Avalanche parviendra-t-il à KEEP le rythme ? Les utilisateurs de la DeFi se ruent sur les incitations.

Dans un mouvement explosif rappelant la croissance de Binance Smart Chain (BSC) et de Polygon plus tôt cette année, la blockchain Avalanche attire un flot de nouveaux dépôts dans son écosystème de Finance décentralisée (DeFi).

Malgré les signes de force, tous les analystes ne sont cependant pas convaincus que le concurrent Ethereum ait une capacité de résistance.

Fin juillet, l'écosystème DeFi d'Avalanche ne représentait que 180 millions de dollars de valeur totale bloquée (TVL), un chiffre qui a depuis bondi de 1 000 % pour atteindre plus de 1,8 milliard de dollars au moment de la rédaction de cet article. De même, le jeton natif d'Avalanche, AVAX, est passé de 13,41 $ à un sommet de 55,42 $ en début de semaine.

Le marché monétaire Benqi ouvre la voie, franchissant le seuil du milliard de dollars de TVL mardi, moins d'une semaine après son lancement le 19 août. À titre de comparaison, Aave, l'un des premiers protocoles de prêt DeFi lors de son lancement en 2019, a mis plus de huit mois pour atteindre le même seuil sur Ethereum.

Dans une interview avec CoinDesk, Luigi Demeo, directeur de DeFi chez AVA Labs, a déclaré qu'un certain nombre de facteurs, notamment un pont de jetons remanié et un programme d'incitation de 180 millions de dollars, sont les principaux catalyseurs de cette augmentation.

Sur le même sujet : Sushiswap, plateforme d'échange DeFi, s'appuie sur Avalanche dans le cadre d'un programme d'incitation de 180 millions de dollars.

« Nous avons en quelque sorte vu toutes ces choses culminer en même temps, entre le pont, les prêts, un programme d’incitation massif et beaucoup de choses sur lesquelles l’équipe a travaillé très profondément, la tête baissée, pendant six mois », a-t-il déclaré.

Cependant, Mewny, qui se décrit elle-même comme une « Internet Couch » et qui est membre sous pseudonyme du collectif d'investisseurs providentiels eGirl Capital, a averti que l'écosystème en plein essor pourrait connaître un éventuel recul.

« Cela pourrait prendre ONE directions », a déclaré Mewny à CoinDesk, s'adressant à la horde d'investisseurs DeFi. « Les incitations [au minage de liquidités] déclenchent un effet d'entraînement au sein de leur écosystème, ou l'enthousiasme s'essouffle et la HOT financière se déplace vers le prochain pot de miel. »

Incitations et catalyseurs

Le moment de l’émergence d’Avalanche est quelque peu surprenant, étant donné que la couche 1 a été mise en service sur le réseau principal en septembre 2020 et disposait d’un pont fonctionnel (bien que maladroit) dès février de cette année.

« L'expérience utilisateur n'était T terrible », a déclaré Demeo AVA Labs. « C'était plus lent, plus complexe… c'était une solution temporaire, franchement. »

De plus, Demeo a déclaré que l'écosystème manquait de « pièces d'infrastructure clés », notamment des oracles, un pont plus rapide, une plateforme de prêt et un support de stablecoin.

Sur le même sujet : Avalanche inclura les données de Chainlink

Les oracles Chainlink ont ​​été mis en service le 21 juillet, fournissant l'infrastructure de données de tarification qui a permis le lancement de la plateforme de prêt de Benqi. Le marché monétaire Aave se joindra bientôt à nous avec 20 millions de dollars d'incitations au minage de liquidités ; Curve, un protocole permettant des échanges efficaces de stablecoins, signe également avec 7 millions de dollars de récompenses au minage de liquidités AVAX .

Demeo a ajouté que le nouveau pont fournit un AVAX gratuit (pour les dépôts supérieurs à un certain montant) pour payer les transactions ultérieures.

Alors que Demeo fait référence aux dapps natives d'Ethereum telles que Curve, SUSHI et Aave déployant des implémentations sur Avalanche comme une « validation de la Technologies», Mewny d'eGirl affirme que d'autres couches 1 ont ouvert la voie au succès d'Avalanche.

« Je pense que BSC et Polygon ont préparé le terrain pour la vague actuelle AVAX . La relation entre la baisse des incitations [à l'extraction de liquidités] et la hausse rapide de la TVL qui a suivi n'est évidemment pas une coïncidence », ont-ils déclaré, ajoutant :

Bien que je trouve la technologie intéressante et que ce ne soit T un commentaire négatif sur ses mérites techniques, beaucoup ont vu le feu vert pour profiter des gains réalisés avec les plateformes mentionnées ci-dessus. À mesure que l'argent afflue pour jouer aux yield farms des casinos et/ou pour acheter les mêmes primitives DeFi de base, mais sur une nouvelle plateforme, le même scénario est possible (une fois de plus).

Développements futurs

Demeo soutient Avalanche dispose d'avantages techniques intégrés qui lui permettront d'être compétitif à long terme, notamment un mécanisme de consensus et une architecture uniques.

« Une décision fondamentale a été d'autoriser plusieurs sous-chaînes, ce qui devrait permettre à AVAX d'intégrer facilement n'importe quelle machine virtuelle ou langage de contrats intelligents », a-t-il déclaré. « Cela devrait constituer un avantage concurrentiel pour la pérennité de l'entreprise, permettant à AVAX de s'adapter facilement à différents développeurs. »

De plus, Demeo a déclaré que le programme Avalanche Rush, doté de 180 millions de dollars, est actuellement adapté aux utilisateurs. À terme, cet argent pourrait servir à inciter les développeurs à développer davantage de plateformes sur Avalanche. Il a ajouté qu'une base d'utilisateurs est une première étape nécessaire.