Jetons expérientiels Web3 et tarification des actifs

Les modèles d'engagement client du Web3 sont encore en développement et commencent tout juste à migrer vers l'économie réelle, mais certains signes avant-coureurs de l'avenir des transactions et de la tarification des actifs commencent à émerger. Pour tracer cette trajectoire, il est important de comprendre en quoi l'engagement client du Web3 différera de celui du Web2 actuel.

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• Aujourd'hui, l'accès exclusif aux données transactionnelles sert à créer et à alimenter des effets de réseau, et est souvent monétisé par la publicité. Or, le Web3 repose sur des blockchains, où les données transactionnelles clés sont librement accessibles. Dans ce domaine, stimuler les effets de réseau peut se résumer à encourager l'engagement du public grâce à des stratégies spécifiquement conçues pour susciter un attrait émotionnel.
• Aujourd'hui, les transactions complexes à plusieurs volets nécessitent des contrats et des processus opérationnels sur mesure, ainsi que des ressources humaines et des systèmes pour gérer les activités requises. Dans le Web3, les contrats intelligents intègrent ces activités contractuelles dans un jeton, et les conditions s'exécutent automatiquement lorsque les conditions requises sont remplies. Cela devrait réduire les coûts et permettre davantage de transactions à plusieurs volets.
• La possibilité d'attribuer des droits supplémentaires à une transaction basée sur des jetons – comme le versement de redevances ou l'accès communautaire, ou les deux – est susceptible de transformer ces transactions en « expériences » dont la valeur dépasse l'achat initial. Les jetons « expérientiels » deviennent des actifs à double usage : ils constituent à la fois une clé d'accès aux avantages et un instrument financier valorisable.finance décentraliséetransactions ou dans un portefeuille d’investissement.
• De plus, les jetons expérientiels sont transférables. En cas de vente de l'actif, les droits et la valeur restante sont réaffectés au nouveau propriétaire. Aujourd'hui, les contrats devraient être renégociés et redéfinis pour permettre un tel transfert. Dans le Web3, les droits sont réaffectés dès que le jeton passe d' un portefeuille à un autre.

Ces caractéristiques suggèrent l'émergence d'une nouvelle approche de l'évaluation. Comme indiqué, nous pensons que la valeur d'un jeton expérientiel augmente à mesure qu'un public cible plus précis est utilisé pour évaluer l'actif. L'identification du public cible peut être réalisée à l'aide des données transactionnelles de la blockchain.

(À titre indicatif uniquement. Ce graphique représente le point de vue de Franklin Templeton. Rien ne garantit que ces Événements ou attentes se réaliseront. Les résultats réels peuvent être sensiblement différents de ceux présentés ici.)

Par exemple, en mars 2022, deux chefs célèbres ont lancé des produits uniques sur le thème de la pizza.jetons non fongibles qui offrait de l'art numérique ainsi qu'un accès à une communauté reliant les propriétaires de NFT à leurs chefs préférés via des Master classes et des Événements en ligne - à la fois virtuel et réelLa « valeur » continue de chaque NFT sera basée sur la désirabilité et la valeur perçues de l’art, de la communauté, des cours et des Événements que le jeton offre.

Cette valeur pourrait sembler très différente si le prix du jeton était basé sur la demande du marché dans son ensemble par rapport à la demande d'une communauté de passionnés de cuisine, et potentiellement même plus élevée si le public valorisant le jeton était spécifiquement intéressé par les chefs en particulier.

Des algorithmes capables d'évaluer les portefeuilles numériques et de trouver des adresses dont l'historique de transactions correspond aux attributs souhaités pourraient être conçus pour promouvoir les ventes de jetons et Request des offres et des demandes de prix de manière de plus en plus ciblée. Ce type de processus de sollicitation (Request de devis) pourrait permettre d'établir des valorisations, voire des enchères sur invitation, afin de permettre l'échange ciblé de NFT.

Obtenir la valorisation potentielle la plus élevée pour un actif spécifique sera dans l'intérêt des investisseurs institutionnels, car cela peut contribuer à accroître la valeur de l'ensemble des actifs connexes de l'institution. Par exemple,vente récente de droits de redevance NFTLa chanson d'un chanteur célèbre de 2015 a rapporté un peu plus de 60 000 $, mais le succès du lancement du NFT a peut-être contribué à augmenter la valeur du catalogue musical détenu par la plateforme émettrice.

Bien que les modèles d’engagement des consommateurs du Web3 en soient encore à leurs balbutiements, nous pensons qu’ils ont le potentiel de libérer une valeur supplémentaire et de permettre À découvrir des prix pour les créateurs et les investisseurs.

Avis de non-responsabilité de Franklin Templeton :

Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte du capital.

Les investissements dans les actifs numériques sont soumis à de nombreux risques et considérations spécialisés, y compris, mais sans s'y limiter, aux risques liés à :

(i) Technologies immature et en développement rapide sous-jacente aux actifs numériques, (ii) vulnérabilités de sécurité de cette Technologies, (iii) risque de crédit des échanges d'actifs numériques qui peuvent détenir les actifs numériques d'un compte, (iv) incertitude réglementaire autour des règles régissant les actifs numériques, les échanges d'actifs numériques et d'autres aspects et parties impliquées dans les transactions d'actifs numériques, (v) forte volatilité de la valeur/du prix des actifs numériques, (vi) acceptation peu claire de certains ou de tous les actifs numériques par les utilisateurs et les marchés mondiaux, et (vii) manipulation ou fraude résultant de la manière pseudo-anonyme dont la propriété des actifs numériques est enregistrée et gérée.

Cette communication est de nature générale et fournie à des fins éducatives et informatives uniquement. Elle ne doit pas être considérée comme un conseil juridique, fiscal ou d'investissement, ni comme une recommandation d'investissement, ni comme un substitut à un conseil juridique ou fiscal. Les investisseurs potentiels sont invités à toujours consulter un professionnel de la finance qualifié pour obtenir des conseils personnalisés ou des recommandations d'investissement adaptées à leurs objectifs spécifiques, à leur situation personnelle et à leur tolérance au risque. Les opinions exprimées sont celles de l'auteur et ne reflètent pas celles des autres gestionnaires ni celles de l'entreprise dans son ensemble. Elles sont à jour à la date de publication et sont susceptibles d'être modifiées. Les informations sont basées sur les conditions actuelles du marché, qui fluctuent et peuvent être remplacées par des Événements ultérieurs. Les références à des titres, des classes d'actifs et des Marchés financiers spécifiques sont fournies à titre indicatif uniquement et ne doivent pas être interprétées comme des recommandations.