L'ETF Bitcoin de BlackRock pourrait bénéficier du soutien commercial de poids lourds comme Jane Street, Jump et Virtu : source

Certaines des plus grandes sociétés de création de marché au monde sont sur le point de fournir potentiellement des liquidités au très attendu ETF Bitcoin de BlackRock si les régulateurs approuvent le produit, selon une personne connaissant le dossier.

Les géants du trading Jane Street, Virtu Financial, Jump Trading et Hudson River Trading ont eu des discussions avec BlackRock au sujet d'un rôle de market making, selon un diaporama de BlackRock examiné par la personne familière avec le sujet.

BlackRock, Jane Street, Virtu et Jump ont refusé de commenter. Hudson River Trading, également connu sous le nom de HRT, n'a T répondu à une Request de commentaire.

La répression réglementaire américaine sur la Crypto cette année – une réaction apparente à l'implosion de FTX et à d'autres scandales de 2022 – a persuadé certaines entreprises américaines de réduire leur activité dans l'espace. Bloomberg a rapporté plus tôt en mai, Jane Street et Jump avaient réduit leurs échanges de Crypto dans le cadre de cette répression.

En supposant que la Securities and Exchange Commission des États-Unis approuve une partie ou la totalité desune douzaine environ Des applications pour les ETF Bitcoin (dont ONE de BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde) ouvriraient une nouvelle voie aux entreprises américaines pour s'approprier une part du marché des Crypto , tout en exploitant leurs atouts traditionnels. Être teneur de marché pour les ETF, négociés en bourse comme les actions, exige un niveau de sophistication et d'automatisation que seules quelques entreprises peuvent atteindre.

Les teneurs de marché sont essentiels aux ETF. Ils sont responsables de la création et du rachat de nouvelles parts d'un ETF, un rôle visant à KEEP son prix lié à celui implicite de la valeur des actifs de l'ETF.

ONEun des meilleurs exemples de l'importance d'une telle structure de création et de rachat provient du Crypto. Grayscale Investments propose un produit appelé Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), dont le cours s'est considérablement éloigné ces dernières années des milliards de dollars de Bitcoin [BTC] qu'il détient. Contrairement à un ETF, les actions de ce trust ne peuvent pas être échangées contre des BTC. Grayscale (qui, comme CoinDesk, appartient à Digital Currency Group) a demandé la conversion du GBTC en ETF.

La demande initiale de conversion de Grayscale a été rejetée par la SEC, mais un tribunal en aoûta fustigé la logique du régulateurLa SEC a décidé en octobrede ne pas faire appel de cette décision, une décision largement perçue comme augmentant les chances que les ETF Bitcoin deviennent une réalité aux États-Unis

« Plusieurs teneurs de marché se sont repliés et sont restés très prudents en raison de la répression sévère des plateformes d'échange », a déclaré James Butterfill, directeur de la recherche chez CoinShares, fournisseur de produits Crypto négociés en bourse. « Mais depuis l'arrêt Grayscale , nous avons constaté un net changement de position de la part de la SEC. »