Crypto Daybook Americas : la réduction des risques avant la Fed marquée par une crise de liquidité chez PENGU

Par Omkar Godbole (Toutes les heures sont ET sauf indication contraire)

Le marché des Crypto se déprécie à l'approche de la décision de la Fed sur les taux d'intérêt. Tout le monde s'inquiète de la probabilité d'une nouvelle baisse des taux qui devrait galvaniser la prise de risque dans l'économie et sur les Marchés financiers.

La situation est la suivante : la banque centrale devrait annoncer trois baisses de taux pour 2025, et non quatre comme elle l'avait prévu en septembre, ainsi que réviser à la hausse ses prévisions de croissance et d'inflation. Il n'est donc pas surprenant que le Bitcoin et l'ether se négocient à près de 2 % de moins, ce qui entraîne des pertes plus importantes pour les jetons à petite capitalisation. Parmi eux, Pudgy Penguins Jeton PENGU, qui a chuté de plus de 50 % depuis le largage aérien de mardi.

Les primes d'appel frontales en BTC et ETH ont déjà pris un coup, ce qui indique une attitude plus prudente sur le marché. Les Marchés traditionnels prévoient également une baisse plus agressive.

Les traders chevronnés vous diront que lorsque les attentes penchent trop dans un sens, il y a toujours place à la déception. En d'autres termes, si les projections de taux d'intérêt restent les mêmes ou si le président de la Fed, Jerome Powell, atténue les inquiétudes concernant une inflation persistante lors de sa conférence de presse tout en maintenant une approche dépendante des données, nous pourrions assister à une belle augmentation des actifs à risque, y compris les crypto-monnaies.

VIRTUAL, la monnaie native de la plateforme d'IA et de tokenisation Virtuals Protocol, pourrait briller dans ce cas, ayant augmenté de 11 % au cours des heures asiatiques. « L'IA au sein des Crypto s'annonce comme une tendance fascinante, en particulier dans le trading social, où les informations basées sur les données et l'automatisation peuvent donner du pouvoir aux traders », a déclaré Neal Wen, responsable du développement commercial mondial chez Kronos Research.

Le jeton HYPE de HyperLiquid, la principale plateforme de cryptomonnaies perpétuelles sur chaîne, est un autre candidat, se négociant 4 % plus haut au moment de la publication. Discussions sur les réseaux sociauxpointe vers disponibilité limitée des échanges et rétention des jetons comme catalyseur du Rally.

Cela dit, ne baissez T la garde. Certains observateurs estiment que le rythme des baisses de taux futures dépendra en réalité des données PCE de CORE de vendredi, la mesure de l'inflation préférée de la Fed.

Comme l'a déclaré Valentin Fournier, analyste chez BRN : « La Réserve fédérale devrait annoncer aujourd'hui une baisse de 25 points de base de ses taux d'intérêt, la dernière de l'année. Les baisses futures pourraient dépendre en grande partie du rapport PCE de CORE de vendredi, qui devrait rester stable à 3,3 % sur un an. Toute surprise liée à une hausse de l'inflation pourrait ébranler les Marchés, d'autant plus que le Bitcoin subit déjà une certaine pression baissière et manque de dynamique à la hausse. »

De plus, la baisse des rendements des BOND du gouvernement chinois a suscité l'inquiétude des journalistes du Wall Street Journal. lever des drapeaux rougesà propos de la deuxième économie mondiale confrontée à une dépression, une période prolongée marquée par une forte baisse de la croissance économique et une hausse du chômage.

Ces inquiétudes pourraient facilement déstabiliser les Marchés mondiaux, c’est donc certainement le bon moment pour rester vigilant.

Que regarder

• Crypto:
  • 18 décembre, 9h30 : Le Maker de portefeuilles de Cryptomonnaie Exodus Movement (EXOD) commence à être négocié sur NYSE American, une société sœur du NYSE.
  • 30 décembre : L'Union européenneRéglementation des Marchés des crypto-actifs (MiCA)deviententièrement efficaceLes dispositions relatives aux stablecoins sont entrées en vigueur le 30 juin.
• Macro
  • 18 décembre, 14h00 : LeComité fédéral de l'open market (FOMC)publie sa fourchette cible pour le taux des fonds fédéraux, actuellement de 4,50% à 4,75%.L'outil FedWatch du CMEindique que les traders de taux d'intérêt attribuent une probabilité de 95,4% à une baisse de 25 points de base. La conférence de presse débute à 14h30.LINK de diffusion en direct.
  • 18 décembre, 22h00 : La Banque du Japon (BoJ) annonce sadécision sur les taux d'intérêtTaux d'intérêt à court terme Est. 0,25 % contre Préc. 0,25 %.
  • 19 décembre, 7h00 : Le Comité de Juridique monétaire (MPC) de la Banque d'Angleterre (BoE) annonce son décision sur les taux d'intérêt. Estimation du taux d'escompte. 4,75 % par rapport à la précédente. 4,75%.
  • 19 décembre, 8h30 : Le Bureau of Economic Analysis (BEA) des États-Unis publiePIB du troisième trimestre (définitif).
    • Taux de croissance du PIB en glissement trimestriel (estimation finale) : 2,8 % contre 3,0 % précédemment.
    • Indice des prix du PIB en glissement trimestriel Estimation finale 1,9 % contre 2,5 % précédent.
  • 20 décembre, 8h30 : Le Bureau of Economic Analysis (BEA) des États-Unis publie le rapport de novembreRapport sur les revenus et les dépenses personnelles.
    • Indice des prix PCE en glissement annuel estimé à 2,5 % contre 2,3 % précédemment.
    • Indice des prix PCE de CORE en glissement annuel estimé à 2,9 % contre 2,8 % précédemment.
  • 24 décembre, 13h00 La Fed publie les résultats de novembreRapport H.6 (Mesures de la masse monétaire). Masse monétaire M2 Préc. 23,31 T.

Événements symboliques

• Votes et appels en matière de gouvernance
  • Le protocole Venus s'étend officiellement à Base. VIP-408 a passé le vote de gouvernance et les utilisateurs peuvent accéder à Venus sur Base le 19 décembre.
    
• Déverrouillages
  • Metars Genesis débloquera 11,87 % de l'offre en circulation de MRS, d'une valeur de 11 millions de dollars aux prix actuels.

Conférences :

• 13-24 janvier :Édition d'hiver 2025 du WEB3FEST Suisse (Zug, Zurich, Saint-Moritz, Davos)
• 17 janvier :Déchaîné : Forum des entreprises de la blockchain 2025(Los Angeles)
• 18 janvier :Journée Bitcoin(Naples, Floride)
• 20-24 janvier :Réunion annuelle du Forum économique mondial(Davos-Klosters, Suisse)
• 21 janvier :Conférence de Francfort sur la tokenisation 2025
• 30-31 janvier :Forum Plan B(San Salvador, Salvador)

Discussion symbolique

Par Shaurya Malwa

Les premiers acheteurs de PENGU apprennent à leurs dépens les dangers d'une faible liquidité.

Le jeton de l'écosystème Pudgy Penguins a fait ses débuts mardi au milieu d'un battage médiatique massif. Son charme résidait dans son association avec une collection NFT déjà populaire, ce qui a conduit à une frénésie d'achat dans l'espoir de gains QUICK . Mais le jeton avait recueilli la liquidité nécessaire au lancement, ce qui signifie que les premiers acheteurs enthousiastes ont acheté le jeton à une capitalisation boursière de 5 000 milliards de dollars.

La liquidité est la capacité d'acheter ou de vendre un actif sans provoquer de changement de prix significatif. Pour PENGU, les réserves de liquidité initiales étaient peu profondes, ce qui signifie qu'il n'y avait T assez d'acheteurs et de vendeurs pour KEEP la stabilité du prix.

Un trader malchanceux a perdu beaucoup d'argent lors du largage aérien, transformant 10 000 $ en moins de 5 $ en quelques secondes. Juste avant le largage aérien officiel, ils avaient échangé 45 Solana emballés contre des PENGU, mais n'ont obtenu que 78 jetons en raison d'un problème dans l'échange décentralisé de Jupiter. La transaction a été envoyée vers un pool à faible liquidité sur Raydium, gonflant le prix du jeton à une capitalisation boursière irréaliste de 14 000 milliards de dollars. Cet incident était dû à la faible liquidité, où même de petites transactions peuvent provoquer d'énormes fluctuations de prix.

Le jeton PENGU a été créé des semaines avant son lancement, ce qui a entraîné des échanges prématurés et des pertes importantes pour ceux qui se sont lancés trop tôt sans vérifier la capitalisation boursière.

Positionnement des produits dérivés

• Le positionnement sur les contrats à terme sur le BTC s'intensifie, l'intérêt ouvert approchant le sommet de novembre de 663,71 000 BTC. Pendant ce temps, l'intérêt ouvert sur ETH a atteint un record de plus de 339 000 ETH.
• Les taux de financement des perpétuels liés aux principales pièces de monnaie se maintiennent à environ 10 % annualisés, au milieu de la fourchette de -200 % à 200 %, qui marque les extrêmes du sentiment baissier et haussier.
• Les options de vente BTC et ETH se négocient avec une prime par rapport aux options d'achat, soulignant la demande de protection à la baisse avant la décision de la Fed sur les taux d'intérêt.
• Les principales transactions en bloc de BTC comprennent un spread d'appel baissier impliquant des appels aux prix d'exercice de 104 000 $ et 105 000 $ et une position longue autonome dans le put de 95 000 $ expirant le 3 janvier.

Mouvements du marché :

• Le BTC est en baisse de 1,72 % depuis 16 heures HE mardi à 104 593,98 $ (24 heures : -1,96 %)
• ETH est en baisse de 1,44 % à 3 876,29 $ (24 h : -2,89 %)
• CoinDesk 20 est en baisse de 3,03% à 3 830,21 (24h : +3,4%)
• Le rendement du jalonnement d'Ether est en hausse de 2 pb à 3,18 %
• Le taux de financement du BTC est de 0,01 % (10,95 % annualisé) sur Binance

• Le DXY est inchangé à 106,90
• L'or est en hausse de 0,76% à 2 664,40 $/oz
• L'argent est en hausse de 1,08% à 30,90 $/oz
• Le Nikkei 225 a clôturé en baisse de 0,72% à 39 081,71
• Hang Seng a clôturé en hausse de 0,83% à 19 864,55
• Le FTSE est en hausse de 0,23% à 8 214,42
• L'Euro Stoxx 50 est en hausse de 0,32% à 4 958,35
• Le DJIA a clôturé mardi en baisse de -0,61% à 43 449,9
• Le S&P 500 a clôturé en baisse de 0,39% à 6 050,61
• Le Nasdaq a clôturé en baisse de 0,32% à 20 109,06
• L'indice composé S&P/TSX a clôturé en baisse de 0,11 % à 25 119,7
• Le S&P 40 Amérique latine a clôturé en hausse de 0,16% à 2 280,58
• Le taux du Trésor américain à 10 ans est resté inchangé à 4,4 %
• Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont en hausse de 0,25% à 6 069,00
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en hausse de 1,58% à 22 363,25
• Les contrats à terme sur l'indice E-mini Dow Jones Industrial Average sont en hausse de 0,2 % à 43 563,00

Statistiques Bitcoin :

• Dominance du BTC : 57,78 % (24 h : -0,33 %)
• Ratio Ethereum / Bitcoin : 0,037 (24 h : +1,04 %)
• Taux de hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 776 EH/s
• Prix de hachage (spot) : 63,4 $
• Frais totaux : 1,4 M$/12,7 BTC
• Intérêt ouvert sur les contrats à terme du CME : 212 635 BTC
• Prix ​​du BTC en or : 39,4 oz
• Capitalisation boursière du BTC par rapport à l'or : 11,22 %
• Bitcoin sur les comptes de gré à gré : 406 700 BTC

Performance du panier

Analyse technique

• Le taux de domination du BTC est passé de 55 % à près de 58 % en deux semaines, reprenant la ligne de tendance haussière depuis le début de l'année.
• C’est un signe de préférence renouvelée des investisseurs pour le Bitcoin par rapport aux altcoins.

Actions Crypto

• MicroStrategy (MSTR) : a clôturé mardi à 386,42 $ (-5,41 %), en hausse de 0,45 % à 388,15 $ en pré-bourse.
• Coinbase Global (COIN) : a clôturé à 311,64 $ (-1,16 %), en baisse de 0,98 % à 308,60 $ en pré-ouverture.
• Galaxy Digital Holdings (GLXY) : a clôturé à 28,67 C$ (-3,01 %).
• MARA Holdings (MARA) : a clôturé à 24,60 $ (+ 0,16 %), en baisse de 1,5 % à 24,23 $ en pré-bourse.
• Riot Platforms (RIOT) : a clôturé à 13,97 $ (-0,43 %), en baisse de 1,36 % à 13,78 $ en pré-bourse.
• CORE Scientific (CORZ) : a clôturé à 16,03 $ (-3,2 %), en baisse de 1,19 % à 15,84 $ en pré-bourse.
• CleanSpark (CLSK) : a clôturé à 12,36 $ (-0,96 %), en baisse de 0,49 % à 12,30 $ en pré-bourse.
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : a clôturé à 29,04 $ (-1,89 %), en baisse de 0,48 % à 28,90 $ en pré-ouverture.
• Semler Scientific (SMLR) : a clôturé à 74,73 $ (+ 0,31 %), en hausse de 2,97 % à 76,93 $ en pré-bourse.

Flux ETF

ETF BTC au comptant :

• Entrées nettes quotidiennes : 493,9 millions de dollars
• Entrées nettes cumulées : 36,70 milliards de dollars
• Avoirs totaux en BTC ~ 1,136 million.

ETF ETH au comptant

• Entrées nettes quotidiennes : 144,7 millions de dollars
• Entrées nettes cumulées : 2,46 milliards de dollars
• Avoirs totaux en ETH ~ 3,530 millions.

Source: Investisseurs de Farside

Débits nocturnes

Carte du jour

• Le graphique montre la croissance explosive du sous-secteur des memecoins, qui a désormais dépassé les 100 milliards de dollars en valeur marchande.
• C’est la preuve que l’attrait spéculatif et une stratégie réussie sur les réseaux sociaux peuvent inciter les investisseurs à prendre des risques.

Pendant que tu dormais

• Bitcoin fait une pause après la bougie Doji dans une dé-risque prudente avant la Fed (CoinDesk) : Après que le Bitcoin a atteint un record au-dessus de 108 000 $ mardi matin (ET), le marché des Crypto est passé à une attitude plus agressive avant la baisse attendue des taux d'intérêt de 25 points de base de la Fed plus tard dans la journée.
  
  
• Le dollar reste stable face à ses pairs alors que la Fed envisage une baisse des taux (Reuters) - Le dollar américain est resté stable mercredi, l'indice DXY s'établissant à 106,89 par rapport à ses récents sommets, tandis que les Marchés attendaient la décision de la Fed sur les taux d'intérêt et les projections pour 2025.
  
  
• Le prochain président du comité bancaire du Sénat américain qualifie la Crypto de « prochaine merveille » du monde (CoinDesk) : Le nouveau président de la commission bancaire du Sénat, Tim Scott, a salué mardi les innovations en Crypto et a appelé à une législation rapide, tandis que le prochain président de la commission des services financiers de la Chambre, French Hill, a prédit que des lois bipartites sur la Crypto pourraient être adoptées en 2025 avec le soutien du Sénat.
  
  
• Le Sud-Coréen Yoon ne se présente pas à l’interrogatoire, ce qui accroît le risque d’arrestation(Bloomberg) : Le président sud-coréen Yoon Suk Yeol, qui a été destitué samedi, a manqué une séance d'interrogatoire prévue mercredi matin par une équipe d'enquête conjointe, augmentant ainsi le risque de son arrestation.
• La déroute monétaire du Brésil risque de s'aggraver si Lula ne met pas en œuvre des réformes budgétaires(Financial Times) : Le real brésilien a atteint un niveau historiquement bas de 6,21 pour un dollar mardi, alors que l'augmentation de la dette et les inquiétudes budgétaires sous le gouvernement du président Lula ont suscité des appels à des augmentations de taux et à des réformes crédibles pour stabiliser la monnaie.
• Coinbase annonce avoir abandonné le WBTC car Justin THU représentait un « risque inacceptable » (CoinDesk) : Mardi, Coinbase a défendu sa décision de retirer le WBTC de la liste le 19 décembre, citant les risques liés à l'implication présumée de Justin Sun et rejetant les allégations de favoritisme de BIT Global envers son propre actif concurrent.

Dans l'éther