L'évolution de la chambre de compensation Bitcoin

Nous assistons peut-être aux derniers mois des grandes plateformes internationales de trading de Bitcoin . Sur le chemin de la maturité, les survivants émergeront probablement sous la forme de Bitcoin suprarégionaux.chambres de compensation.

Aujourd'hui, la plateforme d'échange mondiale de Bitcoin joue un rôle majeur, tant pour les particuliers que pour les grossistes, offrant une plateforme aux traders individuels, aux entreprises et aux petites plateformes d'échange de Bitcoin . En raison du manque de plateformes opérationnelles dans de nombreux pays où le Bitcoin est actif, les traders sont contraints de chercher des liquidités hors de leur juridiction d'origine et ont tendance à s'internationaliser.

En Finance, unchambre de compensation est une institution qui fournit des services de compensation et de règlement pour les transactions sur produits financiers et sur matières premières, ainsi que sur titres. L'origine de compensation de chèquesL’existence des banques remonte aux années 1770.

Avec Bitcoin, une chambre de compensation peut être considérée comme un fournisseur de liquidités en gros qui compense les transactions sur un marché de gré à gré (OTC) ou sur une bourse à terme.

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En se plaçant entre deux sociétés de compensation membres, une chambre de compensation réduit les risques de règlement en compensant les transactions entre plusieurs contreparties et en fournissant une évaluation indépendante des transactions et des comptes de garantie.

Lorsque les produits dérivés du Bitcoin seront inévitablement introduits, des dépôts de marge seront impliqués, ce qui obligera la chambre de compensation à surveiller la solvabilité des sociétés de compensation membres et, idéalement, à établir et à maintenir un fonds de garantie qui peut être utilisé pour couvrir les pertes qui dépassent les garanties déposées par une société de compensation défaillante.

Basé en RussieICBITLa bourse propose aujourd'hui un marché de produits dérivés Bitcoin .

À mesure que les échanges de Bitcoin se multiplient localement, le besoin de plateformes d'échange internationales de Bitcoin diminuera et les plateformes restantes devront évoluer pour rester pertinentes. Dans un premier temps, certaines d'entre elles pourraient fonctionner à la fois comme bourse et chambre de compensation pendant la période de transition.

Forces du changement

Deux forces distinctes sont à l’œuvre pour stimuler cette tendance au sein de l’environnement local du Bitcoin .

Échanges locaux de Bitcoin

S'adresser à un pays ou une région constitue la méthode la plus simple pour acheter et vendre des Bitcoin , car, en tant qu'acteurs locaux, ils comprennent les réseaux de paiement électronique existants et la dynamique d'intégration optimale avec les banques de leur pays. De plus, le Bitcoin étant finalement plus effrayant pour les banques centrales que pour les banques de détail classiques, l'inévitable commence à se produire.

Les banques commencent à explorer des méthodes permettant d'intégrer directement les services Bitcoin à leurs offres en ligne propriétaires. Et pourquoi pas ? Les banques ont laune expertise éprouvéedans le trading de devises, la détention de dépôts, les environnements informatiques sécurisés etpaiementsIls devraient exploiter cet avantage.

Si les échanges de Bitcoin de détail ne peuvent pas fournir une plus grandePolitique de confidentialitéet de service que les banques, alors pourquoi sont-ellesnécessairePour s'interposer entre vous et votre banque ? La réponse est qu'ils ne sont probablement pas nécessaires, du moins pas de la même manière. Alors que de plus en plus de plateformes d'échange de Bitcoin Request l'ouverture de comptes bancaires commerciaux, les banques réalisent progressivement que les services Bitcoin peuvent représenter une opportunité directe pour elles.

Perdre les intermédiaires

Comme l'illustre l'annonce récente de la Standard Bank d'Afrique du Sud, un Bitcoinprogramme piloteTesté par la banque, il élimine le recours à une plateforme d'échange de Bitcoin au milieu de la transaction. Détenue en partie par la plus grande banque chinoise, ICBC, Standard Bank est la plus grande banque opérant en Afrique.

De même, la banque allemande Fidor a été la première à intégrer le Bitcoin comme avantage concurrentiel pour la banque lorsqu'elle a, en juillet 2013,convenuà un partenariat à grande échelle avec leBitcoin.deBourse de Munich. L'accord prévoyait un « parapluie de responsabilité » pour le trading de Bitcoin et représentait la première coopération bancaire directe dans le secteur réglementé du Bitcoin au sein de l'UE.

Peu de temps après, Fidor Bank a signé unarrangement exclusifavec Payward Ltd, opérateur de la plateforme d'échange de Bitcoin Kraken. Aux termes de l'accord,Krakenest devenue la plateforme exclusive de trading de devises numériques de Fidor Bank dans toute l'Union européenne, à l'exception de l'Allemagne où Fidor Bank avait déjà un partenariat local avec Bitcoin.de.

Matthias Kröner, PDG de Fidor Bank, a déclaré : « Les monnaies numériques apparaissent comme des alternatives sérieuses et utiles aux monnaies émises par les États. Avec Kraken, nous permettons à nos clients d'échanger des Bitcoin et d'autres monnaies numériques avec la même sécurité, la même simplicité et la même flexibilité qu'ils négocient aujourd'hui avec d'autres devises étrangères. »

Changement de rôle

Nous en sommes encore aux premiers balbutiements, mais cela pourrait présager le début d’une tendance dans laquelle les banques régionales assumeront le rôle de créateurs de plateformes en ligne et d’interface avec les millions de clients Bitcoin .

Dans ce scénario, les banques deviennent des fournisseurs locaux de liquidités et des preneurs de positions en Bitcoin . À mesure que les offres de services gagneront en maturité, les banques auront besoin d'un bureau de négociation de Bitcoin , doté de stratégies de couverture de portefeuille et de multiples sources de liquidités bilatérales.

Les bourses mondiales de Bitcoin apparaissent comme des chambres de compensation de Bitcoin – moins orientées vers la vente au détail et plus vers la vente en gros – offrant une liquidité importante et des offres sophistiquées aux acteurs du marché local.

Clause de non-responsabilité:Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et ne représentent pas nécessairement les opinions de CoinDesk et ne doivent pas être attribuées à celui-ci.

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