Crypto Daybook Americas : Bitcoin devrait connaître son pire premier trimestre depuis 2020, à l'approche des 100 jours de Trump

Par James Van Straten (Toutes les heures sont HE, sauf indication contraire)

À un peu plus d'une semaine de la fin du mois de mars, le premier trimestre a été décevant, notamment en termes d'action des prix plutôt que de récit pour l'industrie de la Crypto .

Le Bitcoin (BTC) a chuté de 10 %, sa pire performance au premier trimestre depuis 2020, et l'Ether (ETH) a enregistré son plus faible premier trimestre depuis sa création. Jusqu'à présent, le Bitcoin a été relativement stable en mars.

Les Marchés se trouvent encore dans la dernière phase des 100 premiers jours du mandat du président Donald Trump, une période historiquement marquée par l'incertitude et la volatilité. Cette situation devrait perdurer au moins jusqu'à fin avril.

À l'approche de la fin du trimestre, la liquidité négative et la gestion des positions pourraient entraîner une volatilité accrue et des fluctuations des prix, selon leLondon Crypto Club, fondateurs d'une newsletter commerciale.

Malgré une faiblesse à court terme, la paire maintient une perspective haussière à l'approche du deuxième trimestre. Un ton légèrement plus accommodant de la part duRéserve fédéraleLors de sa réunion de mars — même sans baisses de taux réelles — combinée à un affaiblissement du dollar américain, à une augmentation des dépenses budgétaires dans l'Union européenne et à une économie américaine qui ralentit mais ne s'effondre pas, sont autant de facteurs qui, selon eux, soutiendront trois mois solides.

Le Bitcoin a commencé à se vendre jeudi après la déclaration de Trump. absence de mise à jour concrète sur une réserve stratégique Bitcoin ou une Juridique de gains en capital Crypto non imposables.

« Les acteurs du marché espéraient un système de plus-values ​​exonérées d'impôt ou un plan d'accumulation de réserves nationales de Bitcoin », a noté Blockhead Research Network (BRN). « Au lieu de cela, Trump a réitéré son soutien général au secteur des Crypto , soulignant le rôle des stablecoins dans le maintien de la domination du dollar américain sur le commerce mondial. Bien que favorable à long terme, l'absence d'engagements Juridique immédiats constitue un signal baissier à court terme. »

BRN constate que les actifs numériques peinent à maintenir leurs ruptures, l'accumulation se poursuivant à des niveaux inférieurs, en particulier pour les altcoins.

« Malgré la faiblesse à court terme, nous recommandons de maintenir un niveau d'investissement élevé, car le marché pourrait réagir rapidement à la prochaine évolution positive. Les niveaux de support sont proches des prix actuels », a déclaré BRN à CoinDesk par e-mail. Restez vigilants !

Que regarder

• Crypto:
  • 21 mars, 13h00 : Le groupe de travail sur la Crypto de la SEC organise une table ronde,ouvert au public, qui se concentrera sur la définition d’un titre.
  • 24 mars (avant l'ouverture du marché) : Le mineur de Bitcoin CleanSpark (CLSK) rejoignez l'indice S&P SmallCap 600.
  • 24 mars, 11h00 :Mise à niveau du réseau Bugis est mis en ligne sur le réseau principal d' Enjin Matrixchain.
  • 25 mars : LeMise à niveau de Mimirest mis en ligne sur leChromia (CHR) réseau principal.
  • 26 mars, 3h37 : le réseau de test Hoodi d'Ethereumactiver la mise à niveau du réseau hard fork Pascalà l'époque 2048.
• Macro
  • 23 mars, 20h30 : S&P Global publie (Flash) les données de l'indice des prix à la production (IPP) du Japon pour mars.
    • IPP composite Préc. 52
    • IPP manufacturier Préc. 49
    • Services PPI Préc. 53,7
  • 24 mars, 9h45 : S&P Global publie (Flash) les données de l'indice des prix à la production (IPP) américain de mars.
    • IPP composite Préc. 51,6
    • IPP manufacturier Préc. 52,7
    • Services PPI Préc. 51
• Gains(Estimations basées sur les données FactSet)
  • 27 mars : KULR Technologies Group (KULR), après bourse, -0,02 $
  • 28 mars : Galaxy Digital Holdings (GLXY), avant la commercialisation, 0,38 $ CA

Événements symboliques

• Votes et appels en matière de gouvernance
  • Aave DAO discute de la activation du parapluie Aave , Un système destiné à remplacer le module de sécurité Aave . Il permettrait aux utilisateurs de staker leurs jetons Aave pour couvrir d'éventuelles créances douteuses et obtenir des récompenses.
  • Sky DAO vote sur unproposition exécutive qui inclurait un certain nombre d'initiatives clés, y compris la mise en œuvre de plusieurs changements de taux, la mise à jour du paramètre « hop » du Smart Burn Engine, l'allocation de 55 000 USDS pour un paiement de prime aux bogues, le transfert de 3 millions USDS pour le financement d'Integration Boost et le déclenchement d'un SPELL proxy Spark, entre autres.
  • Compound DAO discute de la implémentation de COMP Staker, un mécanisme de jalonnement visant à améliorer la gouvernance et la participation des détenteurs de COMP . Il permettrait aux détenteurs de jetons de jalonner et de déléguer leurs votes pour obtenir une part des revenus du protocole.
  • 21 mars, 11h30 : Flare accueillera un Session X Spaces sur Flare 2.0.
  • 25 mars, 1h du matin : Crypto.com à organiser une session Ask Me Anything (AMA)avec son co-fondateur et PDG Kris Marszalek.
• Déverrouillages
  • 23 mars : Metars Genesis (MRS) débloquera 11,87 % de son offre en circulation d'une valeur de 307,8 millions de dollars.
  • 31 mars : Optimism (OP) débloquera 1,93 % de son offre en circulation d'une valeur de 26,81 millions de dollars.
  • 1er avril : Sui (Sui) débloquera 2,03 % de son offre en circulation d'une valeur de 147,01 millions de dollars.
  • 3 avril : Wormhole (W) débloquera 47,64 % de son offre en circulation d'une valeur de 114,79 millions de dollars.
  • 7 avril : Kaspa (KAS) débloquera 0,59 % de son offre en circulation d'une valeur de 11,81 millions de dollars.
• Listes de jetons
  • 21 mars : PancakeSwap (CAKE) sera répertorié sur HashKey.
  • 21 mars : ORCA (ORCA) sera coté sur Upbit.
  • 31 mars : Binance àretirer de la liste USDT, FDUSD, TUSD, USDP, DAI, AEUR, UST, USTC et PAXG.

Conférences

• Le consensus de CoinDesk a lieu à Toronto du 14 au 16 mai.Utilisez le code DAYBOOK et économisez 15 % sur les pass.
  
• 24-26 mars :Fusionner Buenos Aires
• 25-26 mars :PAY360 2025 (Londres)
• 25-27 mars :Perturbation de l'exploitation minière(Fort Lauderdale, Floride)
• 26 mars :Conférence sur les Crypto actifs(Francfort)
• 26 mars :Sommet Blockchain de Washington DC 2025(Washington)
• 26-28 mars :Symposium sur la Crypto dans le monde réel 2025(Sofia, Bulgarie)
• 27 mars :Blocs de construction(Tel-Aviv)
• 27 mars :Conférence numérique Euro 2025(Francfort)
• 27 mars :WIKI Finance EXPO Hong Kong 2025
• 27-28 mars :Money Motion 2025(Zagreb, Croatie)

Discussion symbolique

Par Shaurya Malwa

• La plateforme d'émission Pump.Fun a lancé jeudi son service Pumpswap, permettant aux jetons créés sur la plateforme d'être échangés sur le nouveau service au lieu de l'échange décentralisé (DEX) Raydium, où ils étaient auparavant cotés.
• Pump a introduit une nouvelle structure tarifaire, remplaçant les frais de migration de 6 SOL par des frais de négociation de 0,25 %.
• Il prévoit également un modèle de partage des revenus qui incite les créateurs à se concentrer sur la croissance à long terme des jetons en gagnant des revenus sur chaque transaction, s'éloignant ainsi de la dynamique précédente de dépotoir sur les acheteurs.
• Les mesures de Pump.fun montrent une baisse des lancements et des graduations de jetons, avec 29 000 pièces lancées le 8 mars mais seulement 264 diplômées et des taux de réussite - ou les jetons cotés sur un DEX - tombant en dessous de 1 %.

Positionnement des produits dérivés

• L'intérêt ouvert sur les contrats à terme sur Bitcoin a baissé à 628 000 BTC , contre un sommet hebdomadaire de près de 650 000 BTC , parallèlement à des taux de financement perpétuels légèrement positifs. Cette combinaison indique que la baisse du cours du BTC sur 24 heures est principalement due au dénouement des positions longues plutôt qu'à de nouvelles positions courtes.
• L'intérêt ouvert pour les contrats à terme sur ETH , quant à lui, reste élevé à des niveaux records supérieurs à 10 millions ETH , signe que les traders continuent de vendre à découvert un marché en baisse.
• XRM, BNB et TRX se distinguent sur le marché des altcoins, affichant un delta de volume cumulé positif sur les dernières 24 heures. C'est un signe d'achats nets sur ces Marchés.
• Les options à court et à court terme du Bitcoin ont évolué à la baisse, indiquant une demande renouvelée pour les options de vente jusqu'à l'échéance de fin mai. Les options de vente sur l'Ether sont plus chères que le BTC.

Mouvements du marché :

• Le BTC est en baisse de 0,73 % depuis 16 h HE jeudi à 83 935,26 $ (24 h : -1,43 %)
• ETH est en baisse de 1,19 % à 1 960,00 $ (24 h : -1,18 %)
• CoinDesk 20 est en baisse de 1,29 % à 2 648,64 (24 h : -2,08 %)
• Le taux de jalonnement composite Ether CESR est en hausse de 5 points de base à 3,06 %
• Le taux de financement du BTC est de 0,0108 % (3,95 % annualisé) sur Binance

• Le DXY est en hausse de 0,16% à 104,02
• L'or est en baisse de 0,12% à 3 033,22 $/oz
• L'argent est en baisse de 1,08 % à 33,11 $/oz
• Le Nikkei 225 a clôturé jeudi à -0,25% à 37 677,06
• Hang Seng a clôturé jeudi à -2,19% à 23 689,72
• Le FTSE est en baisse de 0,49% à 8 659,67
• L'Euro Stoxx 50 est en baisse de 0,76% à 5 410,04
• Le DJIA a clôturé jeudi sans changement à 41 953,32
• Le S&P 500 a clôturé en baisse de 0,22 % à 5 662,89
• Le Nasdaq a clôturé en baisse de 0,33% à 17 691,63
• L'indice composé S&P/TSX a clôturé inchangé à 25 060,24
• Le S&P 40 Amérique latine a clôturé en baisse de 0,96 % à 2 471,90
• Le taux du Trésor américain à 10 ans est en baisse de 2 points de base à 4,23 %
• Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont en baisse de 0,21 % à 5 700,50
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en baisse de 0,25 % à 19 828,75
• Les contrats à terme sur l'indice E-mini Dow Jones Industrial Average sont en baisse de 0,19 à 42 204,00

Statistiques Bitcoin :

• Dominance du BTC : 61,52 (0,16 %)
• Ratio Ethereum / Bitcoin : 0,02348 (-0,38 %)
• Taux de hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 808 EH/s
• Prix de hachage (spot) : 48,01 $
• Frais totaux : 5,47 BTC / 465 938 $
• Intérêt ouvert sur les contrats à terme du CME : 150 645 BTC
• Prix ​​du BTC en or : 27,4 oz
• Capitalisation boursière du BTC par rapport à l'or : 7,79 %

Analyse technique

• Le graphique journalier XRP/ ETH montre que l'histogramme MACD, un indicateur de momentum, a récemment produit un plus haut inférieur, divergeant à la baisse de la hausse continue du ratio.
• La divergence suggère que le XRP pourrait sous-performer l'éther dans les prochains jours.

Actions Crypto

• Stratégie (MSTR) : a clôturé jeudi à 302,07 $ (-0,71 %), en baisse de 0,83 % à 299,55 $ en pré-bourse
• Coinbase Global (COIN) : a clôturé à 190,38 $ (+0,33 %), en baisse de 0,76 % à 188,93 $
• Galaxy Digital Holdings (GLXY) : clôture à 18,15 $ CA (+2,54 %)
• MARA Holdings (MARA) : clôture à 12,50 $ (-0,24 %), en baisse de 0,56 % à 12,43 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôture à 7,76 $ (-0,26 %), en baisse de 0,13 % à 7,75 $
• CORE Scientific (CORZ) : clôture à 8,59 $ (-1,04 %), en baisse de 0,93 % à 8,51 $
• CleanSpark (CLSK) : clôture à 7,75 $ (-3,25 %), en baisse de 0,77 % à 7,69 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôture à 14,98 $ (-1,45 %)
• Semler Scientific (SMLR) : clôture à 38,82 $ (-3,05 %)
• Exodus Movement (EXOD) : clôture à 48,51 $ (+19,04 %), en baisse de 0,74 % à 48,15 $

Flux des ETF

ETF BTC au comptant :

• FLOW net quotidien : 165,7 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 36,05 milliards de dollars
• Total des avoirs en BTC : environ 1 120 millions.

ETF ETH au comptant

• FLOW net journalier : -12,5 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 2,45 milliards de dollars
• Total des avoirs en ETH : environ 3,452 millions.

Source: Investisseurs Farside

Débits nocturnes

Carte du jour

• Le nombre de positions actives ou ouvertes sur l'option d'achat à prix d'exercice de 100 000 $ a diminué tandis que l'intérêt ouvert pour les options d'achat à prix d'exercice inférieurs entre 85 000 $ et 90 000 $ a augmenté parallèlement à un regain d'intérêt pour les options de vente de protection à des niveaux inférieurs.
• Les données montrent un sentiment de prudence du marché.

Pendant que tu dormais

• Le groupe Lazarus, lié à la Corée du Nord, détient plus de Bitcoin que Tesla, la société d' ELON Musk. (CoinDesk) : Le groupe derrière le vol d'ether Bybit de 1,4 milliard de dollars détenait 13 441 Bitcoin, soit 16 % de plus que Tesla, selon Arkham Intelligence.
• Polymarket prédit les Événements mondiaux avec une précision de 90 % : recherche (CoinDesk) : Les prédictions de Polymarket atteignent jusqu'à 94 % de précision lorsque les probabilités extrêmes sont exclues, bien que les utilisateurs gonflent souvent les cotes en raison de biais, de comportement grégaire, de faible liquidité et de tendances à la recherche de risques.
• L'Australie propose une nouvelle structure de régulation des Crypto et prévoit d'intégrer les actifs numériques dans l'économie. (CoinDesk) : Le gouvernement a l'intention de soutenir la tokenisation, l'intégration des actifs du monde réel et les monnaies numériques des banques centrales pour aider à moderniser son système financier, selon un livre blanc du Trésor.
• La chute du dollar aggrave les difficultés boursières pour les investisseurs étrangers(Financial Times) : La chute de 4 % du S&P 500 cette année s'est traduite par des pertes de plus de 8 % pour les investisseurs de la zone euro, la monnaie américaine s'affaiblissant en raison des inquiétudes concernant la croissance économique américaine.
• Les ménages japonais réduisent leurs dépenses en espèces à un rythme record face à l'inflation(Bloomberg) : Les avoirs en espèces sont tombés à 105,3 billions de yens (707 milliards de dollars) au dernier trimestre 2024, soit une baisse de 3,4 % sur un an — la plus forte baisse depuis 1998.
• Le pétrole devrait enregistrer une deuxième hausse hebdomadaire consécutive grâce aux sanctions contre l'Iran et aux réductions prévues par l'OPEP+(Reuters) : Les contrats à terme sur le Brent et le WTI devraient connaître leur plus forte hausse hebdomadaire depuis janvier, en raison des nouvelles sanctions américaines sur le pétrole iranien et des projets de sept exportateurs de réduire l'offre jusqu'à la mi-2026.

Dans l'éther