Les sociétés de capital-risque restent optimistes quant au Bitcoin malgré les risques

Alors que l’année 2013 touchait à sa fin, l’investissement dans l’écosystème Bitcoin a commencé à prendre un élan sérieux, avecCercle et Coinbase récoltant des cycles de financement de plusieurs millions de dollars qui ont porté le financement total en capital-risque (VC) dans l'espace à plus de 80 millions de dollars.

Depuis lors, la dynamique s'est indéniablement ralentie. Pourtant, les nouvelles publications montrent qu'en coulisses, l'intérêt des investisseurs en capital-risque pour le Bitcoin reste élevé.

Des sociétés de capital-risque telles que celle basée en ArgentineQuasar Ventureset basé au DanemarkSunstone Capital ont tous deux publié de nouvelles présentations qui, tout en se concentrant sur l'explication des bases des monnaies virtuelles, suggèrent que les VCs envisagent sérieusement les investissements en Bitcoin et sont en train de réfléchir aux meilleurs endroits où l'investissement peut être appliqué.

Demian Brener

, analyste commercial senior chez Quasar Ventures, qui développe des startups en interne et dont le portefeuilleinclut Restorando.com, a expliqué l'intérêt de son entreprise pour le Bitcoin:

« Les voies ferrées d'une nouvelle économie sont en cours de construction, nous sommes donc ravis de créer les prochaines grandes entreprises Bitcoin et de mener la transition vers les premiers utilisateurs et au-delà. »

Si Quasar Ventures était optimiste à propos du Bitcoin, la présentation de Sunstone Capital a fourni des preuves potentielles de ses motivations. Elle a suggéré que prix 1 BTC pourrait à terme valoir 34 000 dollars si le Bitcoin devenait ne serait-ce que 1 % de la masse monétaire mondiale. Cette estimation rejoint d'autres estimations particulièrement optimistes de Wedbush Securities, qui a prévu que la valeur future du bitcoin atteindrait près de 100 000 $Le capital-risqueur Chris Dixon a également proposéprojections de prix similaires.

Yacine Ghalim, associé de Sunstone

a expliqué plus en détail la raison de l'intérêt de son entreprise pour le Bitcoin:

« En plus d’être une innovation technologique révolutionnaire, le Bitcoin a le potentiel de devenir à la fois une innovation financière, sociétale et même politique. »

Traverser le gouffre

Bien entendu, pour atteindre ces estimations, il faudra que des sociétés de capital-risque comme Quasar et Sunstone développent davantage l’écosystème et les services disponibles grâce à des investissements intelligents.

Comme l'a souligné Ghalim dans son diaporama, la majorité des investissements – près de 60 millions de dollars – ont jusqu'à présent été accordés aux plateformes d'échange et aux portefeuilles. Par conséquent, d'autres services connexes nécessaires à une adoption généralisée, comme le traitement des paiements, ne sont pas encore devenus le point central des nouveaux capitaux.

La présentation de Brener a abordé plus directement les implications de cette observation, à savoir l’écart entre le potentiel du bitcoin et sa capacité à attirer les consommateurs sur le marché général.

Il a reconnu que de tels services complémentaires sont nécessaires pour faire passer l'écosystème d'une phase définie par la présence d'innovateurs à une ONE où des solutions complètes sont disponibles pour les premiers utilisateurs qui pourront utiliser la Technologies pour « résoudre des problèmes particuliers ».

La prochaine vague d’investissements

Brener suggère que de nombreuses « premières opportunités » pour les investisseurs en Bitcoin ont déjà été abordées par des sociétés telles que BitPay et Coinbase, mais qu'il existe un potentiel encore inexploité pour les sociétés de prêt et de dépôt en Bitcoin qui, selon lui, pourrait être « important à court terme ».

Il ajoute cependant que les solutions développées par les grandes entreprises américaines ne sont peut-être pas universelles et que certains Marchés, comme l'Amérique latine par exemple, pourraient évoluer et nécessiter des versions uniques des fournisseurs de solutions actuels.

Ghalim était plus certain que la position de ces leaders actuels du marché n'était pas garantie, affirmant qu'il T voyait aucun secteur vertical à l'abri des perturbations :

En raison des importants effets de réseau, l'avantage du premier entrant pourrait être plus pertinent que dans d'autres secteurs verticaux. Cependant, cet avantage est souvent surestimé, et nous ne pensons T qu'une seule startup Bitcoin ait encore atteint une masse critique.

Brener a également qualifié les Marchés des vendeurs à domicile, des services aux commerçants, des micropaiements et des transferts de fonds comme ceux qui nécessiteront la présence de parties fiables qui servent le marché comme BitPay et Coinbase, suggérant que l'action pourrait se développer sur ces Marchés dès que ces acteurs seront mieux établis.

Innovation à long terme

Le plus surprenant est peut-être que Brener suggère que les investisseurs ne s'intéressent T uniquement aux entreprises Bitcoin , ni même à celles qui utilisent uniquement la Technologies existante. Brener a cité EthereumCe projet est un exemple de développement qui ne rapportera peut-être pas de dividendes aux investisseurs à court terme, mais qui aura de graves conséquences à long terme.

Pour l'instant, cependant, Brener a déclaré que Quasar recherchait des entrepreneurs susceptibles de l'aider à accroître son activité dans ce secteur. Brener a ajouté :

« Nous avons déjà effectué une analyse approfondie et identifié de grandes opportunités, nous sommes donc désormais impatients de trouver des entrepreneurs de premier ordre pour devenir partenaires et les construire ensemble. »

De même, Ghalim a indiqué que son entreprise recherchait des entrepreneurs à soutenir, et que ces personnes étaient prioritaires sur les capacités de toute Technologies. Il a cité l'Europe comme une région où les idées fleurissent et a déclaré que son entreprise suivait de près les développements dans ce domaine.

Obstacles

Bien sûr, bien que prometteur, il subsiste une « préoccupation majeure » parmi les VC concernantpotentiel de régulation cela pourrait étouffer l’innovation ou restreindre l’espace Bitcoin sur les Marchés clés.

« De nombreux investissements pourraient être retardés jusqu'à ce que les réglementations soient publiées, ce qui prendra au moins 12 mois supplémentaires, ce qui signifie que le secteur du Bitcoin pourrait connaître une croissance agressive en 2015 et au-delà », a averti Brener.

Ghalim a suggéré que le « risque systématique » posé par les conglomérats miniers est également une source de préoccupation.

« Alors que le protocole a été conçu à l’origine pour décentraliser la confiance, cela réintroduit un problème de confiance », a-t-il déclaré.

Brener explique néanmoins qu'il y aura probablement un décalage entre l'investissement et son impact sur les utilisateurs de Bitcoin . Il a ajouté que les opportunités à court terme envisagées ne se concrétiseront pas avant deux ou trois ans.

Crédit image :Image d'un échiquiervia Shutterstock