorie « services financiers » comprend également un certain nombre de sociétés purement spécialisées. Cependant, nombre d'entre elles poursuivent une stratégie commerciale unique ou sont de petite taille. Par conséquent, ces entreprises ne justifient pas encore la création d'une catégorie distincte de startups au sein de l'écosystème et sont regroupées sous la rubrique « services financiers ».

L'émergence de la société Bitcoin « universelle »

S’appuyant sur le thème émergent de la consolidation exprimé à la fois dans le rapport du mois dernierÉtat du Bitcoinrapport et dans une analyse récente detendances du volume des transactions boursièresCoinDesk a défini une sixième catégorie d'écosystème de startups : « universel ». Cette catégorie a été créée pour les entreprises regroupant plusieurs domaines de la chaîne de valeur du Bitcoin sous un ONE toit.

Alors qu'un certain nombre d'entreprises ont exprimé leur intérêt à fonctionner comme une plateforme universelle (par exemple Safello), CoinDesk considère actuellement que seules deux entreprises - Coinbase et Circle - disposent à la fois des produits, de la feuille de route et des moyens nécessaires pour exécuter un modèle commercial universel.

Coinbase et Circle ont toutes deux annoncé avoir levé plus de fonds que n'importe quelle autre startup Bitcoin . Les deux plateformes universelles ont levé un montant combiné de 56 millions de dollars, supérieur à celui de toute autre catégorie d'écosystème de startups à ce jour.Graphique 4).

Graphique 4 : Répartition des investissements dans l'écosystème des startups Bitcoin – tous les temps

Les projections actuelles concernant l'investissement total dans les startups Bitcoin en 2014 sont-elles prudentes ou excessivement optimistes ? La plupart des entreprises Bitcoin chercheront-elles à devenir ou à fusionner avec un « universel », ou les pure players seront-ils plus performants à long terme ? Partagez votre avis dans les commentaires ci-dessous.

Image de la Silicon Valleyvia Shutterstock