Quand les ETF Bitcoin conviennent aux investisseurs (et quand ils ne le sont pas)

Il ne fait aucun doute que l'approbation des ETF Bitcoin en janvier a marqué un tournant historique pour le marché américain des Crypto . Son impact est considérable, tant du point de vue de l'acceptation que de l'accès. Les investisseurs intéressés par les actifs numériques ont poussé un grand soupir de soulagement lorsque la SEC a finalement cédé, tandis que les journalistes financiers peuvent se concentrer sur les deux options. « Nouveau-né neuf » Les ETF occuperont la première place en termes d'actifs sous gestion et de volume. C'est un signe de progrès, un progrès qu'une poignée de leaders du secteur s'efforcent de promouvoir avec acharnement depuis plusieurs années, par le biais de courriers, de demandes répétées et même, pour certains, de poursuites judiciaires. L'approbation de l'ETF BTC semble être un grand pas dans la bonne direction.

Mais la question devient plus concrète : les investisseurs peuvent détenir un ETF Bitcoin , c'est formidable, mais est-ce suffisant ? Si les ETF Bitcoin constituent une innovation remarquable dans l'investissement en Cryptomonnaie , ils ne conviennent peut-être pas à tout le monde. Je suis un fervent partisan des ETF et de leur contribution à la démocratisation de l'investissement. C'est ONEune des innovations financières les plus importantes du XXIe siècle, mais placer des Bitcoin dans un ETF, c'est un BIT comme installer des roues d'entraînement sur une Ferrari… et ce n'est pas grave. Je ne dis pas cela pour suggérer que les ETF Bitcoin spot ne sont pas brillants. Je suggère simplement qu'ils offrent bien plus lorsqu'on les retire.

Quand l'ETF BTC convient aux investisseurs

Si les ETF Bitcoin sont si précieux, c'est en partie parce qu'ils offrent aux investisseurs la possibilité de tester les Crypto d'une manière familière (les ETF sur l'or, par exemple, existent depuis le début des années 2000). Ils ouvrent la voie à une toute nouvelle génération d'investisseurs. Ils permettent d'accéder à ONEun des éléments essentiels de l'écosystème des Crypto : le prix. En détenant un fonds qui détient du Bitcoin, vous bénéficiez d'une exposition indirecte à l'appréciation potentielle du Bitcoin et vous déléguez les responsabilités de conservation, d'acquisition et de cession à des institutions reconnues : des noms connus comme Blackrock, Grayscale, Fidelity et Ark Invest, pour n'en citer que quelques-unes.

Pour les allocataires et les investisseurs qui débutent dans cette classe d'actifs ou qui s'intéressent spécifiquement à cette ONE , les ETF offrent une exposition à une classe d'actifs potentiellement en croissance avec peu d'efforts et une garantie supplémentaire grâce à la confiance de la marque. Les frais sont généralement faibles et l'accès est simple et facile. L'avantage supplémentaire est de pouvoir désormais ajouter des Bitcoin à des plans de retraite comme les plans 401K et les IRA, une option pour laquelle la demande a augmenté ces dernières années.

Avec un peu de chance, nous verrons davantage d'ETF Crypto lancés cette année, et le potentiel d'un ETF Ethereum semble prometteur. Cependant, pour l'instant, seul le Bitcoin est concerné, et c'est la transition idéale.

Quand ce n'est pas le cas : le « pont à sens unique »

Dave Nadig, un leader d'opinion dans le domaine Finance , a vraiment mis l'ETF Bitcoin en perspective dans une pièce récente intitulé "Pourquoi un ETF Bitcoin n'a T d'importance,» qu'il a publié avant l'approbation de la SEC. Il souligne tous les avantages de la croissance du marché du BTC grâce aux ETF, mais le qualifie finalement de « pont à sens unique ». Et c'est là le problème pour de nombreux investisseurs. Pourquoi ? Parce que l'investissement direct offre de nombreux autres avantages considérables qui sont perdus lorsqu'on ne détient T directement l'actif.

Voici trois raisons pour lesquelles je pense que la propriété directe est importante :

• Diversification. Imaginez l'achat d'un ETF Bitcoin comme un abonnement Netflix avec accès à un ONE film, ou comme un score final du Super Bowl sans jamais pouvoir le regarder. Être exposé uniquement au Bitcoin revient à ne détenir qu'une ONE action, ce qui, comme chacun sait, limite considérablement votre potentiel de performance sur le marché. Il existe de nombreux autres actifs à prendre en compte dans un portefeuille d'actifs numériques équilibré et complet, et les ETF réduisent ce potentiel.
• Accès à l'écosystème. La Finance décentralisée vise à créer des passerelles en éliminant les intermédiaires, en augmentant la liquidité à la demande et en créant une connectivité mondiale fluide. Il s'agit d'un marché disponible 24h/24 et 7j/7, avec des capacités de transaction instantanées et une accessibilité mobile, où vous pouvez accéder à diverses cryptomonnaies et même les échanger en nature via des plateformes d'échange décentralisées rapides (DEX). C'est cette structure de réseau qui confère aux cryptomonnaies leur puissance et qui confère au Bitcoin son attrait considérable. Autrement dit, elle permet aux investisseurs d'accéder à un paysage décentralisé plus large.
• Récolte fiscale. Les règles standard concernant les ventes fictives d'actifs d'investissement ne s'appliquent T actuellement au marché des Crypto . C'est pourquoi la volatilité inhérente au marché peut être avantageuse pour récupération des pertes fiscales, vous permettant de vendre des actifs à perte et de les racheter, tout en conservant la possibilité de les racheter rapidement. En investissant indirectement via un ETF, vous perdez automatiquement la possibilité de profiter de la volatilité.

Bien que le Bitcoin soit sans doute la Cryptomonnaie la plus reconnue et la plus établie, il ne représente que la partie émergée de l'iceberg. En investissant dans le BTC via un fournisseur d'ETF, les investisseurs empruntent une voie à sens unique. Ils ne détiennent T directement l'actif, mais une participation dans un fonds qui détient lui-même l'actif.

Globalement, la principale perte subie par les investisseurs lorsqu'ils investissent dans un ETF Bitcoin réside dans l'avantage de l'auto-souveraineté. L'un des avantages du Bitcoin réside dans la possibilité pour chacun de conserver sa valeur sans dépendre d'un système bancaire à réserves fractionnaires. La résistance du Bitcoin à la censure prévient également le risque de gel des actifs ou de débancarisation.ce qui devient un problème croissant). La possibilité d'auto-conserver Bitcoin réduit considérablement le risque de contrepartie. C'est toujours la même histoire, mais elle reste vraie : pas vos clés, pas vos Crypto.

Demandez à votre conseiller

Contrairement à il y a quelques années, lorsque les Crypto commençaient tout juste à circuler sur les Marchés traditionnels et que la plupart des gens étaient novices en matière d'actifs numériques, vous pouvez désormais compter sur les professionnels de la finance pour vous aider à comprendre ce marché émergent. Nous avons créé Rampe d'accèspour soutenir la gestion et le trading d'actifs numériques pour les RIA, car nous savons que ce marché peut être trop compliqué et que les investisseurs ont plus que jamais besoin de l'avis de leurs conseillers lorsqu'ils décident d'allouer des fonds à cette nouvelle frontière.

Nous sommes ravis de voir l'industrie des Crypto progresser de manière aussi significative sur le marché, car ces avancées ne font qu'accroître les opportunités pour les investisseurs. Ce n'est qu'un début.